Эти секторы выигрывают от роста процентных ставок

Процентные ставки растут и падают по мере того, как экономика переживает периоды роста и стагнации. Федеральная резервная система является важным фактором роста ставок, поскольку чиновники ФРС часто понижают ставки, когда экономический рост замедляется, а затем повышают ставки, чтобы охладить экономику, когда инфляция становится проблемой.

Повышение ставок требует особого внимания при формировании инвестиционного портфеля. Например, одним из подходов может быть укрепление позиций по краткосрочным и среднесрочным облигациям (которые менее чувствительны к росту ставок) или внедрение «лестница облигаций», Чтобы максимизировать возврат денежных средств и долгов.

Но среда, в которой процентные ставки растут на фоне признаков улучшения экономики, также может предлагать инвесторам возможности в сфере акционерного капитала. Хорошей отправной точкой является изучение секторов фондового рынка, которые, как правило, выигрывают от более высоких ставок.

Financials First

Финансовый сектор исторически был одним из наиболее чувствительных к изменению процентных ставок. С прибылью поля которые фактически расширяются по мере роста ставок, такие организации, как банки, страховые компании, брокерские фирмы и финансовые менеджеры как правило, выигрывают от более высоких процентных ставок.

Повышение ставок обычно указывает на укрепление экономики. И это здоровье обычно означает, что заемщикам легче выплачивать ссуды, а у банков меньше неработающие активы. Это также означает, что банки могут заработать больше на разнице между тем, что они платят (вкладчикам за сберегательные счета и депозитные сертификаты) и что они могут заработать (от долговых обязательств с высокими рейтингами, таких как казначейские облигации).

Банки, которые могут выиграть от повышения ставок, включают Bank of America Corp. (BAC), который имеет существенное присутствие на всей территории США; JPMorgan Chase & Co. (JPM) с его активными операциями в США и по всему миру; Goldman Sachs Group Inc. (GS), с широко распространенными инвестиционная деятельность банков и управление капиталом services и Citigroup Inc. (C), ведущая свою деятельность более чем в 160 странах мира.

На маклер фронт, такие компании, как E * TRADE Financial Corp., Charles Schwab Corp. (SCHW) и TD Ameritrade Holding Corp., все обещают в периоды повышения ставок по схожим причинам. В здоровой экономике наблюдается рост инвестиционной активности, и брокерские фирмы также получают выгоду от увеличения процентный доход когда ставки повышаются.

Страховые акции могут процветать по мере роста ставок. Фактически, взаимосвязь между процентными ставками и страховыми компаниями линейна, что означает, что чем выше ставка, тем выше рост. Эти же страховые компании, такие как Allstate Corp. (ВСЕ), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSIN) и The Travellers Companies, Inc. (TRV), не так хорошо в климате с низкими процентными ставками, потому что их базовые вложения в облигации дают низкую доходность.

Страховщики, у которых есть стабильные денежные потоки, вынуждены держать много надежных долгов для поддержки страховых полисов, которые они выписывают. Кроме того, дивиденды экономического здоровья также распространяются на страховщиков. Улучшение настроения потребителей означает больше покупок автомобилей и повышение продаж домов, что означает больше написания политики.

Помимо финансов

Финансовые компании - не единственные звезды, работающие в условиях растущих ставок. Потребительский дискреционный акции также могут увидеть рост, потому что улучшение занятости в сочетании с более здоровым рынком жилья повышает вероятность того, что потребители тратят деньги на покупки за пределами области потребительские товары (продукты питания, напитки и предметы гигиены).

Производители и продавцы продажи кухонной техники, автомобилей, одежды, отелей, ресторанов и фильмов также извлекают выгоду из экономических дивидендов для здоровья. Компании, за которыми следует следить во время повышения процентных ставок, включают производителя бытовой техники Whirlpool Corp., розничные торговцы Kohl's Corp., Costco Wholesale Corp. и Home Depot, Inc.

Наконец, промышленный сектор также извлекает выгоду из дивидендов для экономического здоровья, о чем свидетельствует рост ставок. Такие компании, как Ingersoll-Rand PLC, и производители систем отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха (HVAC), как правило, превосходить, а также такие компании, как PACCAR, производитель тяжелых грузовиков и запчастей для грузовиков. Такие компании одними из первых извлекают выгоду из увеличения строительство начинается.

Суть

Вы отрегулировали свой фиксированный доход портфель для учета роста ставок. Пришло время скорректировать ваши вложения в акционерный капитал в пользу компаний, которые извлекают выгоду из дивидендов экономического здоровья, о чем свидетельствует рост ставок. Опять же, отличное место для начала - финансовый сектор. Оттуда, как доверие потребителей растет, и жилье следует этому примеру, рассмотрим производителей товаров длительного пользования, розничных торговцев, туристических компаний и промышленный сектор.