Объяснение стагфляции

Стагфляция, или рецессия-инфляция, - это экономическое явление, характеризующееся устойчиво высокой инфляцией, высоким уровнем безработицы и застойным спросом в экономике страны. В особенно тяжелый период экономических условий 1970-х годов рост инфляции и сокращение занятости ослабили экономический рост в Соединенном Королевстве и семи других крупных странах с рыночной экономикой, а инвесторы на фондовых рынках сильно пострадали, поскольку результат.

После того, как Иэн Маклауд, политик Британской консервативной партии, использовал термин стагфляция во время выступления в парламенте в 1965 году, он был принят средствами массовой информации, которые начали использовать его, говоря об экономических условиях, которые оказали влияние на страну с 1973 по 1982. Термин «стагфляция» - это комбинация слов «стагнация» и «инфляция». С тех пор экономисты изучили, какие факторы приводят к стагфляции, и разработали методы ее измерения. Их выводы также включают практические предложения о том, как инвесторы могут защитить свои финансы в периоды стагфляции.

Как измеряется стагфляция?

Стагфляция измеряется не по одной точке данных, а скорее путем изучения направления множества индикаторов в течение длительного периода времени. Две из этих точек данных - рост цен и рост безработицы. Направление одного из этих индикаторов не обязательно указывает на возможность или наличие стагфляции. Скорее, явления рассматриваются в совокупности.

Увеличение стоимости товаров и услуг

Повышение стоимости продуктов питания, энергии или других предметов потребления обычно не воспринимается как признак стагфляции. Однако индикатором может служить повсеместный рост стоимости товаров и услуг. Инвесторы, которые хотят предвидеть этот рост, могут отслеживать тенденции в Индекс цен производителей (PPI) и Индекс потребительских цен (ИПЦ).

PPI измеряет среднее изменение отпускных цен, получаемых отечественными производителями товаров и услуг с течением времени. Из инвестиционный анализ С точки зрения перспективы, он очень полезен для анализа потенциальных тенденций продаж и доходов в различных отраслях. С точки зрения экономического анализа, динамика PPI показывает, растет или падает стоимость производства товаров.

ИПЦ измеряет средневзвешенное цен корзины потребительские товары и услуги. При отслеживании во времени ИПЦ дает представление о том, в каком направлении движутся потребительские цены. ИПЦ часто называют «общей инфляцией». Нормальный рост ИПЦ составляет менее 2% в год. Когда это число превышает это значение, инвесторы начинают опасаться инфляции.

Повышение цен - не единственный индикатор роста, указывающий на возможность стагфляции. Другой показатель - рост безработицы.

Снижение производительности

Снижение валовый внутренний продукт (ВВП) и производительность являются индикаторами слабой экономики. ВВП отслеживает денежную стоимость всех готовых товаров и услуг, произведенных в пределах страны за определенный период времени. В здоровой экономике это число обычно растет. Производительность - это экономическая мера выпуска на единицу затрат. Затраты включают труд и капитал, тогда как выпуск обычно измеряется в доходах и других компонентах ВВП, включая товарные запасы.

Показатели производительности могут быть изучены коллективно в масштабах всей экономики, или они могут быть просмотрены индивидуально по отраслям для изучения тенденций роста рабочей силы, уровня заработной платы и технологических улучшение. Снижение производительности обычно является признаком ослабления экономики.

Почему возникает стагфляция?

Есть несколько теорий о том, почему происходит стагфляция, выдвигаемых Кейнсианский, монетарист и сторона предложения экономисты.

Кейнсианские экономисты винят шоки предложения за стагфляцию. Например, они называют резкий рост цен на энергию или продукты питания первопричиной экономических проблем стагфляции. Монетарист экономисты говорят о слишком быстром росте денежная масса для создания ситуации, когда слишком много долларов преследуют слишком мало товаров. Экономисты со стороны предложения винят высокие налоги, чрезмерное регулирование бизнеса и постоянное государство всеобщего благосостояния что позволяет людям выжить, не работая. Существуют и другие теории о том, что стагфляция - это просто естественная часть бизнес цикл в современной экономике или что политика или социальные структуры виноваты в стагфляции.

Неспособность спрогнозировать, избежать и сдержать стагфляцию, когда она произойдет, предполагает, что точные силы, которые создают стагфляцию, еще не известны. Также неизвестен эффективный метод борьбы со стагфляцией, когда она возникает. В 1970-е годы в США продолжалась стагфляция, несмотря на все усилия правительства по ее подавлению. Тенденция была окончательно прервана, когда Федеральная резервная система повысила процентные ставки до такой степени, что заимствования были невозможны для многих сегментов экономики, и страна впала в глубокую рецессию.

Как защитить свои финансы от стагфляции

Звук, долгое время финансовый план - лучший способ защитить свои финансы от стагфляции. Если вы жили по средствам, стагфляция не должна сильно повлиять на ваш образ жизни.

Когда все же происходит стагфляция, не паникуйте, продавайте свои акции и облигации и инвестируйте в редкие предметы искусства, золото или другие необычные товары. Стагфляция - не повод полностью отказываться от звука инвестиционная стратегия. Однако, если в вашем портфеле более агрессивные инвестиции или нет хорошо диверсифицированный, возможно, пришло время снизить риск.

Стагфляция также может быть причиной отсрочки совершения крупных покупок, таких как покупка дома, особенно если район, в котором вы живете, переживает недвижимость пузырь. Однако, если вы работаете и у вас есть деньги, которые можно тратить, вам следует продолжать делать регулярные покупки. Вы также должны продолжать свои сберегательные и инвестиционные привычки.