Как рассчитать долю меньшинства

Интерес меньшинства, также называемый неконтролируемый интерес (NCI) - это доля участия в капитале дочерней компании. капитал которые не принадлежат и не контролируются материнской корпорацией. В материнская компания имеет контрольный пакет акций от 50 до менее 100 процентов в дочерней компании и сообщает финансовые результаты филиал консолидировано с собственной финансовой отчетностью.

Интерес меньшинства

Например, предположим, что компания A приобретает контрольный пакет акций в размере 75 процентов в компании B. Последний сохраняет за собой оставшиеся 25 процентов компании.

В своей финансовой отчетности компания A не может требовать полной стоимости компании B без учета 25 процентов, принадлежащих меньшинству. акционеры компании Б. Таким образом, компания A должна учитывать влияние миноритарной доли компании B на ее баланс и отчеты о прибылях и убытках.

Бухгалтерский учет

Концепция доли меньшинства применяется только тогда, когда доля владения в дочерней компании превышает 50, но составляет менее 100 процентов. Материнская компания может захотеть владеть менее 100% акций по ряду причин. Во-первых, получение контроля над дочерней компанией с менее чем 100% капитальные вложения ставит меньше капитал под риском потери. Поскольку контроль достигается, когда доля владения превышает 50 процентов, инвестирование 51 процента гарантирует контроль и представляет меньший риск для капитала по сравнению с вложением 100 процентов. Во-вторых, может быть трудно приобрести все акции дочерней компании, поскольку некоторые из существующих акционеров могут не захотеть расстаться со своими акциями.

При достижении контрольного пакета акций дочерней компании используется консолидированный метод учета покупки акций. Этот метод требует, чтобы многие статьи финансовой отчетности материнской компании включали финансовые результаты приобретать, т.е. отражают фиктивное 100-процентное владение дочерней компанией. Однако материнская компания должна вести отдельные счета в балансе и Справка о доходах которые отслеживают стоимость миноритарной доли в дочерней компании, а также ее прибыль, принадлежащую миноритарным владельцам.

Два других метода - это стоимостной метод, где материнская компания владеет 20 или менее процентов голосующих акций дочерней компании, а метод долевого участия, где доля владения 21–49%. Ни один из методов не использует долю меньшинства для отражения доли активов или доходов дочерней компании в финансовой отчетности материнской компании.

Под ОПБУ США, то финансовый учет обращение с долей меньшинства требует, чтобы записанный либо как внеоборотное обязательство, либо как часть раздела капитала в консолидированном балансе материнской компании для отражения требований неконтролирующих акционеров в отношении активов. Под МСФОтем не менее, это может быть отражено только в разделе собственного капитала баланса. Он должен отражаться «в составе капитала, но отдельно от капитала материнской компании». О консолидированном доходе заявлении, доля меньшинства отражается как доля в прибыли миноритарных акционеров в соответствии с с FASB стандарты.

Как измерить NCI

Есть несколько основных шагов для измерения доли меньшинства. Первый шаг - всегда найти ценность книги дочерней компании, как она отображается на балансе дочерней компании. Балансовая стоимость или стоимость чистых активов компании - это ее общие активы за вычетом нематериальных активов (патенты, деловая репутация) и обязательств. Затем вы переходите к умножению балансовой стоимости на долю дочерней компании, принадлежащую миноритарным акционерам. Если мы используем 25 процентов из приведенного выше примера для доли меньшинства и предположим, что стоимость чистых активов дочерней компании составит 2 миллиона долларов, тогда наша миноритарная доля будет равна 25% x 2 миллиона долларов = $500,000. После расчета долларовой стоимости доли меньшинства мы записываем ее в баланс как часть раздела капитала.

Второй шаг - вычислить чистая прибыль который принадлежит миноритарным владельцам дочерней компании. Это просто общая чистая прибыль дочерней компании, умноженная на процентную долю меньшинства. Опять же, используя 25-процентную долю меньшинства и предполагаемую чистую прибыль в 1 миллион долларов, мы рассчитываем наш миноритарный доход как 25% x 1 миллион долларов = 250 000 долларов. Эта сумма затем отражается как отдельная неоперационная статья, такая как «чистая прибыль, приходящаяся на долю меньшинства», в консолидированном отчете о прибылях и убытках материнской компании.

Давайте рассмотрим недавний пример приобретения и применим к нему наш расчет доли меньшинства. В августе 2015 г. Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A; BRK.B) заключили договор о приобретении Precision Castparts Corp. (PCP) на 37,2 миллиарда долларов. Для целей данного упражнения мы предположим, что соглашение касается контрольного пакета в размере 90 процентов в PCP. Ниже представлена ​​упрощенная финансовая информация из баланса и отчета о прибылях и убытках PCP за финансовый год, закончившийся 29 марта 2015 года.

Баланс

(в миллионах)	Конец финансового года 29 марта 2015 г.
Ресурсы
Текущие активы	5,972
Основные средства, нетто	2,474
Доброжелательность	6,661
Приобретенные нематериальные активы, нетто	3,744
Другой	577
Итого Активы	19,428
Пассивы	8,471
Капитал	10,957

Справка о доходах

(в миллионах)	Финансовый год, заканчивающийся 29 марта 2015 г.
Чистый объем продаж	10,005
Операционные расходы и расходы	7,466
Прочие расходы / убытки	1,006
Чистая прибыль	1,533

Источник: Precision Castparts Corp. годовой отчет за финансовый год, заканчивающийся 29 марта 2015 г.

Сначала мы определяем стоимость чистых активов PCP как общие активы за вычетом нематериальных активов и обязательств, или 19 428 долларов - (6 661 доллар + 3744 доллара) - 8 471 доллар = 552 доллара. Затем мы умножаем эту балансовую стоимость на 100% - 90% = 10%, что является процентной долей PCP, принадлежащей меньшинству. акционеров, чтобы получить стоимость миноритарной доли в $ 55,2 млн, которую следует отразить в консолидированной финансовой отчетности BRK. баланс.

Затем мы переходим к расчету чистой прибыли, принадлежащей миноритарным владельцам PCP. Мы делаем это, умножая чистую прибыль PCP в размере 1533 долларов на оставшуюся миноритарную долю в 10%, или получаем 153,3 миллиона долларов. Опять же, эта цифра отражается в консолидированном отчете о прибылях и убытках BRK как «чистая прибыль, приходящаяся на долю меньшинства», отдельной неоперационной статьей.

Доля меньшинства важна при анализе перспективных инвестиций. Чаще всего используется при расчете стоимость предприятия компании и рассматривается как долг компании и добавляется на рынок заглавные буквы для определения стоимости предприятия:

Ценность предприятия (EV) = Рыночная стоимость из Обыкновенная акция + Рыночная стоимость привилегированного капитала + Рыночная стоимость долга + Интерес меньшинства - Излишки денежных средств и инвестиций.

Следовательно, доля меньшинства используется в основном в оценка отношения, такие как стоимость предприятия к продажам (EV / Продажи), Несколько предприятий (EV / EBITDA), так далее. Как мы уже знаем, метод консолидации для учета инвестиций в дочернюю компанию требует, чтобы 100 процентов дочерней компании продажи или EBITDA должны быть включены в отчет о прибылях и убытках материнской компании, даже в тех случаях, когда материнская компания владеет менее 100 процентов филиал. По этой причине и для обеспечения согласованности нам необходимо добавить миноритарную долю, чтобы родительская компания не владела ценностью предприятия. Это гарантирует, что и числитель, и знаменатель приведенных выше коэффициентов отражают 100 процентов финансовых показателей дочерней компании, даже если материнская компания владеет менее 100 процентов этих показателей.

Суть

Доля меньшинства вступает в игру, когда консолидированный учет применяется для отчета от 51 до менее 100 процентов инвестиций в дочернюю компанию. Расчет доли меньшинства относительно прост и требует использования доли миноритарных акционеров в дочерней компании. Затем это измерение отражается в консолидированном балансе и отчете о прибылях и убытках материнской компании в соответствии с правилами МСФО или ОПБУ США.