Банковский сектор и стоимостное инвестирование

Посмотрим правде в глаза, нет простого способа выбрать акции для вашего портфолио. Для этого требуется много тяжелой работы, исследований, не говоря уже о деньгах. И вам понадобится жизнеспособная стратегия, которая соответствует вашим краткосрочным и долгосрочным целям. Может ты показатель инвестор - пассивный инвестор, который выбирает акции и надеется отразить доходность всего фондового рынка. Или вы можете быть инвестором в рост. Этот тип инвестора ищет прироста акций на основе воспринимаемой стоимости компании и ее потенциала роста. Еще одна стратегия - это стоимостное инвестирование, которое требует от инвесторов отсеивания всех драматических тенденций на рынке. Вместо этого ценные инвесторы ищут сильные компании, которые пытаются сохранить свою динамику.

В этой статье мы рассмотрим стоимостное инвестирование и является ли банковский сектор хорошей игрой при использовании этой стратегии. Короче говоря, банковский сектор - хороший выбор для стоимостного инвестирования. Но как эти двое совпадают?

Что такое стоимостное инвестирование?

Стоимостное инвестирование - это стратегия, используемая людьми, которые выбирают акции, которые кажутся торговыми дешевле, чем их внутренний или балансовая стоимость. Инвесторы в стоимость ищут акции, рыночная цена которых не полностью отражает будущие денежные потоки бизнеса. По сути, эти инвесторы считают, что акции, которые они выбирают, недооценены рынком. Они часто агрессивно покупают акции одновременно с продажами других - в периоды плохих новостей, плохих результатов или слабых экономических условий. Но когда большинство людей гонятся за акциями, которые стремительно растут, стоимостные инвесторы поступают наоборот: они продают.

Ценностные инвесторы ориентированы на долгосрочные цели, а не на краткосрочные. Бедствия на более широком рынке или на основе отдельных акций - это то, что создает возможности для стоимостных инвесторов покупать с привлекательными скидками. Банковский сектор достаточно чувствителен к экономический цикл, поэтому он подвержен экстремальным ценам и оценкам, которые привлекают ценных инвесторов.

Банковский сектор

Банковский или финансовый сектор включает компании, которые предоставляют потребителям финансовые услуги. Сюда входят розничные банки, страховые компании и фирмы, предоставляющие инвестиционные услуги. Этот сектор оказывает большое влияние на экономия. Чем он сильнее, тем сильнее становится экономика. Но по мере того, как сектор ослабевает, о чем свидетельствуют события, приведшие к Великая депрессия- экономика начинает шататься. Таким образом, здоровая, стабильная экономика требует сильного финансового и банковского секторов.

Многие акции в этом секторе платят дивиденды, что, по мнению многих инвесторов, является хорошим признаком качества компании. Чем длиннее дивидендная история, тем лучше для инвестора, поскольку она демонстрирует хороший послужной список успеха. Это также показывает, что у компании есть история предоставления инвесторам доли прибыли.

Внизу экономического цикла

Страх бушует в самом низу цикла. Это атмосфера, в которой эмоции определяют цену, а не фундаментальные факторы. Акции банковского сектора особенно сильно пострадали, потому что они обладают огромным кредитным плечом и тесно связаны с экономикой. Банковские балансы обычно работают на использовать в двузначных цифрах, поэтому небольшая потеря стоимости активов может сделать банки неплатежеспособными. Это усиливает иррациональные крайности, которые обычно встречаются на рыночных минимумах.

Когда банки предоставляют ссуды, которые необходимо вернуть, риск дефолта намного выше. И новое кредитование становится затруднительным, поскольку экономика заставляет всех не желать или не в состоянии брать на себя значительный риск. Эти проблемы усугубляются снижением процентных ставок, что делает банковское дело менее прибыльным. Это, тем не менее, полезно для цен на активы, которые помогают восстановить банк. баланс листов.

Краткосрочные vs. Долгосрочное инвестирование

Перспективу стоимостного инвестора можно лучше понять, если Бенджамин Грэм описывает фондовый рынок как машину для голосования в краткосрочной перспективе, но как машину для взвешивания в долгосрочной перспективе. Смысл этой метафоры в ближайшем будущем, цены на акции определяются эмоциями и мнениями участников рынка. Но в долгосрочной перспективе цена определяется фактическими показателями бизнеса.

Грэма считают отцом стоимостного инвестирования, который делает упор на долгосрочных фундаментальных показателях акций. Поскольку акции банков, возможно, наиболее подвержены этим эмоциональным краткосрочным силам, учитывая заемные средства и характер бизнеса, естественно, что стоимостные инвесторы обращаются в этот сектор.

Ценностные инвесторы ищут акции с низкими ценами. соотношение цена / прибыль (P / E). Иногда, если компания действительно испытывает трудности, она может терять деньги, поэтому этот показатель менее полезен, чем продажи или валовая прибыль. Еще одна мера ценности - это отношение цены к балансовой стоимости (P / B). Балансовая стоимость компании отражает бухгалтерскую стоимость компании после учета всех видов обязательств.