В чем разница между пассивным и активным управлением активами?
Управление активами использует две основные инвестиционные стратегии, которые можно использовать для получения прибыли: активное управление активами и пассивное управление активами. Активное управление активами направлено на то, чтобы превзойти эталонный показатель, такой как индекс S&P 500, в то время как пассивное управление нацелено на имитацию активов определенного эталонного индекса.
Объяснение разницы между пассивным и активным управлением активами
Инвесторы и портфельные менеджеры, реализующие активное управление активами Стратегия направлена на то, чтобы превзойти контрольные индексы за счет покупки и продажи ценных бумаг, таких как акции, опционы и фьючерсы. Активное управление активами включает в себя анализ рыночных тенденций, экономических и политических данных, а также новостей компании. После анализа данных такого типа активные инвесторы покупают или продают активы. Активные менеджеры стремятся получить большую прибыль, чем менеджеры фондов, которые отражают авуары ценных бумаг, котирующихся на индексах. Как правило, плата за управление активными портфелями и фондами высока.
Советник Insight
Кевин Михелс, CFP®, EA
Планирование благосостояния Medicus, Дрейпер, Юта
Многие паевые инвестиционные фонды используют активное управление. Например, паевой инвестиционный фонд, инвестирующий в крупные американские компании, скорее всего, будет использовать индекс S&P 500 в качестве ориентира. Цель фонда - превзойти доходность S&P 500. Для этого фонд будет нанимать менеджера и команду аналитиков. Управляющий фондом выберет акции, которые, по его мнению, превзойдут S&P 500.
Обычно вы платите больше за инвестиции в активно управляемый фонд, поскольку вы платите за опыт управляющего фондом.
Пассивное управление обычно осуществляется через ETF или индексные паевые инвестиционные фонды, которые отслеживают эталонные показатели. Цель состоит в том, чтобы соответствовать доходности эталонного показателя, такого как S&P 500. Как правило, использование пассивного управления обходится гораздо дешевле, поскольку вы не платите менеджеру за его опыт.
В отличие от активного управления активами, пассивное управление активами предполагает покупку активов, которые учитываются в контрольном индексе. Подход к пассивному управлению активами распределяет портфель, аналогичный рыночному индексу, и применяет вес, аналогичный этому индексу. В отличие от активного управления активами, пассивное управление активами направлено на получение прибыли, аналогичной выбранному индексу.
Например, SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) - это пассивно управляемый фонд для долгосрочных инвесторов, который стремится отражать показатели индекса S&P 500. Менеджер SPY пассивно управляет биржевой фонд (ETF) путем покупки акций с большой капитализацией, входящих в индекс S&P 500. В отличие от активно управляемых фондов, SPY имеет низкий коэффициент расходов благодаря своей пассивной инвестиционной стратегии и низкому коэффициенту оборачиваемости.