Введение в амортизацию

Важно проанализировать, как компания использует амортизация, которые могут составлять значительную часть расходов фирмы Справка о доходах, и которые могут повлиять на ценность инвестиционной возможности в в ближайщем будущем. Несмотря на то, что существуют правила, определяющие, как списать амортизационные отчисления, у руководства есть еще много возможностей для маневра. творческий учет решения, которые могут ввести инвесторов в заблуждение.Стоит внимательно изучить амортизацию.

Компании, как правило, упорно работают, чтобы убедиться, что их фундаментальные показатели хороши для инвесторов и аналитиков. Поэтому очень важно проявлять здравый смысл при изучении цифр, которые появляются в финансовой отчетности. Недостаточно просто знать, есть ли у компании, скажем, хорошо выглядящие прибыль на акцию (EPS) или низкий ценность книги. Инвесторы должны знать о предположениях и методы бухгалтерского учета которые производят эти цифры.

Что такое амортизация?

Амортизация - это бухгалтерский процесс, с помощью которого компания распределяет стоимость актива на

instagram viewer

полезная жизнь. Другими словами, он фиксирует, как стоимость актива снижается с течением времени. Каждый раз, когда компания готовит финансовую отчетность, она регистрирует расходы на амортизацию, чтобы отнести часть стоимости приобретенных зданий, машин или оборудования к текущим. Отчетный год. Целью отражения амортизации в качестве расхода является распределение начальной цены актива на срок его полезного использования. Для нематериальные активы- таких как бренды и интеллектуальная собственность - этот процесс распределения затрат во времени называется амортизация. Для природных ресурсов, таких как минералы, древесина и запасы нефти-это называется истощение.

1:12

Амортизация

Предположения

Критические предположения относительно списания амортизации на расходы остаются на усмотрение руководства компании. Руководство обращается к следующим вопросам:

Метод и норма амортизации
Срок полезного использования актива
Стоимость лома актива

Варианты расчетов

В зависимости от своих предпочтений компании могут выбрать один из нескольких методов расчета расходы на амортизацию. Чтобы не усложнять задачу, мы кратко рассмотрим только два наиболее распространенных метода:

Метод прямой линии - Это займет приблизительно стоимость лома актива в конце срока его службы и вычитает его из первоначальная стоимость. Затем этот результат делится на оценку руководством количества лет полезной службы актива. Компания ежегодно расходует одинаковую сумму амортизации. Вот формула для линейного метода: Прямолинейная амортизация = (первоначальная стоимость актива - стоимость брака) / предполагаемый срок службы актива.
Ускоренные методы - Эти методы списывать амортизация обходится быстрее, чем линейный метод. Как правило, это делается с целью минимизировать налогооблагаемый доход. Популярным методом является «двойной уменьшающийся баланс», который по существу удваивает норму амортизации прямолинейный метод: двойная уменьшающаяся амортизация = 2 x (первоначальная стоимость актива - стоимость брака / оценочная срок службы)

Влияние выбора расчетов

Как инвестор, вы должны знать, как выбор метода амортизации влияет на отчет о прибылях и убытках и баланс в краткосрочной перспективе.

Вот пример. Допустим, The Tricky Company приобрела новую ИТ-систему за 2 миллиона долларов. По оценке Трикки, стоимость утилизации системы составляет 500 000 долларов США, и она прослужит 15 лет. Согласно прямолинейному методу амортизации, расчет амортизационных расходов Tricky в первый год после покупки ИТ-системы выглядит следующим образом:

$\frac{($ 2., 0. 0. 0., 0. 0. 0. - $ 5. 0. 0., 0. 0. 0.)}{1. 5.} = $ 1. 0. 0., 0. 0. 0.$ 15($2,000,000−$500,000)=$100,000

В соответствии с ускоренной амортизацией в два раза меньше, расходы на амортизацию Tricky в первый год после покупки ИТ-системы будут следующими:

$\begin{matrix} 2. \times прямолинейный тариф. & = 2. \times (\frac{($ 2., 0. 0. 0., 0. 0. 0. - $ 5. 0. 0., 0. 0. 0.)}{1. 5.}) \\ 2. \times прямолинейный тариф. & = $ 2. 0. 0., 0. 0. 0. \end{matrix}$ 2×прямолинейная ставка2×прямолинейная ставка=2×(15($2,000,000−$500,000))=$200,000

Итак, цифры показывают, что, если Трикки использует линейный метод, амортизационные расходы в отчете о прибылях и убытках будет значительно ниже в первые годы жизни актива (100 000 долларов вместо 200 000 долларов, предоставленных в ускоренная амортизация график).

Это означает, что есть влияние на прибыль. Если Tricky хочет сократить расходы и увеличить прибыль на акцию, он выберет линейный метод, который увеличит свою нижняя граница.

Многие инвесторы считают, что балансовая стоимость или стоимость чистых активов (NAV), предлагает относительно точную и беспристрастную оценка метрическая. Но, опять же, будьте осторожны. Выбор руководством метода амортизации также может существенно повлиять на балансовую стоимость: определение чистой стоимости Tricky означает вычет всех внешних обязательств. на балансе от общих активов - после учета амортизации. В результате, поскольку стоимость чистых активов не уменьшается так быстро, прямолинейная амортизация дает Tricky большую балансовую стоимость, чем значение, которое дает более высокая ставка.

Влияние предположений

Tricky выбрал для своей ИТ-системы удивительно долгий срок службы активов - 15 лет. Информационные технологии обычно устаревают довольно быстро, поэтому большинство компаний обесценивают информационные технологии в течение более короткого периода, скажем, от пяти до восьми лет.

Тогда есть проблема стоимости лома, которую выбрал Трикки. Трудно поверить, что использованная система пятилетней давности принесет четверть своей первоначальной стоимости. Но, возможно, мы можем увидеть причину решения Хитрого: чем дольше срок полезного использования актива и выше стоимость лома, тем меньше будет его амортизация в течение срока его службы. А более низкая амортизация увеличивает заявленную прибыль и увеличивает балансовую стоимость. Предположения Трикки, хотя и сомнительны, улучшат видимость его основных принципов.

Суть

Более пристальный взгляд на амортизацию должен напомнить инвесторам, что улучшение прибыли на акцию и балансовой стоимости в некоторых случаях может быть результатом немногого, кроме росчерка пера. Прибыль и стоимость чистых активов, которые увеличиваются благодаря выбору допущений по амортизации, имеют не имеет ничего общего с улучшением показателей бизнеса и, в свою очередь, не означает сильных долгосрочных основы.