Отказ от инвестирования дохлой кошки

В инвестировании есть старая поговорка: даже мертвая кошка подпрыгнет, если ее уронить с достаточно высокой высоты. В отскок дохлой кошки относится к краткосрочному восстановлению при нисходящем тренде. В этой статье мы исследуем это явление, рассматривая пример отскока дохлой кошки и сравнивая его с реальным изменением настроений, которое меняет взгляд на рынок с медвежьего на бычий.

Глядя на экономику

Давайте посмотрим на период экономических потрясений:  

Как видите, за эти шесть недель 2000 года рынки сильно пострадали. Каким бы мучительным это ни было, это не было уникальным событием в финансовой истории. Оптимистическим периодам на рынке всегда предшествовали пессимистические или медвежий рынок условий, отсюда цикличность экономики.

Однако явление, уникальное для некоторых медвежьих рынков, включая описанный выше, - это отскок дохлой кошки. После шестинедельного снижения рынок продемонстрировал сильное ралли. В Nasdaq в частности, компания продемонстрировала рост на 9% после череды разочаровывающих убытков.Однако эти достижения были недолговечными, и основные индексы продолжили свой нисходящий марш. На этой диаграмме показано, где кошка отскочила, как высоко она подпрыгнула, а затем как далеко продолжила падать.

Что заставляет кошку подпрыгивать?

На каждом медвежьем рынке наступает время, когда даже самые ярые медведи пересматривают свои позиции. Когда рынок завершается падением в течение шести недель подряд, это может быть время, когда медведи избавляются от своих короткие позиции чтобы зафиксировать некоторую прибыль. Тем временем, ценить инвесторов могут начать верить, что дно достигнуто, поэтому они грызут долго боковая сторона. Последний игрок, который войдет в картину, - это импульс инвестор, который смотрит на их индикаторы и находит значения перепроданности. Все эти факторы способствуют пробуждению покупательского давления, хотя бы на короткое время, что поднимает рынок.

Мертвая кошка или разворот рынка?

Как мы отмечали ранее, после длительного устойчивого снижения рынок может либо испытать отскок, который будет кратковременным, либо вступить в новую фазу. в своем цикле, и в этом случае общее направление рынка подвергается устойчивому развороту в результате изменений на рынке восприятие.

Это изображение иллюстрирует пример того, когда общее настроение рынка изменилось, и преобладающий прогноз стал бычий опять таки.

Как инвесторы могут определить, является ли текущее восходящее движение отскоком мертвой кошки или разворотом рынка? Если бы на этот вопрос все время можно было правильно ответить, инвесторы смогли бы заработать много денег. Дело в том, что нет простого ответа на определение рынка. Нижний.

Очень важно понимать, что подпрыгивание дохлой кошки может повлиять на инвесторы очень разными способами, в зависимости от их инвестиционного стиля.

Стиль и подпрыгивание

Отскок дохлой кошки - не обязательно плохо; это действительно зависит от вашей точки зрения. Например, вы не услышите жалоб от дневные трейдеры, которые каждую минуту смотрят на рынок и любят непостоянство. Учитывая их стиль инвестирования, отскок дохлой кошки может стать для этих трейдеров отличной возможностью заработать деньги. Но этот стиль торговли требует большой самоотдачи, умения реагировать на краткосрочные движения и терпимости к риску.

На другом конце спектра долгосрочные инвесторы могут заболеть животом, когда они несут еще большие убытки сразу после того, как они подумали, что худшее наконец позади. Если вы на длительный срок, купить и держать Инвестора, соблюдающего два принципа инвестиционного разнообразия и долгосрочных горизонтов, должно утешить.

В поисках утешения

Хорошо-диверсифицированный Портфель может предложить некоторую защиту от серьезности убытков по любому классу активов. Например, если вы распределяете часть своих портфелей по облигациям, вы гарантируете, что часть ваших инвестированных активов работает независимо от движений фондового рынка. Это означает, что стоимость всего вашего портфеля не будет сильно колебаться, как мучительное йо-йо с краткосрочными взлетами и падениями.

Долгосрочный временной горизонт должен успокоить страхи тех, кто инвестирует в акции, и сделать краткосрочные подпрыгивающие кошки менее важным фактором. Даже если вы видите, что ваш портфель акций теряет 30% за один год, вас может утешить тот факт, что на протяжении всего 20-го века фондовый рынок приносил в среднем от 8% до 9% годовых.

Суть

Нисходящие рынки в лучшие времена не приносят удовольствия, и когда рынок играет с вашими эмоциями, дразня вас краткосрочными выигрышами после огромных потерь, вы можете почувствовать себя доведенным до предела. Если вы трейдер, важно выяснить разницу между отскоком дохлой кошки и дном.

Если вы являетесь долгосрочным инвестором, главное - диверсифицировать свой портфель и думать о долгосрочной перспективе. К сожалению, здесь нет простых ответов, но понимание того, что такое отскок дохлой кошки и как он влияет на разных участников рынка, - это шаг в правильном направлении.