Объяснение типов ордеров на акции: рынок vs. Лимитный ордер

С распространением цифровых технологий и Интернета многие инвесторы предпочитают купить и продавать акции для себя онлайн вместо того, чтобы платить советникам большие комиссии за выполнение сделок. Однако, прежде чем вы сможете начать покупка и продажи акций, важно понимать различные типы заказы и когда они уместны.

В этой статье мы рассмотрим основные типы заказов на акции и то, как они дополняют ваш стиль инвестирования.

Рыночный порядок vs. Лимитный ордер

Два основных типа ордеров, которые должен знать каждый инвестор, - это рыночный ордер и лимитный ордер.

Рыночные заказы

А рыночный порядок это самый основной вид торговли. Это приказ на немедленную покупку или продажу по текущей цене. Обычно, если вы собираетесь купить акцию, то вы заплатите цену на указанном просить. Если вы собираетесь продать акции, вы получите цену, равную или близкую к указанной. делать ставку.

Важно помнить, что последняя торгуемая цена не обязательно является ценой, по которой будет исполнен рыночный ордер. На быстро движущихся и волатильных рынках цена, по которой вы фактически выполняете (или заполняете) сделку, может отклоняться от последней торгуемой цены. Цена останется прежней только тогда, когда цена спроса / предложения будет точно соответствовать цене последней сделки.

Рыночные ордера популярны среди индивидуальных инвесторов, которые хотят без промедления купить или продать акции. Преимущество использования рыночных ордеров в том, что вы гарантированно получите исполнение сделки; фактически, он будет выполнен в кратчайшие сроки. Хотя инвестор не знает точной цены, по которой акции будут куплены или проданы, рыночные ордера на акции, которые торгуются десятками тысяч акций в день, вероятно, будут исполнены близко к ценам покупки / продажи.

Лимитные приказы

А лимитный ордер, иногда называемый отложенным ордером, позволяет инвесторам покупать и продавать ценные бумаги по определенной цене в будущем. Этот тип ордера используется для выполнения сделки, если цена достигает заранее определенного уровня; ордер не будет исполнен, если цена не достигнет этого уровня. Фактически, лимитный ордер устанавливает максимальную или минимальную цену, по которой вы готовы покупать или продавать.

Например, если вы хотите купить акцию по цене 10 долларов, вы можете ввести лимитный ордер на эту сумму. Это означает, что вы не будете платить ни цента больше 10 долларов за эту конкретную акцию. Тем не менее, все еще возможно, что вы можете купить его менее чем за 10 долларов за акцию, указанную в заказе.

Существует четыре типа лимитных ордеров:

• Buy Limit: приказ на покупку ценной бумаги по указанной цене или ниже. Лимитные ордера должны быть размещены на правильной стороне рынка, чтобы гарантировать, что они выполнят задачу повышения цены. Для лимитного ордера на покупку это означает размещение ордера на уровне или ниже текущей рыночной цены.
• Sell ​​Limit: приказ на продажу ценной бумаги по указанной цене или выше. Чтобы обеспечить более высокую цену, ордер должен быть размещен на уровне текущего рыночного предложения или выше него.
• Buy Stop: приказ на покупку ценной бумаги по цене выше текущей рыночной цены. А стоп-приказ на покупку становится активным только после достижения указанного ценового уровня (известного как стоп-уровень). Стоп на покупку - это ордера, размещенные выше рынка, и стоп-ордера на продажу, размещенные ниже рынка (противоположность лимитным ордерам на покупку и продажу, соответственно). При достижении стоп-уровня ордер немедленно конвертируется в рыночный или лимитный.
• Sell ​​Stop: приказ на продажу ценной бумаги по цене ниже текущего рыночного предложения. Как и стоп-ордер на покупку, стоп-приказ на продажу становится активным только после достижения определенного ценового уровня.

Стоимость рыночных и лимитных ордеров

Выбирая между рыночным или лимитным ордером, инвесторы должны знать о дополнительных расходах. Обычно комиссии для рыночных ордеров ниже, чем для лимитных. Разница в комиссии может составлять от пары долларов до более 10 долларов. Например, комиссия в размере 10 долларов за рыночный ордер может быть увеличена до 15 долларов, если вы установите для него лимитное ограничение. Когда вы размещаете лимитный ордер, убедитесь, что он того стоит.

Допустим, ваш брокер взимает 7 долларов за рыночный ордер и 12 долларов за лимитный ордер. Акции XYZ в настоящее время торгуются по 50 долларов за акцию, и вы хотите купить их по цене 49,90 долларов. Размещая рыночный ордер на покупку 10 акций, вы платите 500 долларов (10 акций x 50 долларов за акцию) + 7 долларов комиссионных, что в сумме составляет 507 долларов. Разместив лимитный ордер на 10 акций по цене 49,90 долларов, вы заплатите 499 долларов + 12 долларов комиссионных, что в сумме составляет 511 долларов.

Даже если вы немного сэкономите от покупки акций по более низкой цене (10 акций x 0,10 доллара = 1 доллар), вы потеряете их из-за дополнительных затрат на заказ (5 долларов), то есть разница в 4 доллара. Кроме того, в случае лимитного ордера возможно, что акция не упадет до 49,90 долларов США или меньше. Таким образом, если он продолжит расти, вы можете потерять возможность покупки.

Дополнительные типы заказов на акции

Теперь, когда мы объяснили два основных ордера, вот список некоторых дополнительных ограничений и специальных инструкций, которые многие брокеры допускают для своих ордеров:

Стоп-лосс

Ордер стоп-лосс также называется остановленным рынком, покупкой с остановкой или продажей с остановкой, это один из самых полезных ордеров. Этот ордер отличается, потому что, в отличие от лимитных и рыночных ордеров, которые становятся активными, как только они введенный, этот ордер остается бездействующим до тех пор, пока не будет пройдена определенная цена, после чего он активируется как рыночный порядок.

Например, если ордер на продажу со стоп-лоссом был размещен на акции XYZ по цене 45 долларов за акцию, ордер будет неактивным до тех пор, пока цена не достигнет или не упадет ниже 45 долларов. Затем ордер будет преобразован в рыночный, и акции будут проданы по наилучшей доступной цене. Вам следует подумать об использовании этого типа ордера, если у вас нет времени постоянно наблюдать за рынком, но вам нужна защита от большого нисходящего движения. Хорошее время для использовать стоп-приказ перед отъездом в отпуск.

Стоп-лимитный ордер

Они похожи на стоп-лосс, но, как указано в их названии, существует ограничение на цену, по которой они будут выполняться. В стоп-лимитном ордере указаны две цены: стоп-цена, которая преобразует ордер в ордер на продажу, и предельная цена. Вместо того, чтобы превращаться в рыночный ордер на продажу, ордер на продажу становится лимитным ордером, который будет выполняться только по лимитной цене или лучше. Это может смягчить потенциальную проблему с ордерами стоп-лосс, которые могут сработать во время флеш-сбой когда цены резко падают, но впоследствии восстанавливаются.

Все или ничего (AON)

Этот вид заказа особенно важен для тех, кто покупает пенни акции. Заказ по принципу «все или ничего» гарантирует, что вы получите либо все количество запрошенных вами запасов, либо их не получите вовсе. Обычно это проблематично, когда акция очень неликвидна или на ордер установлен лимит. Например, если вы разместили заказ на покупку 2000 акций XYZ, но продаются только 1000 акций, принцип «все или ничего» ограничение означает, что ваш ордер не будет исполнен до тех пор, пока не будет доступно не менее 2000 акций по вашему желанию. цена. Если вы не разместите ограничение по принципу «все или ничего», ваш ордер на 2 000 акций будет частично исполнен на 1 000 акций.

Немедленно или отменить (IOC)

Приказ МОК требует, чтобы любой объем приказа, который может быть выполнен в рынок (или с ограничением) в очень короткий промежуток времени, часто всего за несколько секунд или меньше, будет исполнен, а затем остальная часть ордера отменена. Если в этот «непосредственный» интервал не торгуется ни одна акция, то ордер полностью отменяется.

Заполнить или убить (FOK)

Этот тип заказа объединяет заказ AON со спецификацией IOC; Другими словами, он требует, чтобы торговля всем размером ордера проводилась в очень короткий период времени, часто несколько секунд или меньше. Если ни одно из условий не выполняется, заказ отменяется.

Хорошо до отмены (GTC)

Это ограничение по времени, которое вы можете разместить на разных заказах. Ордер, действующий до отмены, будет оставаться активным до тех пор, пока вы не решите его отменить. Брокерские конторы обычно ограничивает максимальное время, в течение которого вы можете держать ордер открытым (или активным) до 90 дней.

День

Если вы не укажете временные рамки истечения в инструкции GTC, то заказ обычно будет установлен как дневной. Это означает, что после окончания торгового дня срок действия ордера истечет. Если он не был проведен (заполнен), вам придется повторно ввести его на следующий торговый день.

Take Profit

А приказ о фиксации прибыли (иногда называемый целевым показателем прибыли) предназначен для закрытия сделки с прибылью, как только она достигнет определенного уровня. Исполнение тейк-профита закрывает позицию. Этот тип ордера всегда связан с открытой позицией отложенного ордера.

Суть

Знание разницы между лимитом и рыночным ордером имеет фундаментальное значение для индивидуального инвестирования. Бывают случаи, когда один или другой будет более подходящим, и тип заказа также зависит от вашего вложение подход.

Долгосрочный инвестор с большей вероятностью выберет рыночный ордер, потому что он дешевле и инвестиционное решение основан на фундаментальных принципах, которые будут проявляться в течение месяцев и лет, поэтому текущая рыночная цена меньше проблема. Однако трейдер стремится действовать в соответствии с краткосрочным трендом на графиках и, следовательно, гораздо более осведомлен о заплаченной рыночной цене; в этом случае лимитный ордер на покупку и стоп-лосс на продажу обычно является минимальным минимумом для открытия сделки.

Зная, что делает каждый ордер и как каждый из них может повлиять на вашу торговлю, вы можете определить, какие заказ соответствует вашим инвестиционным потребностям, экономит ваше время, снижает ваши риски и, самое главное, экономит вас Деньги.