Better Investing Tips

Obchodníci s opciami P&G (PG) pripravení na nárast zisku

click fraud protection

Po spoločnosti Procter & Gamble Company (PG) oznámil, že porazil predpovede analytikov ohľadom svojich fiškálnych výsledkov za štvrtý štvrťrok, obchodníci s opciami podnikajú kroky, ktoré naznačujú, že si myslia, že cena akcie sa v budúcnosť. To môže byť miernym prekvapením vzhľadom na to, že cena akcií klesla deň po oznámení o menej ako 1%.

Informoval PG zisk na akciu (EPS) 1,13 USD a tržby 18,95 miliardy USD, čím prekonal očakávania analytikov a požadoval EPS vo výške 1,08 USD a tržby 18,41 miliardy USD. Pred oznámením investori mierne navýšili cenu akcií PG do zvýšeného pásma, s výrazne veľkým objemom možnosti hovoru v otvorený záujem.

Objemy obchodovania s opciami naznačujú, že obchodníci nakupovali hovory a predávali kladie; Opčná aktivita po zisku však naznačuje, že obchodníci sú si naďalej istí cenou akcií PG aj v budúcnosti. Dôvodom je, že cenová akcia zostala nad 20 dňami kĺzavý priemer, zatiaľ čo opčná činnosť znamená, že obchodníci naďalej kupujú hovory a predávajú.

Kľúčové informácie

  • Obchodníci a investori predali akcie PG po oznámení zisku, pretože akcie klesli o menej ako 1%.
  • Cena akcií PG sa naďalej držala nad svojim 20-dňovým kĺzavým priemerom.
  • Zdá sa, že aktivita predajných a kúpnych opcií je umiestnená tak, aby cena akcií rástla.
  • Úroveň podpory a odporu založená na volatilite umožňuje silnejší prechod na negatívnu stránku.
  • Toto nastavenie poskytuje obchodníkom príležitosť profitovať zo zvratu v cenovom pohybe založenom na ziskoch.

Obchodovanie s opciami je doslova stávka na pravdepodobnosti trhu - stávka uskutočnená obchodníkmi, ktorí sú v priemere lepšie informovaní ako väčšina investorov. Kľúčom k maximalizácii prehľadu o obchodovaní s opciami je porozumieť kontextu, v ktorom k pohybu cien došlo. Nasledujúca tabuľka ilustruje cenovú akciu ceny akcií PG k augustu. 6, ilustrujúci nastavenie po správe o zárobkoch.

Výsledky zárobkov spoločnosti The Procter and Gamble Company (PG)

Aktuálne trendy

V jednomesačnom trende akcií sa cena akcií testovala na horných hraniciach rozsahu volatility a zároveň sa odrážala mimo 20-dňového kĺzavého priemeru, pred uzatvorením v hornej tretine rozsahu zobrazeného technickými štúdiami na túto tému graf.

Tieto štúdie sa tvoria do 20 dní Keltner Channel ukazovatele. Tieto zobrazujú cenové hladiny, ktoré predstavujú násobok Priemerný skutočný rozsah (ATR) pre sklad. Toto pole pomáha zvýrazniť spôsob, akým cena klesla z hornej časti tohto rozsahu do stredných hraníc, a potom stúpa späť do hornej tretiny rozsahu. Tento pohyb cien akcií PG znamená, že investori v budúcnosti nestratili dôveru v cenu akcií PG.

Tip

The Priemerný skutočný rozsah (ATR) sa stal štandardným nástrojom na zobrazenie historickej volatility v priebehu času. Typická priemerná doba použitá na jeho výpočet je 10 až 20 časových období, ktoré zahŕňa dva až štyri týždne obchodovania na dennom grafe.

Sledovatelia grafov môžu rozpoznať, že obchodníci vyjadrovali optimizmus pri dosahovaní zisku, na základe cenového trendu uzatvárania PG nad 20-dňovým kĺzavým priemerom. Sledovatelia grafov si môžu tiež vytvoriť názor na očakávania investorov tým, že venujú pozornosť podrobnostiam o obchodovaní s opciami. Pred oznámením obchodníci zrejme očakávali, že sa akcie PG po ziskoch pohnú nahor.

Tip

The Indikátor Keltnerovho kanála zobrazuje sadu semi-rovnobežných čiar na základe 20-dňového jednoduchý kĺzavý priemer a hornú a dolnú čiaru. Pretože horné čiary sú nakreslené pripočítaním násobku ATR k ​​priemeru a dolné čiary sú nakreslené odčítaním násobku ATR z priemernej ceny, potom je tento indikátor kanála vynikajúcim vizualizačným nástrojom pri vytváraní historických grafov volatilita.

Obchodná činnosť

Nedávna aktivita obchodníkov s opciami naznačuje, že zvažujú akcie PG podhodnotené a kúpili ste si call opcie ako stávku, že sa akcia zavrie v poli zobrazenom v grafe medzi dneškom a augustom. 20, nasledujúci mesiac dátum spotreby pre možnosti. Zelený rámček predstavuje ceny, ktoré predajcovia call opcií ponúkajú. Znamená to 70% pravdepodobnosť, že sa akcie PG v auguste uzatvoria v rámci tohto rozsahu alebo vyššie. 20. Predajcovia sú teda len mierne vzostupní. Kupujúci však tieto ceny znižujú, čo naznačuje, že kupujúci považujú tieto možnosti za podhodnotené. Keďže tvorba cien znamená iba 33% šancu, že sa ceny môžu uzavrieť nad týmto červeným políčkom, zdá sa, že kupujúci sú ochotní využiť tieto dlhé šance.

Je dôležité poznamenať, že otvorený záujem o august. 6 predstavoval takmer 262 000 možností hovoru v porovnaní s viac ako 148 000 zákazkami, čo dokazuje zaujatosť, ktorú mali kupujúci opcií, pretože viac ako 60% možností tvorili hovory. To obvykle znamená, že obchodníci s opciami očakávajú pohyb ceny nahor. Po zárobkoch sa volatilita dramaticky znížila, ale zvýšil sa počet call opcií v otvorenom úroku a pomer put/call klesá. To signalizuje vzostupný sentiment.

Na štrajky pri peniazoch a jeden krok v oboch smeroch, hlasitosť hovoru preváži hlasitosť putu. Objem peňazí bez peňazí klesá oveľa pomalšie ako objem peňazí bez peňazí, čo by znamenalo znamenať, že viac obchodníkov verí, že ceny akcií PG klesnú, než tých, ktorí veria, že ceny akcií klesnú vstať. Treba však poznamenať, že implikovaná volatilita z tohto objemu put opcií tiež klesá, čo naznačuje, že put opcie, aj keď sa s nimi stále obchoduje vo veľkých objemoch, predávajú viac ako kupujú.

Ceny opcií pre spoločnosť The Procter and Gamble Company (PG)

Príklad obchodovania s opciami

Ako stávka na trhové pravdepodobnosti môže neobvyklá opčná aktivita ponúknuť obchodníkom vhľad do sentimentu investorov voči spoločnosti a ilustrovať, čo robia „múdre peniaze“ s veľkoobjemovými objednávkami. Jedným zo spôsobov, ako zachytiť vzostupný sentiment odrazený v aktivite obchodníkov s opciami PG po zisku, by bolo otvoriť šírenie debetného hovoru.

Rozpätie debetného hovoru, typ vertikálne šírenie, je opčná stratégia, ktorá zahŕňa súčasný nákup a predaj dvoch kúpnych opcií s rovnakým dátumom vypršania platnosti, ale odlišným štrajkové ceny. Napriek tomu, že transakcia má počiatočné náklady, táto stratégia je založená na presvedčení, že cena akcií bude mierne rásť, čím sa kúpená opcia v budúcnosti stane hodnotnejšou. Najlepším scenárom by bolo, aby cena akcií PG vzrástla na alebo pred štrajkom predanej opcie. To by prinieslo maximálnu výšku zisku pri obmedzení rizika.

Ak chcete napríklad zachytiť súčasný vzostupný sentiment, kúpte si september. 10 Hovor 140 dolárov stojí 3,80 dolára a má zlomovú cenu 143,80 dolára. Predaj sept. 10 145 dolárov dodá kredit 0,84 dolára s cenou za zlomok 145,84 dolára. Po kúpe 140 dolárov a predaji 145 dolárov je čistý debet pre tento obchod 2,96 dolára alebo 296 dolárov za zmluvu. Zlomová cena obchodu pri vypršaní platnosti je 142,96 dolára (snímka dát k 3:59 EDT, august. 6, 2021). Nasledujúca tabuľka ilustruje nastavenie pre tento konkrétny rozpätie debetných hovorov.

Rozpätie debetného hovoru pre spoločnosť The Procter & Gamble Company (PG)

Žiadna stratégia nie je bez rizika. Maximálne riziko pri tomto obchode je celkový debet zaplatený za obchod alebo 296 dolárov za zmluvu. Pretože táto stratégia predáva kúpnu opciu s vyšším štrajkom ako kúpená, potenciálny zisk je obmedzený, na rozdiel od nákupu možnosť nahého hovoru. V tomto konkrétnom prípade je maximálny potenciálny zisk 204 dolárov. Potenciálnu návratnosť rizika pre tento obchod je možné vypočítať ako: 204 dolárov / 296 dolárov = 69%.

Zbaliť sa

Spoločnosť Procter & Gamble prekonala očakávania analytikov v oblasti zisku aj výnosov. Cena akcie klesla deň po oznámení o menej ako 1% a zostala v hornej tretine rozpätia volatility, pričom sa uzatvára nad 20-dňovým kĺzavým priemerom. Zdá sa, že obchodníci s opciami nakupujú hovory a predávajú, čo sa premieta do býčieho výhľadu. Táto aktivita však poskytuje v oblasti volatility väčší priestor na pohyb ceny akcií v budúcnosti smerom nadol.

Goldman: 15 najpravdepodobnejších cieľov v oblasti fúzií a akvizícií v roku 2018

Twitter (TWTR), Time Warner (TWX), Bristol-Myers (BMY), Yelp (YELP) a E*Obchod (ETFC) patria pod...

Čítaj viac

Netflix - až 60% YTD - na pokračovanie v rally: Street Bulls

Podiely na streamovacej platforme Netflix Inc. (NFLX) získal v pondelok ďalších 4,6% na dvojici ...

Čítaj viac

Ponuka Sky spoločnosti Comcast za 31 miliárd dolárov by mohla začať vojnu s ponúkaním cien

Comcast Corp. (CMCSA) predložil pre spoločnosť Sky plc prekvapivú ponuku po mesiacoch hľadania t...

Čítaj viac

stories ig