Definícia investičného trustu (UIT)

Čo je to investičný trust (UIT)?

A trust investičných fondov (UIT) je investičná spoločnosť ktorá ponúka investorom na určité časové obdobie fixné portfólio, spravidla akcií a dlhopisov, ako splatné jednotky. Je navrhnutý tak, aby poskytoval zhodnotenie kapitálu a/alebo príjem z dividend. Investície do investičných fondov spolu s podielové fondy a uzavreté fondy, sú definované ako investičné spoločnosti.

Kľúčové informácie

Trust for Unit Investment (UIT) je americká finančná spoločnosť, ktorá nakupuje alebo vlastní skupinu cenných papierov, ako sú akcie alebo dlhopisy, a sprístupňuje ich investorom ako splatné jednotky.
UITS sú podobné otvoreným aj uzavretým podielovým fondom v tom, že všetky pozostávajú z kolektívnych investícií, v ktorých mnoho investorov kombinuje svoje fondy, aby ich spravoval správca portfólia.
Rovnako ako otvorené investičné fondy, UIT sa nakupujú a predávajú priamo od spoločnosti, ktorá ich vydáva, aj keď niekedy ich možno kúpiť na sekundárnom trhu; ako uzavreté fondy, UIT sa vydávajú prostredníctvom počiatočná verejná ponuka (IPO).

instagram viewer

Na rozdiel od podielových fondov majú UIT stanovený dátum vypršania platnosti na základe toho, aké investície sú uložené v jeho portfóliu; keď portfólio zanikne, investori znížia čisté aktíva UIT.
Na rozdiel od investičných fondov sa s UIT ani aktívne neobchoduje, čo znamená, že cenné papiere sa nekupujú ani nepredávajú, pokiaľ nedôjde k zmene podkladovej investície, ako je napr. zlúčenie alebo bankrot.

1:30

Unit Investment Trust (UIT)

Pochopenie Unit Investment Trust (UIT)

Investičné spoločnosti ponúkajú jednotlivcom možnosť investovať do diverzifikovaného portfólia cenných papierov s nízkymi požiadavkami na počiatočné investície. UIT predávajú investiční poradcovia a vlastník môže podielové listy vyplatiť fondu alebo trustu, a nie obchodovať s sekundárnom trhu. UIT je buď regulovaná investičná spoločnosť (RIC), alebo a poskytovateľ dôverovať. RIC je spoločnosť, v ktorej sú investori spoluvlastníkmi, a trust poskytovateľa udeľuje investorom pomerné vlastníctvo v UIT podkladové cenné papiere.

Ako sa predávajú investície

Investori môžu vyplatiť akcie podielových fondov alebo jednotky UIT na čistá hodnota majetku (NAV) do fondu alebo dôverujte buď priamo, alebo pomocou investičného poradcu. NAV je definovaná ako celková hodnota portfólia delená počtom akcií alebo jednotiek v obehu a NAV sa vypočítava každý pracovný deň. Na druhej strane uzavreté fondy nie sú splatné a predávajú sa na sekundárnom trhu za súčasnú trhovú cenu. Trhová cena uzavretého fondu je založená na dopyte investorov a nie ako výpočet čistej hodnoty majetku.

4,840

Podľa najnovších štatistík inštitútu Investment Company Institute (ICI) je počet investičných fondov (UIT) v USA vynikajúci v USA s trhovou hodnotou 74,84 miliardy dolárov.

Rozdiely medzi UIT a podielovými fondmi

Podielové fondy sú otvorené fondy, čo znamená, že portfólio manažér môže nakupovať a predávať cenné papiere v portfóliu. The investičný cieľ každého podielového fondu je prekonať konkrétny benchmark, a správca portfólia obchoduje s cennými papiermi, aby dosiahol tento cieľ. Napríklad akciový investičný fond môže mať cieľ prekonať Index Standard & Poor's 500 akcií s veľkou kapitalizáciou.

Mnoho investorov dáva prednosť použitiu investičných fondov na investovanie do akcií, aby sa s portfóliom dalo obchodovať. Ak má investor záujem o kúpu a držanie portfólia dlhopisov a zarábanie úroku, táto fyzická osoba môže kúpiť UIT alebo uzavretý fond s fixným portfóliom. UIT napríklad platí úrokové výnosy z dlhopisov a drží portfólio až do konkrétneho dátumu ukončenia predaja dlhopisov a vrátenia istiny majiteľom. Investor do dlhopisov môže vlastniť diverzifikované portfólio dlhopisov v UIT, a nie riadiť platby úrokov a spätné odkúpenie dlhopisov v osobnom maklérsky účet.

Existujú akciové a dlhopisové UIT, ale dlhopisové UIT sú spravidla obľúbenejšie ako ich akciové náprotivky, pretože ponúkajú predvídateľný príjem a je menej pravdepodobné, že utrpia straty.

Príklad UIT

Portfólio Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) spoločnosti Guggenheim bolo založené 15. marca 2018 s cieľom poskytnúť príjem z dividend. Obsahuje 100 diverzifikovaná pozície: do ktorých sa investuje 45,16% veľká čiapočka akcie, 26,94% v mid-caps a 27,90% v malé čiapky. Zhruba polovica cenných papierov je investovaná do amerických akcií, pričom zostatok je investovaný v mnohých ďalších krajinách. Alokácia taktiež odráža mnohé sektory. Každá spoločnosť, ktorú vlastní, predstavuje zhruba 1% portfólia.