Better Investing Tips

Vertikálna integrácia: Ako funguje a príklady

click fraud protection

Čo je vertikálna integrácia?

Vertikálna integrácia je stratégia, ktorou spoločnosť vlastní alebo kontroluje svojich dodávateľov, distribútorov alebo maloobchodné predajne s cieľom ovládať svoj hodnotový alebo dodávateľský reťazec. Vertikálna integrácia prináša výhody spoločnostiam tým, že im umožňuje kontrolovať procesy, znižovať náklady a zlepšovať efektívnosť. Vertikálna integrácia má však nevýhody, vrátane značných požadovaných kapitálových investícií.

Netflix je vynikajúcim príkladom vertikálnej integrácie. Spoločnosť začala ako požičovňa diskov DVD a potom prešla na online streamovanie filmov a filmov s licenciou od veľkých štúdií. Potom si manažéri Netflixu uvedomili, že môžu vylepšiť svoje marže vytvorením vlastného originálneho obsahu. Netflix dnes používa svoj distribučný model na propagáciu svojho pôvodného obsahu spolu s programovaním licencovaným zo štúdií.

Kľúčové informácie

  • Vertikálna integrácia je, keď spoločnosť vlastní alebo kontroluje svojich dodávateľov, distribútorov alebo maloobchodné predajne, aby kontrolovala svoj hodnotový alebo dodávateľský reťazec.
  • Vertikálna integrácia prináša výhody spoločnostiam tým, že im umožňuje kontrolovať procesy, znižovať náklady a zlepšovať efektívnosť.
  • Spätná integrácia je, keď sa spoločnosť rozšíri dozadu na výrobnú cestu do výroby.
  • Forward integration is when the companies control the direct distribution or supply of their products.

1:51

Vertikálna integrácia

Pochopenie vertikálnej integrácie

K vertikálnej integrácii dochádza vtedy, keď spoločnosť prevezme kontrolu nad niekoľkými výrobnými krokmi spojenými s vytvorením produktu alebo služby. Inými slovami, vertikálna integrácia zahŕňa nákup a zavedenie vlastnej časti výrobného alebo predajného procesu, ktorý bol predtým zadaný externe. Dodávateľský reťazec alebo predajný proces spoločnosti zvyčajne začína nákupom surovín od dodávateľa a končí predajom konečného produktu zákazníkovi.

Spoločnosti sa môžu integrovať nákupom svojich dodávateľov, aby znížili výrobné náklady. Môžu tiež investovať do maloobchodného alebo predajného konca procesu otvorením fyzických obchodov a miest na poskytovanie popredajného servisu. Riadenie distribučného procesu je ďalšou bežnou stratégiou vertikálnej integrácie, čo znamená, že spoločnosti kontrolujú skladovanie a dodávanie svojich produktov.

Typy vertikálnej integrácie

Spoločnosti používajú rôzne stratégie na kontrolu viacerých segmentov dodávateľského reťazca. Medzi dve najbežnejšie patrí spätná a predná integrácia.

Spätná integrácia

Spätná integrácia je to vtedy, keď sa spoločnosť rozšíri dozadu na výrobnej ceste do výroby, čo znamená, že maloobchodník kúpi výrobcu svojho výrobku. Príkladom môže byť Amazon (AMZN), ktorá sa rozšírila z online predajcu kníh a stala sa vydavateľom so svojou platformou Kindle.Amazon tiež vlastní sklady a časti svojho distribučného kanála.

Forward Integration

Vpred integrácia je to, keď sa spoločnosť rozšíri nákupom a kontrolou priamej distribúcie alebo dodávky svojich produktov. Výrobca odevov, ktorý otvára svoje vlastné maloobchodné predajne a predáva svoje výrobky, je príkladom budúcej integrácie. Vpred integrácia pomáha spoločnostiam obmedziť stredného človeka. Odstránením distribútorov, ktorí by boli obvykle platení za predaj produktov spoločnosti, sa zvyšuje celková ziskovosť.

Príkladom vertikálnej integrácie je hypotekárna spoločnosť, ktorá poskytuje a poskytuje hypotéky. Spoločnosť požičiava peniaze kupujúcim domov a inkasuje ich mesačné platby, a nie sa špecializuje na jednu zo služieb.

Ďalším príkladom vertikálnej integrácie je spoločnosť zaoberajúca sa slnečnou energiou, ktorá vyrába fotovoltaické výrobky a tiež vyrába články používané na výrobu týchto produktov. Pri tom sa spoločnosť pohybovala po dodávateľskom reťazci, aby prevzala výrobné povinnosti a vykonala spätnú integráciu.

Hoci vertikálna integrácia môže znížiť náklady a vytvoriť efektívnejší dodávateľský reťazec, súvisiace kapitálové výdavky môžu byť značné.

Výhody a nevýhody vertikálnej integrácie

Vertikálna integrácia môže spoločnostiam pomôcť znížiť náklady a zvýšiť efektivitu. Implementácia stratégie vertikálnej integrácie má však určité nevýhody.

Výhody

Nasledujú výhody vertikálnej integrácie:

  • Poklesla doprava náklady a skrátené dodacie lehoty
  • Znížené prerušenia dodávok od dodávateľov, ktoré by mohli spadať do finančných ťažkostí
  • Zvýšená konkurencieschopnosť tým, že sa výrobky dostanú k spotrebiteľom priamo a rýchlo
  • Nižšie náklady vďaka úsporám z rozsahu. Nákupom veľkého množstva surovín alebo zefektívnením výrobného postupu sa náklady na jednotku znižujú
  • Zlepšenie predaja a ziskovosti vytvorením a predajom značky vo vlastníctve spoločnosti

Nevýhody

Nasledujú nevýhody vertikálnej integrácie:

  • Spoločnosti môžu byť príliš veľké a môžu zle spravovať celkový proces
  • Outsourcing dodávateľom a predajcom môže byť efektívnejší, ak sú ich odborné znalosti vynikajúce
  • Náklady na vertikálnu integráciu, ako je nákup dodávateľa, môžu byť značné
  • Zvýšené sumy dlhu, ak sú na kapitálové výdavky potrebné pôžičky

Skutočné príklady vertikálnej integrácie

Príkladom vertikálnej integrácie je technologický gigant Apple (AAPL), ktorá má maloobchodné prevádzky na predaj svojich značkových produktov, ako aj výrobné závody na celom svete. Napríklad v roku 2012 spoločnosť Apple získala AuthenTec, ktorý robí snímač odtlačkov prstov Touch ID, ktorý je súčasťou jeho telefónov iPhone. V roku 2015 Spoločnosť Apple otvorila laboratórium na Taiwane na vývoj technológií LCD a OLED obrazoviek. To tiež zaplatil 18,2 milióna dolárov za výrobné zariadenie s rozlohou 70 000 štvorcových stôp v tom istom roku v severnom San Jose. Tieto investície okrem iného umožňujú spoločnosti Apple pohybovať sa v dodávateľskom reťazci v rámci spätnej integrácie a poskytujú flexibilitu a slobodu vo výrobe.

Spoločnosť však stále má dodávateľov, medzi ktorých patria analógové zariadenia (ADI), ktorá poskytuje ovládače dotykovej obrazovky pre telefóny iPhone. Spoločnosť Jabil Circuit tiež dodáva obaly na telefóny Apple zo svojich výrobných závodov v Číne.

Spoločnosť sa tiež integrovala dopredu aj dozadu. Okrem Best Buy a ďalších starostlivo vybraných maloobchodníkov sa výrobky Apple predávajú takmer výlučne na miestach, ktoré vlastní spoločnosť. To umožňuje spoločnosti Apple prísne kontrolovať distribúciu a predaj konečnému spotrebiteľovi.

Live Nation a Ticketmaster

Spojením spoločností Live Nation a Ticketmaster v roku 2010 vznikla vertikálne integrovaná zábavná spoločnosť, ktorá riadi a zastupuje umelcov, produkuje predstavenia a predáva lístky na podujatia. Kombinovaný subjekt spravuje a vlastní koncertné priestory a zároveň predáva lístky na podujatia v týchto miestach. Integrácia je príkladom forwardovej integrácie z pohľadu Ticketmaster a spätnej integrácie z pohľadu Live Nation.

často kladené otázky

Kedy sa akvizícia považuje za vertikálnu integráciu?

K vertikálnej integrácii dochádza vtedy, ak spoločnosť získa dodávateľa (známy ako spätná integrácia) alebo ak získa zákaznícku firmu (forwardová integrácia). Tieto podnikové kombinácie budú zahŕňať spoločnosti zapojené do rôznych úrovní rovnakého vertikálneho alebo dodávateľského reťazca.

Je vertikálna integrácia pre spoločnosť dobrá?

Tento typ integrácie znižuje náklady na podnikanie v rámci dodávateľského reťazca spoločnosti a internalizuje riadenie operácií od začiatku do konca. Niekedy je však skutočne nákladovo efektívnejšie outsourcovať alebo zazmluvniť fázy v výrobný proces pre firmy s nižším výkonom alebo tie, ktoré majú v určitej oblasti konkrétnu zručnosť alebo odbornosť výroby. Výsledkom je, že je potrebné starostlivo vyhodnotiť, či má vertikálna integrácia zmysel od prípadu k prípadu.

Ako sa vertikálna integrácia líši od horizontálnej integrácie?

Aj keď vertikálna integrácia zahŕňa akvizície smerom nahor alebo nadol v dodávateľskom reťazci, horizontálna integrácia sa namiesto toho týka akvizície konkurenta alebo príbuzného podniku. Horizontálna integrácia pomáha spoločnostiam expandovať, diverzifikovať ponuky produktov, obmedzovať konkurenciu a expandovať na nové trhy, zatiaľ čo vertikálne integrácie môžu pomôcť zvýšiť zisk a umožniť spoločnostiam okamžitejší prístup spotrebitelia.

Definícia čistých úrokových nákladov (NIC)

Čo sú to čisté úrokové náklady (NIC)? Čisté úrokové náklady (NIC) je matematický vzorec používa...

Čítaj viac

Prečo by spoločnosť mala vykonávať reverzné rozdelenie akcií?

Čo je to reverzné rozdelenie zásob? A reverzné delenie akcií je opatrenie, ktoré spoločnosti pr...

Čítaj viac

Ako vypočítať pomer výplaty dividend

Spoločnosť pomer výplaty dividend dáva investorom predstavu o tom, koľko peňazí vráti svojim akc...

Čítaj viac

stories ig