Zoomové zárobky: Čo sa stalo so ZM

Čo sa stalo

Spoločnosť Zoom oznámila finančné výsledky za 4. štvrťrok 2021, ktoré prekonali očakávania analytikov. Upravený EPS dramaticky vzrástol a vysoko prekonal prognózy analytikov. Príjmy tiež prekonali očakávania a počet zákazníkov, ktorí sa podieľali na príjmoch TTM sumou viac ako 100 000 dolárov, bol o 200 vyšší, ako analytici predpovedali.

„Štvrtý štvrťrok znamenal silný koniec bezprecedentného roka pre Zoom,“ povedal zakladateľ a generálny riaditeľ Eric S. Jüan.

(Nasleduje pôvodný prehľad zárobkov spoločnosti Investopedia, zverejnený 1. marca 2021.)

Čo treba hľadať

Spoločnosť Zoom Video Communications Inc. (ZM) v polovici januára predložil papiere s cieľom vyzbierať 1,5 miliardy dolárov na spoločnú akciovú ponuku, čo je pohyb k speňaženiu ceny akcií, ktoré v čase pandémie COVID-19 prudko stúpli. Rast cloudovej videokonferenčnej spoločnosti prudko vzrástol, pretože milióny spotrebiteľov sa v čase pandémie ukrývali a pracovali doma. Napriek tomu, že sa akcie od zverejnenia pred dvoma rokmi zvýšili takmer šesťnásobne, z maxima v roku 2020 prudko klesli. Teraz investori začínajú hodnotiť, ako postpandemický svet ovplyvní rast spoločnosti Zoom.

Investori budú pozorne hľadať známky toho, či je Zoom v poslednej dobe schopný udržať zvýšené úrovne zisku a výnosov, keď spoločnosť vykáže zisky 1. marca 2021 za Q4 FY 2021. Na rozdiel od mnohých spoločností, ktoré ukončujú svoje fiškálne roky 2020 (FY), Zoom uvádza za posledný štvrťrok FY 2021, ktorý sa skončil 31. januára 2021. Analytici očakávajú dramatický medziročný nárast (YOY) rast upraveného zisku na akciu (EPS) a výnosy.

Investori sa tiež zamerajú na ďalšiu kľúčovú metriku, počet zákazníkov spoločnosti Zoom, ktorí v 12-mesačnom sledovaní prispejú viac ako 100 000 dolármi (TTM) príjem. Títo zákazníci sú väčšinou veľké podniky, u ktorých je menšia pravdepodobnosť, že prejdú na novú platformu pre videokonferencie. Títo zákazníci môžu taktiež poskytnúť spoločnosti Zoom bezpečnejší a stabilnejší zdroj výnosov v post-pandemickom svete. Analytici očakávali pokračujúci medziročný rast celkového počtu Zoom týchto 100 000 dolárov v príjmoch zákazníkov z TTM.

Ako už bolo spomenuté, akcie Zoom za posledný rok prudko vzrástli. Zoom sa rýchlo stal číslicovou video komunikačnou platformou pre ľudí pracujúcich alebo študujúcich z domu a jeho cena akcií nasledovala rastúcu popularitu. Akcie dosiahli vrchol zhruba v polovici októbra a odvtedy väčšinou klesali. V porovnaní s minulým rokom je však stále výrazne vyšší. Akcie spoločnosti Zoom poskytli za posledných 12 mesiacov celkový výnos 249,6%, čo je výrazne nad celkovým výnosom S&P 500 vo výške 22,3%.

Celkový nárast akcií bol podporený finančnými výsledkami spoločnosti Zoom za posledný rok. Upravený EPS vzrástol v 3. štvrťroku 2021 o 1 058,8%, čo predstavuje najrýchlejšie tempo rastu od 1. štvrťroka 2020. Príjmy vzrástli o 366,5%, čo je najrýchlejšie tempo najmenej za 11 štvrťrokov. Spoločnosť poskytla do 4. štvrťroka usmernenie, ktoré predpovedá spomalenie rastu. Akcie spoločnosti Zoom klesli po správe o zárobkoch z 30. novembra, čím sa obrátili zisky dosiahnuté po jej poklese z polovice októbra.

Pred októbrovým vrcholom akcie zaznamenali silný pokrok v priebehu niekoľkých mesiacov, keď skočili po tom, ako spoločnosť Zoom zverejnila svoje finančné výsledky za 2. štvrťrok 2021. Upravený EPS narástol o 1 025,5% a rast tržieb sa zrýchlil na 355,0%, pretože veľa ľudí a podnikov sa prispôsobovalo novému prostrediu vytvorenému pandémiou. Zoom poznamenal, že organizácie presúvajú svoje zameranie do budúcnosti, v ktorej sú ľudia schopní pracovať, učiť sa a spájať sa kdekoľvek.

Analytici predpovedajú pokračujúcu silu vo 4. štvrťroku 2021. V súlade s prognózami spoločnosti Zoom v treťom štvrťroku sa však očakáva, že rast sa v porovnaní s poslednými štvrťrokmi zmierni. Očakáva sa, že upravený EPS vzrastie o 434,8%, pretože príjmy sa zvýšia o 330,3% v porovnaní s štvrťrokom pred rokom. Na celý rok 2021 analytici očakávajú, že upravený zisk EPS vzrastie o 737,4% a príjmy o 314,2%. Bolo by to najrýchlejšie tempo rastu pre každú metriku za najmenej tri roky.

Kľúčové metriky priblíženia
Odhad na Q4 2021 (FY)	Q4 2020 (FY)	Q4 2019 (FY)
Upravený zisk na akciu ($)	0.79	0.15	0.04
Výnosy ($ M)	810.0	188.3	105.8
Zákazníci, ktorí prispejú viac ako 100 000 dolármi na 12-mesačné koncové príjmy	1,442	641	344

Zdroj: Viditeľná alfa

Ako už bolo uvedené, investori budú tiež sledovať počet zákazníkov, ktorí sa podieľajú na výnosoch TTM sumou viac ako 100 000 dolárov. Počet zákazníkov, ktorí sa podieľajú na výnosoch viac ako 100 000 dolárov za posledných 12 mesiacov od konca obdobia vykazovania, poskytuje a meradlo schopnosti spoločnosti Zoom škálovať svoje ponuky v súlade s potrebami svojich zákazníkov a schopnosti prilákať do nej väčšie organizácie plošina. Veľkí zákazníci budú pravdepodobne stabilnejším zdrojom príjmu v porovnaní s jednotlivcami alebo menšími organizáciami, ktoré môžu častejšie prechádzať na iné služby videokonferencií. Zabezpečenie zmlúv s veľkými podnikmi bude obzvlášť dôležité, pretože globálna ekonomika sa dostáva z pandémie a niektorí ľudia sa začínajú vracať do kancelárií svojich spoločností, aby pracovali.

Počet zákazníkov, ktorí sa podieľajú na príjmoch TTM sumou viac ako 100 000 dolárov, sa za posledné štyri roky neustále zvyšuje. Zoom dokončil FY 2018 so 143 týmito veľkými zákazníkmi. Na konci FY 2020 sa tento počet viac ako štvornásobil na 641 miliónov. Počas prvých troch štvrťrokov FY 2021 pokračoval rýchly rast, pričom celkový počet stúpol v prvom štvrťroku o 89,9%, v druhom štvrťroku o 112,0% a v treťom štvrťroku o 136,1%. Analytici očakávajú, že počet zákazníkov, ktorí sa na tržbách TTM podieľajú viac ako 100 000 dolármi, vzrastie o 125,0% na 1 442 v poslednom štvrťroku a na konci FY 2021. Investori budú sledovať, či Zoom dokáže udržať toto tempo rastu počas nasledujúceho roka, keď sa blíži post-pandemický svet.