Udržiavanie reality s Raoulom Palom z Real Vision

Skvelý sklz pre akcie, dlhopisy a kryptomeny sa prevalil až do minulého týždňa, až do piatku, keď Nasdaq zaznamenal svoj najsilnejší jednodňový zisk od novembra 2020. Napriek piatkovým ziskom zaznamenali hlavné priemery za týždeň straty, pričom Dow uzavrel o viac ako 2 % a zaznamenal svoju prvú sedemtýždňovú sériu strát od roku 2001. Index S&P 500 klesol o 2,5 % a dosiahol svoju najdlhšiu sériu týždenných strát od roku 2011, zatiaľ čo Nasdaq klesol o 2,8 %. Na kapitálových trhoch to bol drsný rok. Od začiatku roka bolo vymazaných celých 35 biliónov dolárov v globálnej trhovej hodnote. To je 14 % všetkého globálneho bohatstva, vrátane bilióna dolárov strát v kryptomenách. Aby sme tieto straty uviedli do perspektívy, v roku 2008 došlo k poklesu globálnej trhovej hodnoty o 19 %, a to nezahŕňa nefinančné aktíva, ako napríklad bývanie.

Perspektíva je však všetko, najmä pre investorov, ktorí investovali na americkom akciovom trhu aspoň päť rokov. Verte tomu alebo nie, index S&P 500 vzrástol od začiatku roka 2020 o 26 %. Nasdaq 100 sa za posledných desať rokov vrátil v priemere o 17 %. Celkom dobré výnosy. Takže aj keď je to momentálne bolestivé a môže sa to zhoršiť, musíme zdvihnúť hlavu z piesku a venovať pozornosť dlhodobým trendom. To neznamená nič nerobiť. Musíte alokovať, musíte vyvážiť, ak môžete, musíte dosiahnuť priemerné dolárové náklady a pokračovať v nákupe, pretože ceny neustále klesajú, ak chcete prejsť cez pokles. Jediným problémom je, že nevieme, ako dlho bude pokles trvať. Ak je teda vaša hranica strát 25 % alebo viac, potom to už nezvládnete a peniaze, ktoré ste investovali, potrebujete na krátkodobé výdavky (podobne ako v nasledujúcom roku až dvoch) si musíte naozaj dobre premyslieť svoju toleranciu voči riziku, investičný horizont a časovú hodnotu svojho peniaze.

Zoznámte sa s Raoulom Palom

Raoul Pal je ekonóm, investičný stratég, ako aj generálny riaditeľ a spoluzakladateľ Real Vision, značky finančných médií. Pán Pal je tiež spoluzakladateľom a generálnym riaditeľom spoločnosti Exponencial Age Asset Management, spoločnosti spravujúcej investície, as ako aj zakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti Global Macro Investor, výskumu makroekonomických a investičných stratégií služby. Celkovo má viac ako 44 rokov skúseností vo finančnom sektore.

Čo je v tejto epizóde?

Odoberaj teraz: Apple podcasty / Spotify / Podcasty Google / Hráč FM

Globálne trhy sú momentálne v neporiadku. Neexistujú dva spôsoby. Mimo sektora energetiky a baníctva v krajinách, ktoré sú zaťažené týmito odvetviami, je ťažké dať peniaze do práce. Takéto trhy sme už videli, ale na ich príchod je potrebný niekto špeciálny. Raoul Pal si urobil kariéru v tom, že videl zákruty, ako sú tieto. Je to ekonóm, investičný stratég, bývalý obchodník, zakladateľ a generálny riaditeľ spoločnosti Global Macro Investor a spoluzakladateľ a generálnym riaditeľom spoločnosti Real Vision, finančnej mediálnej spoločnosti, ktorej sme v Investopedii veľkými fanúšikmi a je dobrým priateľom v podnikania. Je tiež naším špeciálnym hosťom tento týždeň na Investopedia Express. Vitajte.

Raoul:

"Ahoj môj priateľ. Rád ťa vidím ako vždy."

Caleb:

"Rád ťa vidím. Je toho veľa, čo treba rozbaliť, ale chcem začať s vašou globálne makro perspektíva práve teraz. Už ste videli veľa týchto kríz prichádzať a odchádzať. V minulosti ste pár z nich zavolali. aké zlé to je? Aké zlé to môže byť pre svet akciové trhy?"

Raoul:

„Takže už nejaký čas predpovedám, že výsledok bude a recesia, a už som pomaly odpočítaval, čo príde. To, čo teraz vidíme, je tento strašný moment inflácie stále vysoká, ale ekonomický rast začína implodovať a trhy s tým skutočne zápasia. Myslím, že toto pokračuje... a uťahovanie sadzieb, miera zmeny úrokové sadzby... videli sme ľudí hypotéky ísť hore smiešne. Vidíme, že technologické spoločnosti už o tom začínajú hovoriť prepúšťania. Videli sme, že dolár stúpa vyššie. Všetky tieto veci sme videli. Tovar ceny idú vyššie. Životné náklady, mzdy ľudí nestúpajú toľko. Tieto do značnej miery zaručujú recesiu. To vám hovorí akciový trh.

Otázka znie: „Ako dlho to vydrží a čo to bude Fed urobiť?' Pretože Fed nám v marci 2020 ukázal, čo dokážu, čo bolo obrovské podnet môže zastaviť veľmi škaredú situáciu. V tejto situácii majú vysokú infláciu. Takže budú musieť urobiť to, čo urobili v roku 2008, teda ignorovať hluk inflácie a uvedomiť si, že ekonomika sa zrútila. V roku 2008 bola inflácia na úrovni 6 % a pri vrcholnej inflácii znižovali sadzby. Ropa stála 140 dolárov a znižovali sadzby. Teraz Fed tak trochu hovorí: 'Nie, nikdy by sme to neurobili. Počkajme a uvidíme.“ Takže môj makro názor je, že sme v recesii. Bude to dosť škaredé. Fed nemal robiť to, čo urobili, ale dlhopisový trh aj tak pre nich dotiahnuté. Fed v skutočnosti neurobil veľa, dlhopisový trh to urobil všetko, a že Fed bude musieť rozmotať tento neporiadok, ale najskôr to bude zložitejšie. Pomocou všetkých technické ukazovatele na čo sa pozerám, môj názor je: 'Ak chceme dosiahnuť správnu rovnováhu alebo minimum, stane sa to v júni.' Takže odteraz do júna máme čas, aby sa každý zbláznil."

Caleb:

„Medzi tu a júnom sa koná ďalšie zasadnutie Fedu, však? Dočkáme sa ďalšieho zvýšenia úrokových sadzieb. Pravdepodobne pol percenta. Dostaneme ďalšie čítanie o inflácii. Tento týždeň sme dostali jeden, 8,3 % z roka na rok. To je stále blízko k 40-ročnému maximu. A zdá sa, že nedochádza k spomaleniu býčí trh v komoditách. A môžete sa pozrieť len na čistú energiu z fosílnych palív, ropu a plyn, ale pozrite sa aj na tie ostatné, na ktoré sa, ako viem, pozeráte veľmi pozorne a máte ich na celú svoju kariéru. Pokračuje tento býčí trh s komoditami práve teraz?

Raoul:

"Nie. Myslím, že tu je príbeh príliš ďaleko." Takže príbeh je založený na všetkom zásobovanie, čo je: „Neinvestovali sme dosť do ropy a plynu a neinvestovali sme dosť do kovov, a preto... a jedlo.“ Teraz je jedlo kvôli hnojivu iná situácia, ale na ostatné všetci zabúdame dopyt."

„Teraz som mal šťastie. Bol som na Real Vision, robil som rozhovor s Pierrom Andurandom, najslávnejším obchodníkom s ropou na svete, a Dwightom Andersonom, bývalým tigrom, ktorý je jedným z najznámejších hedžový fond manažérov v komoditách. Títo chlapci hovoria: 'Ak si nedáme pozor, máme požadovať zničenie.' Teraz to ešte nemáme, ale sledujte cenu ropy. Ak sa to stlačí vyššie, len to ešte viac poškodí peňaženky ľudí. Ale ak sa pokazí, hovorí nám to, že dopyt je teraz preč. Tak toto sledujem ako jastrab. Meď už dávno nie je na trhu a meď nám hovorí, že dopyt je erodovaný. Číňania sú v podstate mimo rovnice, pretože opäť zablokovali svoju ekonomiku.“

„Takže je to neistá situácia. Myslím si, že ceny komodít klesajú a klesajú dosť ťažko. Opäť veľmi podobné tomu, čo sme videli v roku 2008, kde ropa stála 140 dolárov a nakoniec sa prelomila v lete 2008, aj keď Fed od júla škrtal."

Caleb:

„Som tak rád, že ste priniesli perspektívu rokov 2008 – 2009. A potom znova požadovať zničenie. Vieš, liekom na vysoké ceny, Raoul, sú vysoké ceny. Takže niekedy sa o seba postará, ale dúfajme, že to nezničí ekonomiku.“

Raoul:

„Pretože nezabudni, mysli na trh s bytmi v USA, však? Očividne sa to spomaľuje. Sadzby hypoték sa zvýšili. Ľudia vybudovali príliš veľa inventár. Takže, čo budú tí stavitelia robiť? Prestanú kupovať produkt, a tak zničíte dopyt. A to sa deje všade a bude sa to diať všade. Ľudia odkladajú svoje plány kvôli nákladom. Takže, prichádza."

Caleb:

"Ty si a kryptomeny nadšenec. Nedostal si sa sem len tak. Tieto trhy sledujete pomerne dlho a do niektorých z nich investujete. Ale čo si myslíš o veľkom strmom rozpredať cez veľké, široko držané mince ako Bitcoin a Ethereum? Ideme príliš ďaleko príliš rýchlo, ako to vždy robíme s našimi zvieracích duchov, alebo je to účtovanie trhu inými spôsobmi? Pretože je to stále niečo ako tínedžer.“

Raoul:

„Je to ako teenager. Ale povedzme si na rovinu, Etherium tento rok kleslo o 40 %. Nasdaq pokles o 25 %. Nie je to teda nič strašné. A napríklad Etherium nedosiahlo v porovnaní s minulým rokom žiadne nové minimum, zatiaľ čo sme na to vrhli infláciu a zvyšovanie sadzieb, vojny a všetko ostatné. Takže si myslím, že pravdepodobnosť je... Nemyslím si, že máme masívne ofukovací vrch. Dostali sme akýsi odfúknutý vrch. A myslím si, že sme v tomto veľmi širokom, nedbalom rozsahu, pretože priestor nezmizne. Myslím, centrálnych bánk budujú digitálna mena koľajnice. Každý všetko stavia, takže to nezmizne.“

„Nachádzame sa v období, keď si to drobní investori nemôžu dovoliť priemerné náklady v dolároch už preto, že ich vreckové zasiahli negatívne reálne zárobky (t. j. ich mzdy nerástli tak rýchlo ako inflácia). Takže ich musia minúť v supermarkete a nie na kryptomeny. Takže, áno, a teraz máme a risk-off kvôli recesii. Vždy som sa zaoberal týmto priestorom s vedomím, že ide hore a dole. Klesá o 60 % – 70 % v rámci dlhodobého logovacieho trendu, podobne ako Amazon. Ak ste museli kúpiť Amazon po IPOklesol o 96 %. Potom sa zvýšila o niekoľko sto percent, potom klesla o 85 %. Ale ak sa pozriete späť do histórie, je to sieťový model a zobrazuje sa v peknom, dlhom logaritmickom grafe a jednoducho zapadá do kanála, ale vždy to pôsobí strašidelne. Ale nedosiahnete sto „x“ výhod bez nevýhod. Volatilita je funkciou hry. Je to cena, ktorú platíte dlhodobo sa vracia. A našou úlohou je odfiltrovať: 'Stojí za volatilitu platiť alebo nie?'“

Caleb:

"Porozprávajme sa o NFT, tie nezastupiteľné tokeny a kryptomeny. Aký vidíte budúci stav tých v a Web 3 svet? Viem, že si sa nad tým zamyslel, tak čo na to má Raoul?"

Raoul:

„Prelom NFT sa teda netýka opičích jpegov, z ktorých samozrejme vlastním jeden s Bored Ape Yacht Club. Nie je to tak. Je to v niekoľkých úrovniach. Po prvé to znamená, že jedinečné digitálne aktívum alebo zmluva môže byť zaznamenaná na a blockchain. Tak to naozaj je. Takže, ak myslíte na jedinečné zmluvy, máte... vaše domové listy, sú jedinečné. No, mohlo by to byť NFT. Prečo by sme to teda robili? No, to znamená, že to môžem previesť na vás, ak vám predám svoj dom, okamžite, bez sprostredkovateľov. Takéto veci sú naozaj zaujímavé."

„Väčšina poistných zmlúv vo väčšom rozsahu má tendenciu byť dojednanými derivátmi, OTC derivátyna finančných trhoch. Všetky tieto môžu byť NFT. Môžu byť tiež digitálnou identitou, pretože v rámci tejto inteligentnej zmluvy môžeme mať to, kým sme, naši KYC. Môžem vám teda dať svoje NFT a môže to potvrdiť moje KYC a môžem to urobiť bez toho, aby som prezradil, kto som. Ale hovorí len: 'Tieto veci sú pravdivé, má správny vek a správnu príjmovú kategóriu a peniaze sú čisté a je to overené.' To všetko sa tiež môže stať. Takže to sú NFT."

„NFT sú tiež schopnosťou v digitálnom svete, kde náklady na všetko idú na nulu, pretože všetko zlacnie, napríklad cloudové úložisko, všetko sa zníži na nulu. Ako teda zastavíte, aby všetko klesalo na nulu? No, jedným z nich je umiestniť to na blockchain a vytvoriť nedostatok. A tak to urobili, zastavili tú vec na nulu. Takže teraz môžete dať digitálne umenie, pretože hudba klesla na nulu, však? To je skvelý príklad."

Caleb:

"Napster to urobil s hudbou, máš pravdu."

Raoul:

"To je správne. Teraz by som mohol byť v kapele, vytvárať hudbu, ktorá je NFT, a to je teraz vzácne, pretože iba niektorí ľudia môžu používať hudbu alebo vlastniť práva na hudbu. To isté s umením. S umením sa to deje. Deje sa to všade, aby ľudia mohli vytvárať nedostatok v digitálnom svete. A presúvame sa do digitálneho sveta. Presúvame sa do metaverza bez ohľadu na to. A vy a ja, keď hovoríme na Zoom, je metaverzný zážitok, pretože toto je váš digitálny obraz a digitálny hlas. Nie je to skutočné, ale myslíme si, že je to skutočné, pretože sme si na to už zvykli. Ideme do tohto digitálneho sveta, takže musíme vytvoriť nedostatok. Ak nie, nič nemá cenu."

„Takže si myslím, že je to veľa. Robí tiež niečo okolo komunity, čo je naozaj silná vec. Vy a ja vieme z mediálneho priemyslu, komunita je všetko, pretože ak nie, ste len vysielateľ a vysielatelia nemajú komunitu a nie sú veľmi cenní. Ale akonáhle máte obojstranný vzťah so svojím publikom, potom máte niečo naozaj zaujímavé a na to máte NFT. Vytvárajú komunitu, pretože je to identifikátor, je to ako členstvo v golfovom klube alebo Soho House alebo čo to je, ale je to prenosné. Za svoje členstvo v Soho House môžem platiť päť tisíc ročne, ale nemôžem ho previesť na vás. Len to musím nechať uplynúť. Ale ak to môžem kúpiť a potom to odovzdať niekomu inému, potom to má trvalú hodnotu, čo je samo o sebe zaujímavé. Takže v NFT je toho veľa. Je to naozaj veľká oblasť.“

Caleb:

„Nedostatok, komunita, autentickosť. Znie to ako tri veci, ktoré budeme potrebovať a budeme si ich vážiť, keď pôjdeme do budúcich generácií, pretože máte pravdu, ideme do metaverza. Mimochodom, digitálne vyzeráš skvele a...“

Raoul:

"Aj ty, priateľ môj."

Caleb:

„U vás to funguje. Takže sa nemôžem dočkať, až vás uvidím na webe 3. Dobre, poďme do Real Vision. Túto video platformu ste spustili v roku 2013. Silno to ide aj dnes. Ľudia, milujem Real Vision. Boli sme partnermi Real Vision. Ak chcete sledovať skutočne inteligentné rozhovory s najlepšími investormi a obchodníkmi na svete, ktorí sa dostanú do mixu ako my, Real Vision toho má veľa. Počul som, že ste to raz opísali ako „Netflix pre financie“, ale stalo sa z toho oveľa viac. Pre ľudí, ktorí nie sú oboznámení, povedzte nám, čo je dnes, a povedzte nám, aké sú vaše plány do budúcnosti.“

Raoul:

„Áno, ďakujem. Začali sme byť iba poskytovateľom obsahu. Videli sme... išlo o to, že väčšina ľudí nedostávala takú kvalitu informácií, akú som mal v epicentre odvetvia hedžových fondov. A ľudia prešli rokom 2008 a 2012 v Európe, keď sme stratili bankový systém, a oni o tom nevedeli. A pomyslel som si: 'Musím s tým niečo urobiť. Nie je správne, že informácie dostávame ako zasvätení a zvonku nie.“ Videli sme hnutie Occupy Wall Street, Indignados v Španielsku. Všetci boli nahnevaní, pretože nevedeli.“

„Takže som si myslel, že to môžeme zmeniť spustením tejto video platformy, ktorá robila rozhovory s najznámejšími svetovými investormi. A tak sa ľudia dostali na úroveň informácií. Cieľom bolo demokratizovať tie najlepšie finančné informácie. Potom sme začali poskytovať aj výskumné správy. Napísali sme výskum plus všetky tieto neuveriteľné rozhovory, kde sa môžeme všetci učiť od najlepších na svete. Ale po chvíli sme si uvedomili, že sme skutočne vybudovali komunitu, o čom sme hovorili predtým, pretože ľudia si uvedomili, že rovnako zmýšľajúcich ľudí priťahuje Real Vision. Ľudia sa chceli učiť. Ľudia, ktorí sa chceli zamyslieť nad svetom okolo seba, ako doň investovať, ako ochrániť svoje úspory, o všetkých týchto veciach.“

„Táto komunita nás viedla k tomu, aby sme tieto plány začali zrýchľovať a začali budovať nové komunity. Takže sme si pomysleli: 'Vieš, je tu väčšia príležitosť na vytvorenie super-komunity financií.' Ďalší veľká komunita, ktorú sme priniesli, bola kryptomena, pretože ma to nadchlo a vo vesmíre som od r. 2013. Spustili sme krypto kanál. Takže to znamená priniesť komunite a službe tejto komunite informácie, ktoré sme poskytovali makro komunite. Práve sme kúpili sieť rodinných kancelárií 800 rodinných kancelárií, čo bude ďalšia komunita. Práve sme spustili Real Vision India. To bude iná komunita."

„Takže máme toho veľa na strane komunity. Potom pre nich vytvárame platformu. Väčšina ľudí to ešte ani neuvidí a ani o tom nevie, ale vytvárame platformu pre všetky tieto komunity a poskytujeme im služby mnohými spôsobmi. Prvý produkt, ktorý prichádza na trh, je vzdelávanie. A viem, že vám v Investopedii ide o vzdelanie. Máme veľmi známy kurz. Pamätáte si Lexa van Dama. Takže, Lexov kurz sme kúpili, prerobili a prefilmovali s niekoľkými úžasnými investormi ako mentormi celej veci. Celý tento vzdelávací kurz a programovanie sa začína v júni. Takže, to je veľké, a to bude tiež súčasťou našich úrovní členstva. Nebudeme si za to účtovať extra poplatky, bude to súčasť zážitku.“

„Potom sa pozeráme na všetky možné ďalšie nástroje a skúsenosti pre ľudí. Máme tiež platformu sociálnych médií s názvom Exchange, kde veľa diskutujeme. Takže, pretože teraz všetci staviame hlavu dole, máme toho veľa a Real Vision sa o rok bude veľmi líšiť od Real Vision teraz. Bude tu oveľa viac jedinečných skúseností, ktoré pridajú hodnotu komunite a umožnia ľuďom mať všetky nástroje a informácie, ktoré potrebujú. A skutočne vzrušujúce je, že naša komunita je jednou z najinteligentnejších skupín na svete. Hovoríme tomu Úľová myseľ. Dokonca sme ich začali skúmať, aby sme videli alokácie do aktíva dosahujú lepšie výsledky ako trhy, pretože ide o skupinu ľudí, ktorú si sami vybrali, a ktorí sa učili obsah, prijímali ho a chrlili výstupy. Takže môžeme urobiť veľa aj so znalosťami komunity Hive Mind a vrátiť ich ľuďom, pretože ak máme expertnú sieť v rámci Real Vision, mali by sme ju sprístupniť každému.“

Caleb:

„No, my sme vtáčiky, pretože milujeme vzdelávanie, vy milujete vzdelávanie. A ľudia, je tu toľko obsahu. Je to nekonečný bufet skutočne šikovných rozhovorov, podcastov, newsletterov. Raoul, máš tam svoj vlastný kanál, kde hovoríš o kryptomenách. To je k dispozícii ľuďom, ale musíte si pozrieť Real Vision, pretože je to pre nás taký cenný zdroj. A ako som povedal, sú to pedagógovia ako my, ale rozprávajú sa s niektorými z najchytrejších myslí a investujú tak, ako to, čo robíme práve tu a teraz. Vždy sa radi pýtame našich špeciálnych hostí, Raoula, na najlepšie investičné rady, aké kedy v živote dostali. Kto ti to dal a prečo je to pre teba také dôležité?"

Raoul:

„V skutočnosti to bolo od Paula Tudora Jonesa, čo znie, akoby som sa predvádzal, ale je to tak. A povedal, že najlepší investori, ktorých videl, boli ľudia, ktorí obchodujú časový horizont zodpovedali časovému horizontu ich predstáv. Takže, čo to znamená? Veľa ľudí hovorí: 'Myslím si, že centrálna banka znehodnotí menu a zlato by malo ísť na Mesiac.' A ty hovoríš: ‚Ako dlho to je? Ako dlho počas akého obdobia?' Povedali: "Desať rokov." A potom dnes kúpia zlato a potom ho získajú zastavil sa o tri dni neskôr. Nezodpovedajú časovému horizontu. Zvyčajne to znamená, že nezhodnotili pozíciu a neudržali sa v hlave."

„Práve teraz si tým prechádzam v kryptomenách. Môj názor je, že mám desaťročný výhľad. Takže nemôžem mať obavy z krátkodobého hľadiska pohybu, pretože ak nie, obchodujem s krátkodobými pohľadmi a nie s dlhodobými pohľadmi. Ako to riešite? Riešite to tým dimenzovanie obchodu. Nie je taký veľký, že keď ide proti vám, nezastaví vás obchod uprostred vašej dlhodobej práce. A naučiť sa to vyžaduje zručnosť, ale základná vec je, že ak máte dlhodobý pohľad, obchodujte s dlhodobým pohľadom. Neobchodujte s tým, 'Och, môj bože, trh spadol. Musím sa dostať von.“ Neobchodujete so svojím pohľadom. A ľudia sú rozsekaní a prichádzajú o peniaze. Takže Paulov pohľad bol obchodný. Sú tu nejakí ľudia... a je úžasný. Má teda dlhodobé názory, ale mení ich a jeho obchodný pohľad je to, s čím obchoduje. Takže povedal: 'Všetko, čo ma zaujíma, je to, čo sa môže stať počas nasledujúcich troch dní, a môže to byť úplný opak môjho dlhodobého pohľadu.' To je naozaj veľmi ťažké urobiť."

Caleb:

„Áno, to je viacrozmerný šach. Ale preto je Paul Tudor Jones a preto si ho tak vážite. Posledný, Raoul, váš obľúbený investičný výraz. Viete, že sme stránka postavená na našom investovaní. Aký je váš obľúbený investičný výraz a prečo k vám toľko hovorí?

Raoul:

"Výnos upravený o riziko. To vystihuje to, o čom sme práve hovorili. To, čo hľadáte, je, aké veľké riziko podstupujete v porovnaní s tým, akú odmenu z toho získate. Ak sa teda vrátime ku kryptomenám, pretože je to skvelý príklad a je do toho zapojených toľko ľudí. Riziko, ak svojej mame poviete: 'Och, kleslo to o 70 %,' ona povie: ,Čo to robíš, si idiot?' A potom poviete: 'Áno, ale má tendenciu stúpnuť 10 až 50 'x' v časovom horizonte troch až piatich rokov.' A vy hovoríte: 'O 70% nižšie, hore 50... to je obrovské riziko/odmena.“ Sú to jednotky rizika verzus odmena. Ľudia, ak tomu rozumiete, môžete si vybrať lepšie stávky. Toľko ľudí prijíma stávky 50/50 len na základe tušenia... Musíte povedať: 'Dobre, moja zastaviť stratu je vzdialená 1 %. Idem to zastaviť. Ale môj cieľ, môj názor alebo môj obchod je, že si myslím, že to klesne o 5 %.' Takže teraz máte jednu jednotku rizika, päť jednotiek odmeny. Ak budete uvažovať v týchto podmienkach, časom vyhráte."

Caleb:

"Milujem to. Si prvý, kto to vyzdvihol, no je to také cenné a dáva to veľký zmysel. Ale o to ide. Necháme zabrať našim zvieracím duchom a robíme to 50/50. Mnohí z nás namiesto toho, aby si mysleli: „Čo je to rizikovo upravený výnos? Tiež, aký je môj časový horizont?“ Ľudia, pýtate sa, prečo som priviedol Raoula? Preto som ho priviedol. Zaujíma vás, čo je na Real Vision? Takíto múdri. Musíte to skontrolovať na realvision.com. Sledujte Raoula a jeho tím a to, čo tam robia, a prihláste sa na odber niektorých z týchto bulletinov a ich podcastov, pretože sú úžasné. Som rád, že ste na Investopedia Express, môj priateľ. Ďakujeme, že ste s nami."

Raoul:

"Caleb, vždy ťa rád vidím."

Termín týždňa: Prepredané

Je čas na terminológiu. Tento týždeň je čas, aby sme sa zorientovali v pojmoch investovania, ktoré potrebujeme poznať. Tento týždeň nám prišiel od Carstena Burcha z La Grange Park, Illinois, kúsok od Chicaga. Carsten odporúča prepredané tento týždeň, a tento termín sa nám páči, vzhľadom na prudký výpredaj v oblasti technológií, biotechnológií, obnovovacích akcií a kryptomien v poslednom čase. Podľa mojej obľúbenej webovej stránky sa výraz prepredané vzťahuje na stav, keď sa aktívum obchoduje s nižšou cenou a má potenciál skoku z ceny. Stav prepredania môže trvať dosť dlho, a preto, že je prepredané, neznamená to, že čoskoro príde cenový vzostup alebo dokonca vôbec.

Mnoho technických indikátorov identifikuje prepredané a prekúpené úrovne, ako je relatívna sila a kĺzavé priemery. Tieto ukazovatele zakladajú svoje hodnotenie na tom, kde sa cena v súčasnosti obchoduje v porovnaní s predchádzajúcimi cenami. Investori môžu tiež použiť fundamentálnu analýzu na posúdenie, či je aktívum potenciálne prepredané a či sa odchýlilo od svojich typických hodnotových metrík, ako je cena k zisku alebo cena k predaju. Ide o to, že prepredanosť je do istej miery subjektívna. Takže aj keď môžete povedať, že aktívum je prepredané v porovnaní s historickými trendmi, v skutočnosti stojí len toľko, koľko je zaň ochotný zaplatiť ďalší človek. Dobrý návrh, Carsten. Posielame vám pár najlepších ponožiek Investopedia na váš ďalší výlet do Wrigley Parku alebo Comiskey, teraz známeho ako Garantované pole. Ale budeme to naďalej volať Comiskey, prosím.