Aký je dlhodobý výhľad pre sektor kovov a baníctva?
Najväčšiu pozornosť priťahujú ceny zlata, ale zlato je v skutočnosti iba malou časťou sektora kovov a ťažby. Kategória zahŕňa drahé kovy zlato, platinu a striebro a priemyselné kovy oceľ, meď a hliník. Ťažba nerastných surovín zahŕňa ťažbu uhlia, bridlice, vápenca, kriedy, kameňa, potaše, štrku a hliny, ako aj drahokamov, ako sú diamanty.
Zlato a striebro budú aj naďalej slúžiť ako proticyklické zaistenie a sú vnímaní ako bezpečné prístavy v čase recesie, inflácie alebo neistej menovej politiky.
To neznamená, že ceny zlata nebudú mať naďalej svoje vzostupy a pády.
Väčšina ostatných zložiek tohto odvetvia je vystavená silám dopytu na trhu, nedostatku zdrojov a inovácií produktov.
- Ceny zlata mali v roku 2020 dobrý rok, Svetová banka však očakáva, že do roku 2030 klesnú, čím sa zabráni druhu hospodárskeho poklesu, ktorý spôsobuje útek investora do tohto bezpečného prístavu.
- Očakáva sa, že priemyselné kovy a ťažobné produkty, ako je meď a zinok, do roku 2030 mierne porastú.
- Čo sa týka drahých kovov, v blízkej budúcnosti sa zvyšuje hodnota iba platiny. Je to krásne aj užitočné.
Čo sa deje s cenami zlata
Zlato malo počas pandémie COVID-19 2020 dobrý rok, pričom cena sa v predchádzajúcom roku vyšplhala o viac ako 25% na 1 740 dolárov za uncu. Opäť sa to osvedčilo ako bezpečné útočisko.
To nemusí trvať. Svetová banka vo svojej predpovedi svetových cien komodít uvádza, že ceny zlata z roka na rok neustále klesajú a v roku 2030 dosiahnu 1 181 dolárov.
Projekcia je založená na predpoklade, že po pandémii je možné očakávať globálne ekonomické oživenie, ktoré investorom dáva veľa možností a znižuje túžbu po bezpečí.
Svetová banka má pozitívnejšie vyhliadky na ďalšie odvetvia priemyslu kovov a ťažby, od hliníka a medi po platinu.
Výhľad pre kovy a baníctvo
Ceny komodít sa vo všeobecnosti zotavili zo svojich úrovní pandémie v prvom štvrťroku 2021 a môžu podľa svetovej analýzy sa očakáva, že zostane po zvyšok roka pomerne stabilný Breh.
Jej správa dospela k záveru, že plánovaný hlavný program infraštruktúry v USA je dostatočne veľký na to, aby podporil ceny niektorých kovov vrátane hliníka, medi a železnej rudy. Globálny prechod na čistú energiu je tiež považovaný za hnací motor dopytu po kovoch používaných v batériách.
Predpoveď Svetovej banky vidí stabilný, ale nie veľkolepý rast cien priemyselných kovov a minerálov vrátane hliníka, medi, olova, niklu, cínu a zinku do roku 2030. V tomto subsektore kovov a ťažby sa predpokladá pokles cien iba železnej rudy.
Drahé a priemyselné kovy
Pokiaľ ide o drahé kovy, striebro a zlato sa do roku 2030 znižujú, zatiaľ čo platina sa podľa prognóz zvyšuje. Platina je rozkročená medzi dekoratívnymi a priemyselnými kategóriami. Okrem iného sa používa na výrobu lekárskych a laboratórnych nástrojov.
Priemyselné kovy, ako napríklad meď a oceľ, budú aj naďalej viazané na hospodársky rast v Číne a Indii, a to aj napriek uvedenému veľkému americkému programu infraštruktúry. V skutočnosti je niekoľko špičkových svetových ťažobných spoločností väčšinovým vlastníkom v Číne, Indii alebo Brazílii. Ich vplyv na ceny komoditných kovov a ťažobných akcií by mal byť značný.
Sektorom kovov a ťažby nedominujú americké spoločnosti. V skutočnosti všetkých päť najlepších na svete má ústredie v zahraničí.
Dlhodobý výhľad pre kovy a ťažobné spoločnosti
V odvetví ťažby a kovov pôsobia dve protichodné sily: nedostatok zdrojov a inovácia produktov. Pridajte k tomu neistotu v polovici roku 2021 v súvislosti s rýchlosťou zotavenia z pandémie COVID-19 a máte vážne ťažký súbor premenných, z ktorých je možné predpovedať odvetvie a jeho hráčov.
Tieto isté sily súťažia na akomkoľvek trhu s prírodnými zdrojmi. Ako sa zásoby zdrojov zmenšujú, náklady sa zvyšujú a kapitálové potreby v celom odvetví zodpovedajúcim spôsobom rastú.
To spôsobuje rast cien. Až nakoniec nový produkt, technika, technológia alebo spotrebiteľský trend zmení kovy a banícku krajinu. Keď sa to stane, niektoré spoločnosti sa prispôsobia lepšie ako ostatné a budú sa lepšie realizovať okraje za svoje výrobky.
Sektorovo špecifické problémy
Ťažobné spoločnosti musia tiež bojovať s environmentálnymi predpismi, ktoré budú v budúcnosti pravdepodobne prísnejšie. Vyššie dane spôsobia, že niektoré znížia alebo zastavia výrobu. Niektoré spoločnosti, krajiny a regióny sa týmto okolnostiam prispôsobia lepšie ako ostatné.
Správa o ťažobnom globálnom trhu, vydaná v roku 2021, predpokladá rast globálneho banského trhu z 1 641,67 miliardy dolárov v roku 2020 na 1 845,55 miliardy dolárov v roku 2021 a 2 427,85 miliardy dolárov v roku 2025.
Všimnite si toho, že nejde o priemyselný sektor, ktorému dominujú USA. Piatimi globálnymi hráčmi sú Glencore so sídlom vo Švajčiarsku; BHP, austrálska spoločnosť; Rio Tinto, so sídlom v Londýne; Vale so sídlom v Brazílii a Jiangxi Copper, čínska firma.