Definicija in izračun zamenjave indeksov čez noč

Kaj je zamenjava indeksa čez noč?

Indeksna zamenjava se nanaša na pogodbo o varovanju pred tveganjem, v kateri stranka na določen datum izmenja vnaprej določen denarni tok s nasprotno stranko. Kot dogovorjena menjava za eno stran te zamenjave se uporablja dolžniški, lastniški ali drug indeks cen.

Indeks zamenjave čez noč uporablja indeks obrestnih mer čez noč, na primer zvezna sredstva ali obrestne mere londonske medbančne ponudbe (LIBOR). Indeksne zamenjave so specializirane skupine običajnih zamenjav s fiksno obrestno mero, katerih pogoji se lahko določijo od treh mesecev do več kot eno leto.

Kako deluje zamenjava indeksa čez noč?

Indeksna zamenjava čez noč označuje obrestno zamenjavo, ki vključuje menjavo obrestne mere čez noč za fiksna obrestna mera. Indeks zamenjave čez noč uporablja indeks obrestnih mer čez noč, kot je obrestna mera zveznih sredstev kot osnovno obrestno mero za plavajočo nogo, medtem ko bi bila fiksna stopnja določena po stopnji, o kateri se dogovorita obe strani. Obresti za del zamenjave čez noč se seštevajo in plačajo ponastavite datume, pri čemer se fiksni del vsake stranke obračuna v vrednosti zamenjave.

Plavajoča noga trenutna vrednost (PV) se določi bodisi s sestavo stopnje čez noč bodisi z upoštevanjem geometrijsko povprečje obrestne mere v določenem obdobju.

Indeksi zamenjave čez noč so priljubljeni med finančnimi institucijami, ker se upošteva indeks čez noč da je dober pokazatelj medbančnih kreditnih trgov in manj tvegan kot tradicionalne obrestne mere namazi.

Kako izračunati zamenjavo indeksa čez noč

Pri izračunu dolarjeve koristi banke z uporabo indeksa zamenjave čez noč je uporabljenih osem korakov.

• Prvi korak pomnoži stopnjo čez noč za obdobje, v katerem se zamenja. Če se zamenjava začne v petek, je obdobje zamenjave tri dni, ker se transakcije ne poravnajo ob vikendih. Če se zamenjava začne na drug delovni dan, je obdobje zamenjave en dan. Na primer, če je stopnja čez noč 0,005% in je zamenjava vnesena v petek, bi bila efektivna obrestna mera 0,015% (0,005% x 3 dni), sicer pa 0,005%.
• Drugi korak izračuna deli efektivno stopnjo čez noč s 360. Industrijska praksa narekuje, da izračuni zamenjave čez noč porabijo 360 dni na leto namesto 365. Z uporabo zgornje stopnje je izračun v drugem koraku: 0,005% / 360 = 1,3889 x 10^^-5.
• Za tretji korak k temu rezultatu preprosto dodajte eno: 1,3889 x 10^-5 + 1 = 1.000013889.
• V četrtem koraku novo obrestno mero pomnožite s skupno glavnico posojila. Na primer, če ima posojilo čez noč ravnatelj od 1 milijona dolarjev, je rezultat izračun: 1,000013889 x 1 000 000 USD = 1 000 013,89 USD.
• Peti korak uporablja zgornje izračune za vsak dan posojila, glavnica pa se stalno posodablja. To se naredi za večdnevna posojila, če se obrestna mera spreminja.
• Šesti in sedmi korak sta podobna dvema in trem. Stopnjo, ki jo uporabljajo zamenjave indeksov čez noč, je treba deliti s 360 in dodati 1. Na primer, če je ta stopnja 0,0053%, je rezultat: 0,0053% / 360 + 1 = 1,00001472.
• V 8. koraku to stopnjo povečajte za število dni posojila in pomnožite z glavnico: 1,00001472^1 x 1.000.000 USD = 1.000.014,72 USD.
• Nazadnje odštejte dve vsoti, da ugotovite dobiček, ki ga je banka ustvarila z uporabo zamenjave: 1.000.014,72 USD - 1.000.013,89 USD = 0,83 USD.