Povprečna obrestna mera v Johannesburgu (JIBAR)

Kakšna je Johannesburška medbančna povprečna obrestna mera (JIBAR)?

Johannesburška medbančna povprečna obrestna mera (JIBAR) je obrestna mera denarnega trga, ki se uporablja v Južni Afriki. Merilo za kratkoročna posojila in instrumente je obrestna mera v enomesečnih, trimesečnih, šestmesečnih in 12-mesečnih diskontnih pogojih. 3-mesečna stopnja JIBAR je najbolj razširjena in sprejeta.

Posameznik ali podjetje, ki si želi izposoditi denar pri južnoafriški banki, bo običajno navedlo obrestno mero, vezano na trimesečni JIBAR, ki je najpogosteje uporabljen. Na primer, obrestna mera za posojilojemalca, ki želi dobiti hipoteko, je lahko „JIBAR + 7%.“ Kot obrestne mere v denarni trg povečanje, stroški izposojanja se tudi povečuje in obratno.

Razumevanje Johannesburške medbančne povprečne obrestne mere (JIBAR)

Danes se Johannesburška medbančna povprečna obrestna mera (JIBAR) uporablja kot merilo za kratkoročne obrestne mere na južnoafriških trgih. Določa se kot povprečje obrestnih mer za posojila in posojila, ki so jih navedle številne lokalne in mednarodne banke. JIBAR se izračuna kot donos in nato pretvori v popust.

Johanesburška borza dnevno izračuna tečaj za enomesečne, trimesečne, šestmesečne in 12-mesečne diskontne pogoje, potem ko sodelujoče banke prejmejo vse ponudbe in ponudbe. Izpeljano obrestno mero nato banke uporabijo za nakup in prodajo lastne Potrdila o depozitu s pogajanji (NCD).

Ponudbene in ponudbene stopnje, uporabljene za izračun JIBAR, predloži osem bank, ki poslujejo z NCD najmanj 100 milijonov rands (južnoafriška valuta). Srednja stopnja se izračuna kot polovična točka med ponudbenimi in ponudbenimi cenami, ki jih zagotovijo prispevki. Dve najvišji in dve najnižji srednji tečaji se zavržeta, preostali štiri srednji tečaji pa so povprečno doseženi, da pridejo do JIBAR.

Čeprav JIBAR predstavlja stopnje NCD, v manjši meri predstavlja tudi stroške financiranja v devizne valute (FX) in domači trg za depozite v fiksnih bankah.

Johannesburška medbančna povprečna obrestna mera (JIBAR) in izvedeni finančni instrumenti

JIBAR je tudi pomembno orodje v obrestne izvedene finančne instrumente trgu. Terminske pogodbe JIBAR (STIR) so kratkoročne obrestne terminske pogodbe, katerih osnovni instrument je trimesečna Johannesburška medbančna povprečna obrestna mera. To borzna pogodba ima vrednost ob izteku 100 minus trimesečni tečaj JIBAR na datum poteka. Pogodba je učinkovit način za pridobivanje izpostavljenosti južnoafriškemu trgu obrestnih mer in jo lahko uporabijo iskalci varovanj zaščita pred neugodnimi gibanji obrestnih mer in špekulanti v upanju, da bodo izkoristili kratkoročna gibanja obresti stopnje.

Vrednost pogodbe STIR se zmanjšuje s povečanjem pričakovane trimesečne obrestne mere JIBAR ob izteku terminskih pogodb. Ko se pričakuje dvig obrestnih mer, bo vlagatelj ali trgovec kratek pogodba. Vlagatelji gredo dolga pogodbo, ko menijo, da se bodo obrestne mere v prihodnosti znižale.

Primer medbančne povprečne obrestne mere v Johannesburgu (JIBAR)

Izračun južnoafriške referenčne obrestne mere se je začel v devetdesetih letih prejšnjega stoletja z obrestno mero južnoafriške borzne pogodbe (Safex) Bank. Sedanji sistem referenčnih obrestnih mer je bil vzpostavljen leta 1999. Pred novembrom 2012 je kratica pomenila Johannesburška medbančna dogovorjena obrestna mera.

Po podatkih južnoafriške rezervne banke je bil trimesečni JIBOR v povprečju od leta 1999 do 8,19% 2020, ki je februarja 1999 dosegel rekordnih 16,96%, septembra pa rekordnih 5,06% 2012.

Druge enakovredne kratkoročne referenčne obrestne mere vključujejo Londonska medbančna obrestna mera (LIBOR), Ponudbena obrestna mera v evrih (EURIBOR), Nigerijska medbančna ponudba (NIBOR), Norveška medbančna ponudba (NIBOR) itd.