Opredelitev obrestne mere zveznih skladov

Kakšna je stopnja zveznih skladov?

Obrestna mera zveznih sredstev je ciljna obrestna mera, ki jo določi Zvezni odbor za odprti trg (FOMC), po kateri se poslovne banke zadolžujejo in si čez noč posojajo svoje presežne rezerve.

The Zvezni odbor za odprti trg (FOMC), organ za oblikovanje denarne politike sistema zveznih rezerv, se sestaja osemkrat na leto, da določi stopnjo zveznih sredstev.

Razumevanje obrestne mere zveznih skladov

Obrestna mera zveznih sredstev se nanaša na obrestno mero, ki jo banke zaračunajo drugim bankam, ker jim posojajo presežek denarja od njih

rezervna stanja na an čez noč osnove. Po zakonu morajo banke vzdrževati rezervo, ki je enaka določenemu odstotku njihovih vlog na računu pri banki zveznih rezerv. Znesek denarja, ki ga mora banka hraniti na svojem računu Fed, je znan kot a obvezne rezerve in temelji na odstotku vseh vlog banke.

Od njih se zahteva, da vodijo neobrestne račune pri Državne rezerve banke, da zagotovijo, da bodo imele dovolj denarja za kritje dvigov vlagateljev in drugih obveznosti. Vsak denar v njihovi rezervi, ki presega zahtevano raven, je na voljo za posojanje drugim bankam, ki jim lahko primanjkuje.

Stanje ob koncu dneva na bančnem računu je v povprečju trajalo dva tedna obdobja vzdrževanja rezerv, se uporabljajo za ugotavljanje, ali izpolnjuje obvezne rezerve.Če banka pričakuje, da bo stanje na koncu dneva večje od zahtevanega, lahko presežni znesek posodi instituciji, ki pričakuje primanjkljaj svojih bilanc. Obrestna mera, ki jo lahko posojilojemalka zaračuna, je obrestna mera zveznih sredstev ali obrestna mera hranilnih sredstev.

FOMC odloča o prilagoditvah obrestnih mer na podlagi ključnih gospodarskih kazalnikov, ki lahko kažejo znake inflacije, recesije ali druga vprašanja, ki lahko vplivajo na trajnostno gospodarsko rast.Kazalniki lahko vključujejo ukrepe, kot so temeljna inflacija stopnja in naročila trajnega blaga poročilo.

FOMC ne more prisiliti bank, da zaračunajo natančno obrestno mero zveznih sredstev. Namesto tega FOMC določi ciljno stopnjo kot vodilo. Dejanska obrestna mera, ki jo bo posojilojemalka zaračunala, se določi s pogajanji med bankama. The Povprečna teža obrestnih mer za vse te vrste transakcij je znana kot efektivna obrestna mera zveznih sredstev.

Medtem ko FOMC ne more določiti določene stopnje zveznih sredstev, lahko sistem zveznih rezerv prilagodi ponudbo denarja tako, da se bodo obrestne mere premaknile proti ciljni obrestni meri. S povečanjem denarja v sistemu lahko pride do padca obrestnih mer. Nasprotno pa lahko z zmanjšanjem ponudbe denarja obrestne mere narastejo.

Cilj obrestne mere zveznih sredstev se je v preteklih letih močno spreminjal kot odziv na prevladujoče gospodarske razmere. V začetku osemdesetih let je bil kot odgovor na inflacijo nastavljen na 20%. S prihodom Velika recesija od leta 2007 do 2009 je bila stopnja znižana na rekordno nizek cilj od 0% do 0,25% v poskusu spodbujanja rasti. 

Poleg obrestne mere zveznih sredstev zvezne rezerve določajo tudi a diskontna mera, kar je obrestna mera, ki jo Fed zaračuna bankam, ki se pri njej neposredno zadolžujejo.Ta obrestna mera je ponavadi višja od ciljne obrestne mere sredstev, deloma zato, da se banke spodbujajo k zadolževanju pri drugih bankah po nižji stopnji zveznih sredstev.

Posebni premisleki

Vplivi obrestne mere zveznih skladov

Obrestna mera zveznih sredstev je ena najpomembnejših obrestnih mer v ameriškem gospodarstvu, saj vpliva na denarno in finančno stanje pogoji, ki vplivajo na kritične vidike širšega gospodarstva, vključno z zaposlovanjem, rastjo in inflacijo. Obrestna mera vpliva, čeprav posredno, na kratkoročne obrestne mere za vse, od stanovanjskih in avtomobilskih posojil do kreditnih kartic, saj posojilodajalci pogosto določajo svoje obrestne mere glede na primarna obrestna mera. Osnovna mera je stopnja, ki jo banke zaračunajo svojim najbolj kreditno sposobnim posojilojemalcem, nanjo pa vpliva tudi obrestna mera zveznih sredstev.

Vlagatelji pozorno spremljajo tudi stopnjo zveznih sredstev. Borza se običajno zelo močno odzove na spremembe ciljne obrestne mere. Na primer, že majhen padec obrestne mere lahko povzroči, da se trg poveča, saj se stroški izposojanja podjetij znižujejo. Številni borzni analitiki so še posebej pozorni na izjave članov FOMC, da bi poskušali razumeti, kam bi se lahko usmerila ciljna obrestna mera.

Pogosto zastavljena vprašanja

Kakšna je stopnja zveznih sredstev?

Obrestna mera zveznih sredstev je obrestna mera, ki si jo banke med seboj zaračunajo za izposojo ali posojanje presežnih rezerv čez noč. Zakon določa, da morajo imeti banke minimalne rezerve v sorazmerju s svojimi vlogami. Ta obvezna rezerva se hrani pri banki zveznih rezerv. Kadar ima banka presežne obvezne rezerve, lahko ta sredstva čez noč posodi drugim bankam, ki so realizirale primanjkljaj rezerv.

Kakšna je stopnja zveznih sredstev?

Kot odgovor na COVID-19 so zvezne rezerve marca 2020 znižale obrestno mero zveznih sredstev na 0,00%- 0,25%. Običajno je, da se Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) sestane 8 -krat letno, da določi stopnjo zveznih sredstev. Na te stopnje vplivajo gospodarski kazalniki, na primer osnovna stopnja inflacije in poročilo o naročilu trajnih dobrin, ki oddajajo signale o gospodarskem zdravju države.

Kakšna je razlika med obrestno mero zveznih sredstev in obrestnimi merami?

Obrestna mera in obrestne mere zveznih sredstev so nekateri najpomembnejši finančni kazalniki v Združenih državah. Glavna razlika je v tem, da obrestna mera zveznih sredstev določa obseg, ki si ga bodo banke med sabo posojale ali izposojale čez noč. Ker to vpliva na stroške izposojanja in finančne pogoje, so borze običajno občutljive na spremembe teh obrestnih mer. Obrestna mera zveznih sredstev posredno vpliva tudi na kratkoročne obrestne mere. Nasprotno pa obrestne mere, ki jih določijo zvezne rezerve, določajo obrestno mero, ki jo banke zadolžujejo.