Opredelitev sklada za ciljne datume

Kaj je sklad za ciljne datume?

Skladi na ciljni datum so vzajemni skladi ali skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), strukturirani za povečanje sredstev na način, ki je optimiziran za določen časovni okvir. Strukturiranje teh sredstev naslavlja kapitalske potrebe vlagatelja v prihodnosti - torej ime "ciljni datum". Najpogosteje bodo vlagatelji za začetek prijavljanja uporabili sklad s ciljnim datumom upokojitev. Vendar pa ciljna sredstva pogosteje uporabljajo vlagatelji, ki si prizadevajo za prihodnje stroške, na primer šolnino za otroka.

Kako deluje sklad za ciljni datum

Sredstva za ciljne datume za ciljanje uporabljajo tradicionalno metodologijo upravljanja portfelja dodelitev sredstev v času trajanja sklada za dosego cilja donosnosti naložbe. Poimenovana po letu, v katerem vlagatelj namerava začeti uporabljati sredstva, se sredstva na ciljni datum štejejo za izjemno dolgoročne naložbe. Na primer, julija 2017 je Vanguard predstavil svojo Ciljni upokojitveni izdelki 2065. Glede na to, da imajo sredstva ciljno porabo leta 2065, kar jim daje časovni okvir 48 let.

Upravljavci portfelja sklada uporabljajo ta vnaprej določen časovni okvir za oblikovanje svoje naložbene strategije, ki na splošno temelji na tradicionalnih modelih razporejanja sredstev. Upravljavci skladov uporabljajo tudi ciljni datum za določitev stopnje tveganja, ki ga je sklad pripravljen prevzeti. Upravljavci portfelja na ciljne datume običajno letno prilagodijo raven tveganja portfelja.

Posebni premisleki

Po prvem zagonu ima sklad za ciljni datum visoko toleranco za tveganje in je zato bolj obremenjen z visoko uspešnimi, a špekulativnimi sredstvi. Na letni prilagoditvi bodo upravljavci portfelja ponastavili dodelitev kategorij naložb.

Mešanica portfelja sredstev in stopnje tveganja sklada portfelja s ciljnim datumom postaja vse bolj konzervativna, ko se približuje ciljnemu datumu. Portfeljske naložbe z večjim tveganjem običajno vključujejo domače in svetovne delnice. Del nižjega tveganja portfelja s ciljnim datumom običajno vključuje naložbe s fiksnim donosom, kot so obveznice in denarni ustrezniki.

Večina materialov za trženje skladov prikazuje drsno pot dodeljevanja - to je premik sredstev - skozi celotno časovno obdobje naložb. Sredstva strukturirajo svojo drsno stopnjo, da dosežejo najbolj konzervativno dodelitev pravic na določen ciljni datum.

Nekatera sredstva na ciljni datum, znana kot (Za sklade), bodo prav tako upravljala sredstva za določeno dodelitev sredstev po datumu cilja. V letih, ki presegajo ciljni datum, so dodelitve bolj obtežene v smeri naložb z nizkim tveganjem in s fiksnim donosom. Nekatera ciljna sredstva, znana kot "Prek" sredstev, bo upravljal tudi sredstva za določeno dodelitev sredstev, ki presega ciljni datum. To je v nasprotju z drugimi skladi na ciljni datum, znanimi tudi kot "v sklade", ki bodo prenehali s kakršnimi koli spremembami dodelitve sredstev, ko bo ciljni datum dosežen.

Prednosti in slabosti skladov ciljnega datuma

Prednosti

Sredstva s ciljnim datumom so priljubljena pri 401 (k) načrt vlagatelji. Namesto da bi morali za ustvarjanje portfelja, ki jim bo pomagal doseči cilje upokojitve, izbrati več naložb, vlagatelji izberejo en sam ciljni sklad, ki ustreza njihovemu časovnemu obzorju. Na primer, mlajši delavec, ki upa, da se bo upokojil leta 2065, bi izbral sklad za ciljni datum 2065, starejši delavec, ki se želi upokojiti leta 2025, pa bi izbral sklad za ciljni datum 2025.

Ta sredstva zmanjšujejo potrebo po drugih sredstvih. Nekateri finančni strokovnjaki svetujejo, da je to edina naložba v vašem načrtu, če vlagate v eno. Ta enotni pristop je posledica tega, da bi lahko dodatne naložbe izkrivile vašo celotno dodelitev portfelja. Ko pa izberete sklad, imate najboljšo naložbo, ki jo je treba pripraviti in pozabiti.

Slabosti

Seveda lahko narava avtopilota sredstev za ciljne datume zmanjša oba načina. Vnaprej določeno premikanje portfeljskih sredstev morda ne ustreza posameznikovim spreminjajočim se ciljem in potrebam. Ljudje rastejo in se spreminjajo, s tem pa tudi njihove potrebe.

Kaj pa, če se morate upokojiti bistveno prej od ciljnega datuma - ali se odločite, da želite delati dlje? Prav tako ni nobenega zagotovila, da bo zaslužek sklada sledil inflaciji. Pravzaprav ni nobenih zagotovil, da bo sklad sploh ustvaril določen znesek prihodkov ali dobičkov. Sklad s ciljnim datumom je naložba in ne renta. Tako kot pri vseh naložbah so tudi ta sredstva izpostavljena tveganju in slabši uspešnosti.

Poleg tega so lahko naložbe s ciljnimi datumi drage. Tehnično so a sklad sredstev (FoF)-sklad, ki vlaga v druge vzajemne sklade ali sklade, s katerimi se trguje na borzi-kar pomeni, da morate plačati količnike stroškov teh osnovnih sredstev in pristojbine sklada za ciljni datum.

Seveda je vse več sredstev brez obremenitve, na splošno pa se stopnje pristojbin zmanjšujejo. Kljub temu je na to treba paziti, še posebej, če vaš sklad vlaga v veliko vozil s pasivnim upravljanjem. Zakaj bi plačevali dvojne pristojbine indeksnih skladov, kdaj bi jih lahko sami kupili in obdržali?

Prav tako je treba upoštevati, da sredstva s podobnim imenom na ciljni datum niso enaka-ali natančneje, njihova sredstva niso enaka. Da, vsa sredstva za ciljne datume do leta 2045 bodo močno ponderirana glede na delnice, nekateri pa se lahko odločijo za domače delnice, drugi pa za mednarodne. Nekateri bi se lahko odločili za obveznice naložbenega razreda, drugi pa za dolžniške instrumente z nizko stopnjo donosnosti. Poskrbite, da portfelj sredstev sklada ustreza vaši ravni udobja in lastni želji po tveganju.

Primer skladov ciljnih datumov

Vanguard je en investicijski menedžer, ki ponuja obsežno vrsto sredstev na ciljne datume. Spodaj primerjamo značilnosti sklada Vanguard 2065 (VLXVX) z značilnostmi sklada Vanguard 2025.

Sklad Vanguard Target Re upokojitve 2065 ima stroške 0,15%. Marca. 4. 2021 je bila dodelitev portfelja 90% v delnicah in 10% v obveznicah. Imel je 53,6% naložb v Vanguard Total Stock Market Index, 36,4% investiral v Vanguard Total International Stock Index Fund, 7,2% vlagalo v sklad indeksa Vanguard Total Bond Market II Index, 2,8% pa v sklad Vanguard Total International Bond Index Fund.

Vanguard Target Re upokojitveni sklad 2025 (VTTVX) ima razmerje odhodkov 0,13%. Portfelj tehta 59,2% delnic in 40% obveznic. Dodelila je 35,4% sredstev v sklad Vangaard Total Index Fund, 28% v sklad Vanguard Total Bond Market Index Fund, 23,8% v sklad Vanguard Total Mednarodni sklad delniških indeksov, 12% v sklad Vanguard Total International Bond Index Fund in 0,80% v Vanguardov kratkoročni indeks vrednostnih papirjev, zaščitenih pred inflacijo Sklad.

Oba sklada vlagata v isto premoženje. Vendar je sklad 2065 bolj obremenjen z delnicami z relativno manjšim odstotkom obveznic in denarnih ustreznikov. Sklad 2025 ima večjo težo pri stalnem dohodku in manj zalog, zato je manj nestanoviten in bolj verjetno vsebuje sredstva, ki jih vlagatelj potrebuje za začetek dvigov leta 2025.

V letih, ki presegajo ciljni datum, oba sklada Vanguard s ciljnim datumom poročata o mešanici dodelitve sredstev v višini približno 20% Delnice ZDA, 10% v mednarodnih delnicah, 40% v ameriških obveznicah, 10% v mednarodnih obveznicah in približno 20% v kratkoročnih NASVETI.