Opredelitev naložbenega sklada na enoto (UIT)
Kaj je investicijski sklad na enoto (UIT)?
A investicijski sklad na enoto (UIT) je investicijsko podjetje ki vlagateljem za določen čas ponuja fiksni portfelj, na splošno delnic in obveznic, kot enote, ki jih je mogoče unovčiti. Zasnovan je za zagotavljanje povečanje kapitala in/ali dohodek od dividend. Skladi za naložbene enote skupaj z Vzajemni skladi in zaprti skladi, so opredeljene kot investicijske družbe.
Ključni odlomki
- Naložbeni sklad na enoto (UIT) je ameriško finančno podjetje, ki kupuje ali hrani skupino vrednostnih papirjev, na primer delnice ali obveznice, in jih daje na voljo vlagateljem kot enote za odkup.
- KNPVP so podobni odprtim in zaprtim vzajemnim skladom, saj vse sestavljajo kolektivne naložbe, v katerih mnogi vlagatelji združujejo svoja sredstva, da jih upravlja portfelj.
- Tako kot odprti vzajemni skladi se UIT-ji kupujejo in prodajajo neposredno pri podjetju, ki jih izda, čeprav jih je včasih mogoče kupiti na sekundarnem trgu; tako kot zaprti skladi se UIT izdajajo prek začetna javna ponudba (IPO).
- Za razliko od vzajemnih skladov imajo UITU določen datum poteka, ki temelji na naložbah v njegovem portfelju; ko portfelj preneha, vlagatelji dobijo svoj delež čistih sredstev UIT.
- Tudi za razliko od vzajemnih skladov se z UITI ne trguje aktivno, kar pomeni, da se vrednostni papirji ne kupujejo ali prodajajo, razen če se spremeni osnovna naložba, na primer podjetje združitev ali stečaj.
1:30
Investicijski sklad na enoto (UIT)
Razumevanje naložbenega sklada na enoto (UIT)
Investicijske družbe ponujajo posameznikom možnost vlaganja v raznolik portfelj vrednostnih papirjev z nizkimi zahtevami po začetnih naložbah. Družbene investitorje prodajajo investicijski svetovalci, lastnik pa lahko odkupi enote v sklad ali sklad, namesto da bi trgoval z sekundarnem trgu. UIT je bodisi regulirano investicijsko podjetje (RIC) bodisi a koncedent zaupanje. RIC je družba, v kateri so vlagatelji solastniki, zaupni donator pa vlagateljem podeljuje sorazmerno lastništvo v UIT osnovni vrednostni papirji.
Kako se prodajajo naložbe
Vlagatelji lahko odkupijo delnice vzajemnih skladov ali enote UIT pri čista vrednost sredstev (NAV) v sklad ali zaupanje neposredno ali s pomočjo investicijskega svetovalca. NAV je opredeljena kot skupna vrednost portfelja, deljena s številom delnic ali enot v plačilu, NAV pa se izračuna vsak delovni dan. Po drugi strani zaprtih skladov ni mogoče unovčiti in se na sekundarnem trgu prodajajo po trenutni tržni ceni. Tržna cena zaprtega sklada temelji na povpraševanju vlagateljev in ne kot izračun čiste vrednosti sredstev.
4,840
Po zadnjih statističnih podatkih Inštituta za investicijske družbe (ICI) je število odprtih skladov za naložbene enote (UIT) v Združenih državah s tržno vrednostjo 74,84 milijarde USD.
Razlike med UIP in vzajemnimi skladi
Vzajemni skladi so odprti skladi, kar pomeni, da portfolio manager lahko kupujejo in prodajajo vrednostne papirje v portfelju. The naložbeni cilj vsakega vzajemnega sklada je do prekašati določeno merilo uspešnostiin upravljavec portfelja trguje z vrednostnimi papirji za dosego tega cilja. Delniški vzajemni sklad ima lahko na primer cilj, da preseže Indeks Standard & Poor's 500 delnic z veliko kapitalizacijo.
Mnogi vlagatelji raje uporabljajo vzajemne sklade za vlaganje v delnice, da se lahko trguje s portfeljem. Če je vlagatelj zainteresiran za nakup in imetje portfelja obveznic in zaslužek obresti, lahko ta posameznik kupi UIT ali zaprt sklad s fiksnim portfeljem. UIT na primer plača obrestne prihodke iz obveznic in zadrži portfelj do določenega končnega datuma, ko se obveznice prodajo in se glavnica vrne lastnikom. Vlagatelj v obveznice je lahko lastnik raznolikega portfelja obveznic v UIT, namesto da upravlja plačila obresti in odkupe obveznic v osebnem posredniški račun.
Obstajajo delniške in obvezniške dohodnine, vendar so obveznice obdavčljivih imetnikov običajno bolj priljubljene od njihovih delnic, saj ponujajo predvidljiv dohodek in je manj verjetno, da bodo utrpele izgube.
Primer UIT
Guggenheimova globalna serija portfeljev 100 dividendnih strategij 14 (CGONNX) je bila ustanovljena 15. marca 2018 z namenom zagotavljanja prihodkov od dividend. Vsebuje 100 raznolik pozicije: 45,16% je vloženo v velika kapa zaloge, 26,94% v srednje velike kape in 27,90% v majhne kape. Približno polovica vrednostnih papirjev je vloženih v ameriške delnice, preostanek pa v mnogih drugih državah. Dodelitev odraža tudi številne sektorje. Vsako podjetje, ki ga ima v lasti, predstavlja približno 1% portfelja.