Opredelitev sklada tveganega kapitala (VCT)

Kaj je sklad tveganega kapitala (VCT)?

Sklad tveganega kapitala (VCT) je zaprti sklad, ki javno kotira in se nahaja v Združenem kraljestvu. zasnovan kot način, do katerega lahko posamezni vlagatelji dostopajo tveganega kapitala naložbe prek kapitalskih trgov. Skladi tveganega kapitala poslujejo tako, da iščejo potencialne naložbe tveganega kapitala v majhna podjetja, ki ne kotirajo na borzi, da bi ustvarili za vlagatelje višje od povprečja in tveganju prilagojene donose. Številni skladi tveganega kapitala so navedeni na spletnem mestu Londonska borza (LSE), ki vlaga v podjetja, ki morda niti ne kotirajo na sami borzi.

Razumevanje skladov tveganega kapitala (VCT)

Skladi tveganega kapitala so priljubljeno sredstvo za vlagatelje, ki želijo vlagati v raznolik portfelj naložb tveganega kapitala. Ti portfelji vlagateljem omogočajo dostop do naložb na zasebnem trgu in jim dajejo tudi manjšinski delež pri zagonu. Upravljavci skladov so osredotočeni na vlaganje tveganega kapitala v dobiček in kapitalske dobičke, ki se delničarjem vrnejo v oblikah, kot so dividendni donosi.

Sklade tveganega kapitala najdemo predvsem v Združenem kraljestvu, kjer so jih prvič uvedli leta 1995 za podporo rasti malih podjetij v Združenem kraljestvu. Primerljivi so z podjetja za razvoj podjetij v ZDA, saj v ZDA ni neposredne borze, enakovredne VCT. Delnice britanskega sklada tveganega kapitala so edinstveno strukturirane tako, da ponujajo davčno učinkovitost. Delnice lahko kupite neposredno pri upravitelju sklada v novi ponudbi ali pa jih aktivno trgujete na sekundarnem trgu s številnimi kotacijami na londonski borzi. Te delnice ponujajo potencial za visoke donose z naložbami v visoko rastoča zasebna podjetja. Ponujajo tudi davčne ugodnosti, ki vlagatelje pogosto razbremenijo številnih davčnih posledic dividende in kapitalski dobičkiali ponujajo nižje davčne stopnje.

Skladi tveganega kapitala so omejeni z nekaterimi predpisi, ki urejajo odstotek dodeljenih sredstev. Predpisi zahtevajo, da mora biti 70% naložb v treh letih namenjenih kvalificiranim naložbam. Poleg tega je 30% sredstev mogoče dodeliti državnim vrednostnim papirjem, nazimiceali delnice modrega čipa. Skladi so prav tako omejeni na 15% v enem gospodarstvu in lahko vložijo največ 1 milijon funtov na podjetje na davčno leto.

Vrste skladov tveganega kapitala

V svetu DSP obstaja veliko različnih vrst TKV, ki vlagajo v različne vrste podjetij v različnih panogah in za določena časovna obdobja. ČPI, ki so nastavljene za neomejeno vlaganje, se imenujejo zimzelene kapitalske naložbe, nekatere pa kratkoročni skladi tveganega kapitala, imenovani kapitalski kapitalski skladi z omejeno življenjsko dobo, so namenjeni le redkim leta.

Poleg tega so splošni VCT skladi, ki se nagibajo k raznolikosti v več sektorjih in panogah. V pogodbi se specializirani DSP osredotočajo na en sektor hkrati. Vlagatelji, ki imajo na primer poseben interes ali izkušnje s tehnologijo, se lahko odločijo za varovanje stav na specializirano tehnologijo, usmerjeno v VCT. Končna vrsta VCT se imenuje skrbniški kapitalski sklad AIM. Osredotoča se na podjetja, ki so že javna ali tik pred tem, da bi postala javna na trgu alternativnih naložb LSE (MERITI).

Primer resničnega sklada tveganega kapitala

Hargreaves Lansdown je eden izmed najbolj aktivnih posrednikov, ki podpira distribucijo skladov tveganega kapitala. Podjetje oglašuje in ponuja nove delnice zaupanja vodilnih menedžerjev v industriji. The Hobotnica Titan VCT ponuja en primer ponudbe sklada tveganega kapitala. Octopus upravlja več kot 825 milijonov funtov v VCT. Vlaga v več kot 75 podjetij v zgodnji fazi z značilnostmi visoke rasti. V 2019 je VCT poročal o 3,3 -odstotnem skupnem donosu. Nekatera trenutna portfeljska podjetja vključujejo myTomorrows, Elvie in Secret Escapes, medtem ko je sklad v preteklosti že podprli "nekatere najuspešnejše podjetnike v Združenem kraljestvu, vključno z ustanovitelji Zoopla Property Group in graze.com. "