Rivian IPO: RIVN je stopil na borzo po 78,00 $ novembra. 10, 2021

Rivian Automotive Inc. (RIVN) načrtuje in izdeluje električna vozila (EV) in dodatke ter ponuja povezane storitve. Podjetje proizvaja in je začelo z dobavo svojega potrošniškega vozila prve generacije, ki je dvoredni tovornjak s petimi potniki, imenovan R1T. Kasneje letos namerava začeti s prodajo trivrstnega SUV-ja s sedmimi potniki z imenom R1S. Ta vozila so opremljena z nizom naprednih tehnoloških sistemov in so zasnovana tako, da so prilagojena potrošnikom z aktivnim življenjskim slogom. Rivian načrtuje tudi lansiranje električnega dostavnega kombija (EDV) za poslovne stranke.

Novembra so delnice Riviana na javnih trgih debitirale. 10. 2021 prek težko pričakovane prve javne ponudbe (IPO). Kar 153 milijonov delnic je bilo prodanih po začetni ponudbeni ceni 78,00 $, vrednost podjetja pa je bila 66,5 milijarde $. Ponudba je zbrala skoraj 12 milijard dolarjev financiranja za spodbujanje rasti. Delnice so se začele trgovati na borzi Nasdaq pod simbolom "RIVN" po začetni ceni 106,75 $. Delnica je zaključila dan trgovanja pri 100,73 dolarja na delnico, kar je podjetju dalo vrednost približno 86 milijard dolarjev. To je več kot

tržna kapitalizacija podjetja Ford Motor Co. (F), eden največjih finančnih podpornikov Riviana.

Rivian ima sedež v Kaliforniji in ga je leta 2009 ustanovil Robert J. Prestrašiti. Diplomiral je na Massachusetts Institute of Technology in je glavni izvršni direktor podjetja (direktor) in predsednik upravnega odbora. Scaringe, znan kot "R.J." v industriji, je v pismu, vloženem v prospekt podjetja IPO, poudaril svojo dolgoletno obsedenost z avtomobili. Scaringe je svoje podjetje ustanovil s ciljem izdelati učinkovit športni avtomobil. Toda do leta 2012 sta on in ekipa Rivian sklenila, da njihova začetna strategija ne bo dosegla njihovih ciljev, in spremenila sta smer. Na novo so opredelili strategijo podjetja in svoja prizadevanja preusmerili na segmente avtomobilskega trga tovornjakov, terencev in križancev. Rivian je tudi sklenil tesen poslovni odnos e-poslovanje velikan Amazon.com Inc. (AMZN) razviti dostavna vozila in platformo za upravljanje voznega parka.

Zakaj je IPO Rivian pomemben

Rivianova IPO je zbrala skoraj 12 milijard dolarjev, s čimer je postala največja IPO v ZDA od leta 2014. Delnica se je od začetne otvoritvene cene do zaključka trgovanja novembra podražila za več kot 21 %. 12. 2021, tri trgovalne dni po IPO. Širši delniški trg ZDA, merjen s S&P 500, je bil v istem obdobju v bistvu nespremenjen. Velikost IPO in hitra rast cene delnic Riviana odražata navdušenje vlagateljev nad trg EV, zlasti za startupe, ki želijo razviti električna vozila, ki tekmujejo s tradicionalnimi proizvajalci avtomobilov.

Delnice proizvajalca električnih vozil Tesle, najvrednejšega avtomobilskega podjetja na svetu, so v istem obdobju, med prvim nastopom delnic Riviana in zaključkom trgovanja v petek, padle za skoraj 3 %. Medtem ko obe podjetji delujeta na trgu električnih vozil, so Rivianova niša terenska vozila, medtem ko so Teslina posebnost limuzine in terenci. Ford, ki se osredotoča na povečanje prodaje električnih vozil in ima skoraj 12-odstotni delež v Rivianu, so njegove delnice v približno treh dneh padle za približno 1 % trgovanje.

Amazon ima tudi velik delež v Rivianu s skoraj 19%. Rivianov EDV je bil zasnovan in zasnovan v neposrednem sodelovanju z velikanskim e-trgovcem. Amazon je prva komercialna stranka podjetja, ki je že oddala naročilo za 100.000 vozil z možnostjo sprememb. Rivian pravi, da je to največje naročilo za EV doslej.

Rivian v primerjavi s podobnimi v industriji
Tržna kapitalizacija (B$)	Prihodki za tretje četrtletje 2021 (končano sep. 30, 2021)
Rivian (RIVN)	127.3	0-1 milijon dolarjev (ocena)
Tesla (TSLA)	1,038	13,8 milijarde dolarjev
Ford (F)	77.9	35,7 milijarde dolarjev

Vir: Yahoo! finance (Rivian, Tesla, in Ford); Rivian; Tesla; in Ford.

Rivian Financials

Rivian je v svojem prospektu IPO navedel nedavne finančne rezultate. Do izteka četrtletnega obdobja do septembra. 30. 2021 podjetje ni proizvedlo ali dobavilo nobenega vozila in tako ni ustvarilo znatnih prihodkov. Septembra 2021 je dostavil svojih prvih 11 R1T, v četrtletju pa jih je izdelal skupno 12. Družba je dejala, da so te dobave ustvarile ocenjeni prihodek med 0 in 1 milijon dolarjev za trimesečno obdobje, ki se je končalo septembra. 30, 2021. Družba je svoje poslovanje lahko financirala predvsem s prodajo vrednostnih papirjev in iz zadolževanja.

Rivian ocenjuje, da je bila njegova neto izguba v zadnjem četrtletnem obdobju med 1,2 milijarde in 1,3 milijarde dolarjev. Te četrtletne izgube so bile več kot štirikrat večje kot v enakem četrtletju lani. Podjetje je navedlo, da so se njegovi operativni stroški v zadnjih osmih četrtletjih povečali, saj razvoj njegovih programov vozil R1T, R1S in EDV še naprej napreduje. Pričakuje, da bo R1S in EDV lansiral decembra 2021.

Rivian je dejal, da pričakuje, da bo večino svojih prihodkov v bližnji prihodnosti ustvaril s prodajo vozil, dodatne opreme in regulativnih kreditov. Postopoma bo nato začel ustvarjati pomembnejše prihodke s ponudbo storitev z dodano vrednostjo, ki zajemajo življenjski cikel njegovih vozil, kar bo poglobilo njegov odnos s strankami.

Skupaj Rivian Knjigovodska vrednost, razlika med njenimi sredstvi in ​​obveznostmi je bila 30. junija 2021 5,5 milijarde dolarjev. Skupaj denar in denarni ekvivalenti v bilanci podjetja konec junija 3,7 milijarde dolarjev. Proizvajalec električnih vozil je dejal, da namerava prihodke od IPO uporabiti za financiranje rasti in splošnih podjetij namene, vključno z raziskavami in razvojem, prodajnimi in splošnimi administrativnimi stroški ter kapitalom izdatki.

Rivian Key Financials
Ocena za četrtletno obdobje, ki se je končalo septembra. 30, 2021	Četrtletno obdobje se je končalo septembra. 30, 2020	Četrtletno obdobje se je končalo septembra. 30, 2019
Prihodki	0-1 milijon dolarjev	$0	$0
Neto izguba	1,2-1,3 milijarde dolarjev	288 milijonov dolarjev	108 milijonov dolarjev

^{vir: Rivian 424(b)(4) obrazec}

Koliko je vreden Rivian?

Novembra so delnice Riviana končale trgovanje po ceni 129,95 $. 12, 2021. Po tej ceni je skupna tržna kapitalizacija podjetja znašala 127,3 milijarde dolarjev, kar je skoraj dvakrat več kot je bila ocenjena na podlagi začetne ponudbene cene. Pred IPO je zadnji krog zasebnega financiranja podjetja potekal 23. julija 2021. Podjetje je zbralo 2,5 milijarde dolarjev od skupine vlagateljev, ki jih vodijo Amazonov sklad Climate Pledge Fund, D1 Capital Partners, Ford ter skladi in računi, ki jih upravlja T. Rowe Price Associates Inc. Dodatna sredstva so skupno zasebno financiranje Riviana od leta 2019 prinesla na 10,5 milijarde dolarjev. V prejšnjem krogu financiranja januarja 2021 je podjetje zbralo približno 2,7 milijarde dolarjev, pri čemer je bilo ocenjeno na približno 27,6 milijarde dolarjev.

Največji delničarji družbe in njihovi deleži v dejanski lasti po ponudbi so: Amazon z 18,5 % delnic družbe; sredstva in račune, ki jih upravlja T. Rowe Price Associates (15,5 %); Global Oryx Co. Ltd. (13.1%); Ford (11,8 %); in Manheim Investments Inc. (4.6%).

Ključni konkurenti Rivian

Rivian se sooča s širokim naborom konkurentov tako v širši avtomobilski industriji kot v majhnem, a hitro rastočem segmentu električnih vozil. Podjetje pričakuje, da se bo konkurenca na trgu električnih vozil okrepila zaradi večjega regulativnega pritiska za vozila na alternativna goriva in drugih dejavnikov. Rivianovi tekmeci so, kot že omenjeno, Tesla in Ford ter tudi drugi tradicionalni proizvajalci avtomobilov, ki močno napredujejo na trg električnih vozil, kot je nemški Volkswagen AG (VOW3) in General Motors Co. (GM). Rivian se sooča tudi s konkurenco kitajskih proizvajalcev električnih vozil, kot je NIO Inc. (NIO) in BYD Auto, hčerinsko podjetje BYD Co. Ltd. (BYDDF). Manjši nišni tekmeci vključujejo Nikola Corp. (NKLA).

Spodnja črta

IPO proizvajalca električnih vozil Rivian je bila najuspešnejša ponudba v ZDA od leta 2014. novembra je bila objavljena na Nasdaqu. 10. 2021 po IPO ceni 78,00 $, kar je zbralo skoraj 12 milijard $. Novembra je trgovanje z delnicami družbe, ki se trguje pod oznako "RIVN", zaključilo. 12. 2021 po ceni 129,95 $, kar podjetju daje tržno vrednost 127,3 milijarde $.