Kaj pomeni biti dolg ali kratek izpeljanka?

A izpeljanka je vrsta vrednostnega papirja, ki ima vrednost, ki je odvisna od enega ali več osnovnih sredstev. Najpogostejša osnovna sredstva vključujejo delnice, obveznice, blago, valute, obrestne mere in tržne indekse. Nekatere vrste izvedenih finančnih instrumentov se lahko uporabljajo za varovanje pred tveganjem, ali zavarovanje pred tveganjem sredstva. Izvedeni finančni instrumenti se lahko uporabljajo tudi za špekulacije pri stavah na prihodnjo ceno premoženja ali iskanju rešitve za težave z menjalnimi tečaji.

Razumevanje izvedenih finančnih instrumentov

Izvedeni finančni instrument je pogodbena pogodba na splošno med dvema strankama. Ena stranka je kratek izpeljanka, medtem ko je druga stranka dolga izpeljanka. Ko stranka kupi izpeljani vrednostni papir, se pravi, da je izpeljani finančni instrument dolg. Če je stranka kratka z izvedenim finančnim instrumentom, je prodajalec izvedenega finančnega instrumenta. Terminske pogodbe in opcije sta primera izvedenih finančnih instrumentov.

Možnosti lastniškega kapitala so izpeljanke in so na voljo v dveh vrstah: postavi in ​​klice. Ena delniška opcijska pogodba daje kupcu ali imetniku možnost ali pravico do nakupa ali prodaje temeljni delnice po vnaprej določeni ceni na datum izteka opcije ali pred njo. Trgovci in vlagatelji so lahko dolga klicna ali prodajna opcija in podobno so lahko tudi kratka klicna ali prodajna opcija.

Going Long a Derivativ

Calls in puts so dolgi, ko so bili kupljeni kot nova pozicija. Denimo, da je trgovec dolg a klicna možnost na delnici ABC, ker je ta trgovec bikovski glede delnic in verjame, da se bo cena delnice povečala. Z dolgotrajnim pozivom imajo pravico kupiti 100 delnic osnovne delnice na pogodbo. Z zadrževanjem dolgega klica je izplačilo trgovca pozitivno, če prek izteka, cena delnice ABC presega izvršilno ceno odkupa za več, kot je plačana premija za nakupno opcijo.

Zdaj pa predpostavimo, da trgovec pričakuje, da se bo osnovna delnica znižala in želi staviti medvedjo stavo. Kupijo a prodajna opcija in so zdaj dolgi. To jim daje pravico do prodaje delnic na cena stavke skozi iztekanje.

Dolge vložke in dolge klice lahko zaprete kadar koli pred iztekom s prodajo pogodbe z enakimi pogoji. Torej, če je vlagatelj dolg 10 ABC Jan 50 klicev in želi zapustiti pozicijo, proda 10 ABC Jan 50 klicev, da jo zapre ali izravna. Če je tako, je trgovec zapustil pozicijo in ni niti dolga niti kratka opcija. Imajo pokrito dolga pozicija in nimajo odprtih pozicij.

Skrajšanje izvedenega finančnega instrumenta

Predpostavimo, da trgovec verjame, da se bo cena delnice ABC znižala ali pa se bo trgovala brez vrednosti. Posledično prodajajo ali gredo na klic. Ker je bila klicna opcija prodana, je prodajalec oz pisatelj odkupa je dolžan izročiti delnice imetniku dolgega nakupa, če je uveljavljena nakupna opcija. Po drugi strani pa, če pričakujejo, da se bo delnica obdržala nad izvršilno ceno prodajne cene, ali so voljni kupec delnice po izvršilni ceni, bi lahko prodali ali odšli kratka prodajna opcija.

Izplačilo za prodajalca prodajne ali klicne opcije je enako premium prejel za odpiranje pozicije. Lahko se pokrije pred iztekom s pobotanim nakupom. Vendar, če je kratka možnost dodeljena, je prepozno za zaprtje pozicije. To pomeni, da mora imetnik kratke prodaje prevzeti 100 delnic na pogodbo po izvršilni ceni, imetnik kratkega naročila pa mora prodati 100 delnic na pogodbo.

Spodnja črta

Izvedeni finančni instrument je finančni vrednostni papir, katerega vrednost je vezana na vrednost osnovnega sredstva. Prihodnje in opcije sta dva pogosta primera izpeljank. Biti dolg izvedeni finančni instrument pomeni, da je vlagatelj ali trgovec kupil izvedeni finančni instrument v pričakovanju zvišanja cene, ker je kratka vrednost izvedenega finančnega instrumenta pomeni, da je vlagatelj ali trgovec prodajalec izvedenega finančnega instrumenta s pričakovanjem cene zmanjšati.