Opredelitev naložb za trajnostni učinek (IFSI).

Vlaganje za trajnostni učinek (IFSI) se nanaša na naložbeno strategijo, kjer vlagatelj poudarja pozitivno spremembe vedenja med podjetji, korporacijami ali oblikovalci politik s ciljem koristi širšim družbenim oz okoljske cilje. To bi lahko vključevalo vplivanje na te subjekte, da zmanjšajo ali odpravijo vedenje, ki ima za posledico negativne trajnostne rezultate ali poveča pozitivne rezultate.

Razumevanje vlaganja za vpliv na trajnost

Institucionalne naložbe poslovodstvo skrbi za krovni cilj svojih vlagateljev, kot so pokojninski skladi in zavarovalnice, ki čim bolj poveča

finančni donos hkrati pa zmanjšati tveganje, povezano z njegovo doseganje.

Vendar pa postaja vse bolj očitno, da mora ta cilj soobstajati s širšim ciljem ohranjanje in morda izboljšanje kakovosti družbenih in naravnih ekosistemov, ki so bistveni za doseganje tega. Težava je v tem, da se ti ekosistemi, ki so potrebni za stalno blaginjo človeštva, štejejo za biti ogrožen, v veliki meri zaradi gospodarske dejavnosti, ki je osnova za nekatere naložbe.

Skratka, IFSI zajema vsak pristop, s katerim vlagatelji izkoristijo svoj vpliv, da bi zagotovili rešitve za ohranjanje teh ekosistemov, tudi če k temu niso pravno zavezani.

Cilji vpliva na trajnost

A trajnost Cilj učinka je tisto, kar je lahko posledica poskusa katerega koli vlagatelja, da bi namerno vplival (neposredno ali posredno) na podjetja in oblikovalce politik, da bi si prizadevali za pozitivne trajnostne rezultate.

Investitor, ki ga skrbi okolje, ki financira avtomobilsko podjetje, ki proizvaja električna vozila je primer neposrednega vplivanja na trajnostni rezultat. Posredni vpliv bi lahko pomenil sodelovanje z analitiki, da bi na primer preučili povpraševanje vlagateljev v zvezi s preferencami glede trajnosti.

Kaj je "pravni okvir za učinek"?

„Pravni okvir za učinek“ je ime, ki ga je dal skupnemu projektu Fundacija Generation, Načela za odgovorno vlaganje (PRI), ki jih podpirajo ZN, in Pobuda za financiranje okoljskega programa ZN (UNEP FI). Odvetniška družba Freshfields Bruckhaus Deringer je bila naročena za izvedbo pravne analize, ki preuči vprašanje, v kolikšni meri pravni okviri dovoljujejo ali zahtevajo od vlagateljev, da upoštevajo trajnostne vplive račun.

Ti subjekti »uporabljajo poročilo kot katalizator za triletni delovni program, zasnovan za preoblikovati pravne in regulativne sisteme, tako da bodo opremljeni za doseganje najpomembnejše trajnosti izzivi."

Kaj pravi zakon?

Poročilo je preučevalo zakone 11 globalnih investicijskih središč (Avstralija, Brazilija, Kanada, Kitajska, EU, Francija, Japonska, Nizozemska, Južna Afrika, Združeno kraljestvo in Združene države). Ugotovil je, da je lahko cilj vpliva na trajnostni učinek pomemben za doseganje finančnega cilja – kadar dejavniki trajnosti predstavljajo na primer materialno tveganje ali priložnost – vlagatelji bi verjetno morali po zakonu upoštevati ustrezen vpliv na trajnost in ukrepati ustrezno.

Kadar jih zakonodaja ne zahteva, bi vlagatelji lahko sami sledili ciljem trajnostnega vpliva, vzporedno s cilji finančnega donosa, vendar so ti primeri bolj omejeni in odvisni od vlagatelja okoliščinah.

Vrste IFSI: instrumentalni vs. Končni konci

IFSI bo navsezadnje odvisen od mandata vlagatelja, ki na področju vlaganja maksimizira vrednost za delničarje. Glede na to je poročilo opredelilo dve vrsti IFSI, in sicer "instrumentalni" in "končni cilji".

Instrumentalni IFSI

Poudarek je na varovanju ali povečanju portfelja vlagatelja. Cilji vpliva na trajnost so usmerjeni v podporo družbenim in naravnim ekosistemom, ki prispevajo k doseganju vlagateljevih finančnih ciljev.

Ultimate-Ends IFSI

Poudarek je na samem cilju vpliva na trajnost in s tem povezanim rezultatom. Zasledovati ga je mogoče poleg cilja finančnega donosa, vendar ni odvisno od tega.

Prednosti IFSI

Eno od številnih potencialnih prednosti IFSI lahko povzamemo s konceptom, da s pomočjo drugim pomagaš sebi. Vlagatelji, ki sprejmejo te strategije, lahko vodijo do resničnih rezultatov, ki lahko nato vplivajo na svetovno skupnost potrebne spremembe, ki bi povečale verjetnost, da družbeni in naravni ekosistemi delujejo pravilno. Skratka, prihodnost je za vse bolj živa in obetavna.

Pri tem bi gonilniki (institucionalni vlagatelji) vlagali v prihodnost, kar bi povečalo verjetnost, da bodo njihovi portfelji imeli trajne pozitivne finančne donose.

Merjenje vpliva na trajnost

Merjenje vpliva na trajnost je v veliki meri odvisno od podatkov, ki jih poroča samo podjetje. Organizacije, kot je Global Impact Investing Network (GIIN) in Projekt upravljanja vplivov, so poskušali najti način za standardizacijo poročanja podatkov, tako da obstaja izhodišče za primerjavo. Kljub temu je postopek merjenja v veliki meri subjektiven.

Avtorji poročila 'Pravni okvir za vpliv' predlagajo, da je "zgolj preoblikovanje portfelja, tako da bo manj izpostavljen finančnim tveganjem, ki jih povzročajo dejavniki trajnosti" ne bi bil razvrščen kot IFSI, saj ne "vključuje določanja in prizadevanj za doseganje specifičnih ciljev vpliva na trajnost." Čeprav se to lahko uporablja kot del IFSI strategijo.

Namesto tega gre za "namerno in dobro signalizirano potezo velikega števila vlagateljev" v smeri doseganja Cilj vpliva na trajnost bi lahko opredelili kot strategijo IFSI, rezultate pa bi lahko izmerili čez čas.