Izvršni direktor Elon Musk proda delnico Tesle (TSLA) v vrednosti 5 milijard dolarjev

Tesla, Inc. (TSLA) Izvršni direktor Elon Musk izpolnjuje svojo obljubo, da bo prodal delnice podjetja. Musk, ki je prejšnji konec tedna izvedel anketo na Twitterju, da bi ugotovil, ali bi moral prodati, je ta teden po dokumentih že prodal delnice Tesle v vrednosti 5 milijard dolarjev. V prihodnjih dneh naj bi prodal od 12 do 13 milijard dolarjev dodatnih delnic.

Prihaja 1 bilijon dolarjev tržna kapitalizacija in svežih najvišjih cen, so se Tesline delnice v dveh dneh v začetku tega tedna po tem, ko je Musk objavil svoje namere, zasukale in strmoglavile za več kot 16 %. Za kratek čas si je opomogel, preden je začel še en zdrs navzdol in trenutno trguje pri 1.028,14 $, kar je 3,31 % manj od tega pisanja. Ta številka je precej pod najvišjo vrednostjo vseh časov, ki je znašala 1.243,49 $, doseženo novembra. 4, 2021.

Prodaja v več transakcijah

Musk ima v lasti približno 170 milijonov delnic Tesle in je do četrtka, novembra, prodal 4,5 milijona delnic. 12. 2021, glede na vloge. Po trenutnih ocenah bo prodal 2,5 milijona več.

Strahovi vlagateljev glede Muskovih namer so se večinoma osredotočili na možnost blokovne prodaje, ki bi lahko sprožila strm padec cene delnice. Zdi se, da se je Musk tej taktiki izognil. Razen ponedeljka, ko je prodal več kot 900.000 delnic v skupni vrednosti 1,1 milijarde dolarjev, prodaja svojo precejšnji deleži v stotinah majhnih transakcij, ki pri Teslih niso veliko premaknile cena delnice. Od torka, ko so začele prihajati novice o Muskovi prodaji, je delnica izgubila približno 3 % vrednosti.

"Mislim, da obseg Muskovih transakcij ne bo povzročil nestanovitnosti. Mislim, da nestanovitnost izhaja iz interpretacije njegovih dejanj in njegovih lastnih besed," je za The Wall Street Journal povedal Ben Silverman, direktor trgovanja pri Insider-Score. Nedavna tranša delnic je del opcije leta 2012 podeljen Musku. Potečejo avgusta prihodnje leto.

Regulatorni problem za Teslo?

V preteklosti so bili Muskovi tviti pod naslovom Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) in je bil zaradi svojih dejanj kaznovan. Težave bi lahko povzročila tudi njegova zadnja dejanja – izvajanje ankete na Twitterju za oglaševanje morebitne prodaje delnic.

Po Teslinih dokumentih je bila Muskova ponedeljkova prodaja 900.000 delnic izvedena v okviru vnaprej pripravljenega načrta, znanega tudi kot Pravilo 10b5-1 načrtuje. Trgovino je uredil že septembra. 14., skoraj dva meseca preden je idejo predstavil na Twitterju. To pomeni, da se je že septembra odločil prodati vsaj nekaj svojih lastniških deležev in je prejšnji teden svoje občinstvo na Twitterju razkril nekakšno gradivo. To razkritje je povzročilo zlom delnic Tesle.

SEC kaznovan Musk zaradi takšnih razkritij leta 2018 in ga prosil, naj tvite predhodno odobri njegov pravni in svetovalni oddelek. Ni jasno, ali njegovi nedavni tviti kršijo to poravnavo.

Druga težava se nanaša na Muskov trgovalni načrt. Načrti iz pravila 10b5-1, ki izvršnemu vodstvu pomagajo prodati znatne dele svojih deležev, ne da bi pri tem negativno vplivali na trg, so že sporni.

Glede na raziskavo Daniela Taylora, profesorja računovodstva na šoli Wharton v Pensilvaniji, ko so notranji poznavalci podjetja in višji vodstveni delavci uporabili načrte da bi prodali 50 milijonov dolarjev ali več delnic v enem samem dnevu, so delnice podjetja v enem mesecu za 3,19 % nižje od svojih podobnih in 5,75 % v naslednjih šestih mesecev. Študija iz leta 2020, ki jo je izvedel Joshua Mitts z univerze Columbia, je pokazala, da obseg delnic in obseg dolarja prodaje notranjih informacij načrti pod 10b5-1 so višji, ko je razkrita dobra novica, in vsak od teh je višji, ko je razkrita novica bolje.

Musk je spet samo v ponedeljek prodal delnice v vrednosti 1,1 milijarde dolarjev. Ne samo to, njegov brat restavrator in član uprave Tesle Kimbal Musk prodano 88.500 delnic Tesle v petek, pred tvitom generalnega direktorja ob koncu tedna. Drugi član upravnega odbora Tesle, Robyn Denholm, in višji izvršni direktor Andrew Baglino sta v prvem tednu novembra oziroma zadnjem tednu oktobra prodala 25.000 delnic oziroma 1.000 delnic.

Od sept. 14., ko je Musk podpisal načrt, so se Tesline delnice povzpele za približno 64 %, kar predstavlja večino njihovih letošnjih dobičkov. Od januarja do septembra so se delnice Tesle gibale v razponu od 600 do 700 dolarjev, z 880 dolarjev 1. januarja.

Trenutni vodja SEC Gary Gensler je svoje osebje prosil, naj "osveži" predpise 10b5-1, ker jih zlorabljajo insajderji. Komisarka SEC Caroline Grenshaw je maja za The Financial Times povedala, da takšni načrti ustvarjajo "resnično tveganje, da bi lahko notranje informacije vplivale na izvršno trgovanje."