Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow: Kakšna je razlika?
Če spremljate finančne novice, ste zagotovo slišali za Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500, ali Nasdaq Composite Index. Vsi trije indeksi se štejejo za merila tržne uspešnosti na kateri koli dan. Prav tako so osnova za številne naložbene produkte, ki se zgledujejo po njihovem dnevnem gibanju cen. Ne glede na finančni žargon je lahko težko ali celo zmedeno razlikovati med indeksi in produkti na podlagi njihove uspešnosti.
Preberite, če želite izvedeti več o razlikah med tremi indeksi in kako lahko svoje naložbene odločitve utemeljite na podlagi njihove uspešnosti in tržnih razmer.
Ključni odvzemi
- Nasdaq Composite, S&P 500 in DJIA (ali Dow) so trije indeksi, ki se uporabljajo za merjenje tržne uspešnosti.
- Nasdaq Composite in S&P 500 pokrivata več sektorjev in več delnic v svojem portfelju, medtem ko je Dow indeks modrih čipov za 30 delnic.
- Nasdaq Composite in S&P 500 dodeljujeta uteži na podlagi tržne kapitalizacije, medtem ko Dow dodeljuje uteži na podlagi cene.
- Glede na tržne razmere in stanje v gospodarstvu vsak indeks ustvarja različne dobičke ali izgube. Na primer, rastoči trg lahko povzroči več dobičkov pri S&P 500 v primerjavi z Dow.
Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow Jones: Pregled
Obstajajo tri glavne razlike med Nasdaq Composite, S&P 500 in Dow Jones. Prvi se nanaša na njihovo vesolje pokrivanja in sektorji ki so del indeksa. Nasdaq in S&P 500 pokrivata več podjetij v različnih sektorjih v primerjavi z Dow.
Druga razlika je njihov način dodeljevanja uteži posameznim podjetjem v njihovem indeksu. Nasdaq in S&P 500 tehtata svoje sestavine na podlagi tržne kapitalizacije, medtem ko DJIA za določitev teže v indeksu uporablja ceno sestavnih delnic.
Končna razlika so merila, ki se uporabljajo za izbiro sestavin zadevnih indeksov. Dow je bolj vrednostno usmerjen in uporablja mešanico kvantitativnih in kvalitativnih dejavnikov, da ugotovi, ali je treba določeno delnico vključiti v indeks v primerjavi z ostalima dvema.
Nasdaq Composite
Nasdaq Composite Index, ki je bil predstavljen leta 1971, je imel začetno vrednost 100 in vključuje skoraj vsa podjetja, ki kotirajo na Borza Nasdaq. Pravzaprav je eno od meril za vključitev v indeks uvrstitev na borzo.
Nasdaq Composite ima več kot 3000 delnic kot sestavine in je a kapitalizacijo tehtanega indeksa, kar pomeni, da dodeljuje uteži na podlagi tržne kapitalizacije zadevnih podjetij. Učinkovitost kompozita odraža uspešnost izmenjave, kar pa kaže na uspešnost tehnološki sektor. To je zato, ker sektor predstavlja približno 50 % celotne sestave indeksa. Prvih 10 podjetij, ki jih spremlja indeks, so bili tehnološki velikani in so po raziskavi iz decembra 2021 predstavljali 44,8 % celotne teže indeksa.
Ko je rast tehnološke industrije rasla, je vrednost Nasdaq Composite narasla. Na primer, med dotcom mehurček ki je zajel tehnološke delnice na prelomu stoletja, se je Nasdaq Composite 9. marca 2000 povzpel v nebo na 5.046,86. Kmalu zatem je strmoglavil za več kot 4.000 točk in trajalo je 15 let, da je ponovno dosegel 5.000. Razcvet delnic, ki ga je povzročila pandemija, je leta 2021 znova povečal tehnološka vrednotenja, vrednost indeksa pa je narasla in novembra dosegla najvišjo vrednost vseh časov 16.057,44. 19, 2021.
Industrijsko povprečje Dow Jones (DJIA)
Dow Jones Industrial Average (DJIA) je bil ustanovljen leta 1896 z 12 člani in je najstarejši od treh indeksov. S samo 30 sestavnimi deli ima Dow – kot ga popularno imenujejo – tudi najmanj članov. Dow je a cenovno tehtano indeks velike kapitalizacije, kar pomeni, da je njegova skupna vrednost določena z dnevnim tečajem delnic njegovih sestavin.
Tako bo imela delnica z visoko ceno nesorazmerno velik vpliv na vrednost Dow. Dow velja za a modri čip indeks, ker sledi uspešnosti ključnih podjetij, ki so domača imena in naj bi sestavljala podmnožico ameriškega gospodarstva.
Vendar ni celovito. Na primer, v Dowu ni javnih ali transportnih podjetij. (Sledijo jih Dow Jones Utility Average in Dow Jones Transportation Average.) Od decembra 2021 je Dow pokrival delnice v devetih sektorjih, od informacijske tehnologije (IT) do energetike in financ.
Izbirna merila za Dow so mešanica kvantitativnih in kvalitativnih dejavnikov. Tako vključuje podjetja, ki imajo odličen ugled v svojih panogah in imajo dolgoročno zgodovino ustvarjanja dobička. Poudarek na kvalitativnih dejavnikih omejuje število podjetij, ki lahko postanejo članice indeksa. Nasprotno pa imata Nasdaq Composite in S&P 500 večjo pokritost, ki poskuša zajeti številna podjetja v različnih sektorjih.
Selektivna sestava indeksa Dow pomeni, da ni vedno natančen merilnik uspešnosti borznega trga ali ameriškega gospodarstva. Na rastočem trgu lahko na primer pride do primerov, ko se vlagatelji izmenjujejo iz uveljavljenih imen v rast zalog ki morda niso predstavljeni v indeksu. V takih obdobjih bo S&P 500, ki vključuje več podjetij, imel višje dobičke v primerjavi z DJIA. Dow je novembra zaključil na najvišji vrednosti 36.432,22 točke. 8, 2021.
S&P 500
Tako kot Nasdaq Composite je tudi S&P 500 tehtani indeks delnic z veliko kapitalizacijo s tržno kapitalizacijo. Ima 500 sestavnih delov, ki predstavljajo raznolik nabor podjetij iz več panog. Leta 1999 sta S&P in MSCI razvila Global Industry Classification Standard (GICS), globalni klasifikacijskega sistema podjetij, in ustvaril 11 sektorjev in 68 panog, ki so zastopane v indeks. S&P 500 velja za boljši odraz tržne uspešnosti v vseh sektorjih v primerjavi z Nasdaq Composite in Dow. Slaba stran tega, da je v indeks vključenih več sektorjev, je, da je S&P 500 bolj nestanoviten v primerjavi z Dow. Tako so lahko njeni dobički višji v dneh, ko je trg uspešen, izgube pa večje, ko trg pade.
Za vključitev v S&P 500 mora podjetje izpolnjevati določena kvantitativna merila. Ti vključujejo tržno kapitalizacijo večjo od 11,8 milijarde dolarjev, javno gibanje v višini vsaj 10 % njenih delnic in pozitivno vsoto dobičkov v zadnjem in zadnjih štirih četrtletjih. Indeks S&P 500 je decembra dosegel najvišjo vrednost 4.712,02. 10, 2021.
Katera je boljša naložba: S&P 500, Nasdaq Composite ali Dow?
Vrednotenja indeksov v vseh treh sektorjih so močno povezana. Tako se vsi trije na splošno dvignejo ali padejo skupaj. Vendar se obseg dobičkov ali izgub za vsak indeks razlikuje. Odločitev za naložbo v določen indeks je odvisna od vaše strategije in ciljev. Če želite zajeti dobičke na širokem trgu, potem je S&P 500 vaša najboljša izbira.
Če pa vas zanima varna strategija, ki odraža gibanje cen dobro uveljavljenih delnic z modrimi žetoni, potem je Dow dobra izbira. Končno, če želite večjo izpostavljenost tehnološkemu sektorju, bo naložba v izdelek, povezan z Nasdaq Composite, osredotočila vaš portfelj.
Vendar pa izbira določenega indeksa ni igra z ničelno vsoto. V vse tri kotacije je vključenih več delnic. To še posebej velja za delnice iz sektorjev, ki so v gospodarstvu v vzponu.
Glede na gospodarstvo in stanje na trgih, indeksi ustvarjajo različne individualne donose, čeprav odražajo gibanje cen drug drugega. Tukaj je primer: Leta 2010 bikov trg, je DJIA zrasla za 11 % v primerjavi z 12,8 % skokom za S&P 500. Medtem je Nasdaq Composite dosegel 17-odstotno rast na podlagi odličnega delovanja tehnološkega sektorja, ki je tisto leto prevladoval na borzi.
Višja vrednost za S&P 500 v letu 2010 je bila predvsem posledica večjega števila malih delnic, ki v indeksu privabljajo denarne tokove vlagateljev v času borznih razcvetov. Toda prevladujoči delež majhnih delnic pomeni, da S&P 500 izgublja vrednost med padci, ko vlagatelji bežijo v relativno varnost in dividende imen modrih žetonov v Dow.
Spodnja črta
S&P 500, Dow in Nasdaq so različni indeksi, ki se uporabljajo za sledenje tržne uspešnosti. Čeprav imajo različne rodovnike, merila za vključitev in sektorsko sestavo, se indeksi praviloma premikajo v isto smer.
Odvisno od gospodarstva in stanja na trgih lahko en indeks prinese višje donose v primerjavi z drugimi. Na primer, na rastočih trgih lahko S&P 500 ustvari višje dobičke v primerjavi z Dow zaradi prisotnosti več sektorjev in delnic z majhno kapitalizacijo v njegovem portfelju. Nasprotno se zgodi v času recesije, ko se vlagatelji preselijo v varen pristan, ki ga zagotavljajo delnice uveljavljenih podjetij z preverjenimi poslovnimi modeli in dividende.
Pogosto zastavljena vprašanja
Kakšna je razlika med S&P 500, Nasdaq Composite in Dow?
Obstajajo tri glavne razlike med S&P 500, Nasdaq Composite in Dow: merila ki jih uporabljajo za vključitev zalog, njihove metode dodeljevanja ponderjev sestavinam in njihovega kritja vesolje. Medtem ko sta Nasdaq in S&P 500 tehtana glede na tržno kapitalizacijo, Dow dodeljuje uteži na podlagi cene delnice. Nasdaq in S&P 500 imata tudi širše in večje vesolje pokritosti v primerjavi z Dow.
Katera je boljša naložba: S&P 500, Nasdaq Composite ali Dow?
Odvisno od gospodarstva in stanja na trgu lahko en indeks ustvari višje donose v primerjavi z drugimi. Na primer, na rastočih trgih lahko S&P 500 ustvari višje dobičke v primerjavi z Dow zaradi prisotnosti več sektorjev in delnic z majhno kapitalizacijo v njegovem portfelju. Nasprotno se zgodi med recesijo, ko se vlagatelji preselijo v varen pristan, ki ga zagotavljajo delnice uveljavljenih podjetij z preverjenimi poslovnimi modeli in dividendami.
Kakšna je razlika med cenovno tehtanim indeksom in indeksom, tehtanim s tržno kapitalizacijo?
V cenovno tehtanem indeksu se cena delnice uporablja za dodeljevanje uteži. Tako bo delnica z visoko trgovalno ceno dobila večjo težo v primerjavi z delnico z nižjo ceno. V indeksu, uteženem s tržno kapitalizacijo, se delnici z višjo tržno kapitalizacijo pripiše višja utež v primerjavi z delnico z nižjo tržno kapitalizacijo.