Regulatorni organ finančne industrije (FINRA)

Kaj je regulatorni organ finančne industrije (FINRA)?

Regulatorni organ finančne industrije (FINRA) je neodvisna, nevladna organizacija, ki piše in uveljavlja pravila, ki urejajo registrirane posrednike in posrednik-trgovec podjetja v Združenih državah. Njegovo navedeno poslanstvo je "zaščititi vlagatelje pred goljufijami in slabimi praksami". Velja za a samoregulativna organizacija.

FINRA je nastala kot rezultat združitve Nacionalnega združenja trgovcev z vrednostnimi papirji (NASD) ter regulacijo, izvrševanje in arbitražo članov newyorške borze (NYSE) leta 2007. Konsolidacija naj bi odpravila prekrivajoče se ali odvečne predpise ter zmanjšala stroške in kompleksnost skladnosti.

Razumevanje FINRA

Regulatorni organ finančne industrije (FINRA) je največji neodvisni regulativni organ za podjetja za vrednostne papirje, ki delujejo v Združenih državah. FINRA od leta 2019 nadzoruje več kot 3.500 borznoposredniških družb, 154.000 podružnic in skoraj 625.000 registriranih zastopnikov vrednostnih papirjev. FINRA ureja trgovanje z delnicami, korporativnimi obveznicami, terminskimi pogodbami za vrednostne papirje in opcijami.

FINRA ima 19 predstavništev v Združenih državah in več kot 3000 zaposlenih.Poleg tega, da nadzoruje podjetja za vrednostne papirje in njihove posrednike, FINRA opravlja kvalifikacijske izpite, ki jih morajo strokovnjaki za vrednostne papirje opraviti za prodajo vrednostnih papirjev ali za nadzor drugih, ki to počnejo. Ti vključujejo na primer Serija 7 Splošni kvalifikacijski izpit zastopnika vrednostnih papirjev in Serija 3 Nacionalni preizkus terminskih pogodb.

FINRA ima kot izvršilna oblast pooblaščene, da proti registriranim posameznikom ali podjetjem, ki kršijo industrijska pravila, izvaja disciplinske ukrepe. Leta 2019 je poročal, da je sprožil 854 disciplinskih ukrepov, naložil globe v skupni vrednosti 39,5 milijona dolarjev in naložil vračilo 27,9 milijona dolarjev vlagateljem. Izločila je tudi šest članskih podjetij in suspendirala še 21, medtem ko je 348 posameznikom prepovedala poslovanje z vrednostnimi papirji in suspendirala še 415. Leta 2019 se je nanašalo na 827 goljufij in notranje trgovanje zadeve Komisiji za vrednostne papirje in borzo (SEC) in druge vladne agencije za pregon.

Za vlagatelje, ki kupujejo pri posredniku ali želijo preveriti svojega trenutnega, trdi FINRA BrokerCheck. To je zbirka posrednikov, ki jo je mogoče iskati, investicijski svetovalci, in finančni svetovalci. BrokerCheck vključuje certifikate, izobraževanje in vse izvršilne ukrepe. BrokerCheck temelji na centralnem registru registra FINRA (CRD) zbirko podatkov, ki vsebuje evidence posameznikov in podjetij v zvezi z vrednostnimi papirji v Združenih državah.

Prednosti FINRA

Glavna prednost FINRA je zaščita vlagateljev pred morebitnimi zlorabami in zagotavljanje etičnega ravnanja v finančni industriji. Viri FINRA, kot je BrokerCheck, vlagateljem omogočajo, da ugotovijo, ali je nekdo, ki trdi, da je posrednik, dejansko dober član. S prepovedjo posrednikov, ki kršijo njena pravila ravnanja, FINRA preprečuje številne finančne zločine. Poleg tega je FINRA povezovala odgovornost za te funkcije, tako da jih je združila v eno organizacijo.

Komisija za vrednostne papirje in borzo je julija 2007 odobrila konsolidacijo dveh prejšnjih organizacij. Ob objavi ustanovitve je FINRA opisala širok mandat, ki je vključeval odgovornost za "pisanje pravil, strog pregled, izvršilne in arbitražne ter posredniške funkcije, skupaj z vsemi funkcijami, ki jih je prej nadzoroval le NASD, vključno z ureditev trga v skladu s pogodbo za Nasdaq, ameriško borzo, mednarodno borzo vrednostnih papirjev in Chicago Climate Izmenjava. " Ameriška borza se je pozneje preimenoval v NYSE American, Chicago Climate Exchange, trg za trgovanje s pravicami do emisij toplogrednih plinov, pa se je leta 2010 zaprl.

Kritika FINRE

FINRA se sooča s podobnimi kritikami, ki se pogosto nanašajo na katero koli samoregulacijsko organizacijo. Kritiki, na primer senator Warren iz Massachusettsa in senator Cotton iz Arkansasa, trdijo, da FINRA ne stori dovolj za zaščito vlagateljev.Zlasti je akademska študija Egana, Matvosa in Serua pokazala, da obstajajo težave z večkratnimi storilci kaznivih dejanj. Ugotovili so, da so finančni svetovalci s preteklimi kršitvami v prihodnosti nekajkrat bolj verjetno zagrešili prekrške.FINRA je bila morda preveč zadržana pri izvajanju svojih pooblastil.

Splošna kritika vseh samoregulativnih agencij, kot je FINRA, je, da storijo dovolj, da ohranijo zaupanje javnosti. V tem pogledu imajo samoregulativne agencije lastnost navzkrižje interesov. Čeprav so člani zainteresirani za ohranitev zaupanja javnosti, gre to zanimanje le tako daleč. Člani morajo izločiti najhujše storilce kaznivih dejanj, vendar nočejo biti v središču pozornosti. Na primer, morda bi bilo mogoče vse člane razvrstiti zaradi integritete. Toda to bi nujno pustilo približno polovico vseh članov, ki imajo podpovprečno integriteto. Ni presenetljivo, da samoregulativne agencije redko uvrščajo člane.