5 графикона за гледање ове недеље

Иако је ово скраћена недеља за америчке акције због празника Меморијал у понедељак, вероватно ће током недеље која следи бити доста значајних помака и на глобалном и на америчком тржишту. Ево пет најважнијих табела на које треба обратити пажњу за ове потенцијалне потезе.

ГБП/УСД (британска фунта у односу на амерички долар)

Након интензивних спекулација о будућности британске премијерке Терезе Меј на месту британског лидера Брекит хаос, Маи је у петак најавила оставку. Током претходне недеље, Брекит је разговарао између две велике странке - владајуће Конзервативне странке и Лабуристичка партија-поново су пропале, што је довело до сталне оштре распродаје за Британце фунта. До тог тренутка преговарачки процес о Брекиту дуго је био препун застоја и хаоса јер је Тхереса Маи три пута безуспјешно покушавала да свој договор прође у парламенту. Прошлог месеца, Европска унија одобрила је Великој Британији значајно продужење првобитног рока за Брегзит, до 31. октобра ове године.

Након пуне три недеље пада америчког долара, британска фунта је у петак добила најаву због најаве оставке за мај. То је вероватно због наде да би нови лидер могао бити боље опремљен за уједињење земље и подељених фракција у парламенту у погледу договора о Брекиту. Да ли ће се такав вођа појавити, остаје неко да претпостави. Убудуће ће фунта вероватно бити подложна знатно повећаној нестабилности како се неизвесности око новог руководства и преговора о Брекиту интензивирају.

Горњи графикон приказује ГБП/УСД (Британска фунта у односу на амерички долар). Амерички долар је у последње време био релативно јак, што је помогло да се оптерети ГБП/УСД валутни пар. Али у последње три недеље, нагли пад валутног пара може се великим делом приписати све већој слабости у Британска фунта због широко распрострањеног скептицизма у погледу парламентарних преговора о Брекиту и одрживости Терезе Меј као премијерке. Током последње три недеље, ГБП/УСД је нагло опао са близу 1,33200 на 1,2600 рунде прошле недеље. Иако је поп у петак о оставци Меја био знак наде за опсједнуту фунту, блиску будућност несигурности могу да примене додатни притисак на стерлинг јер је вероватноћа да ће се договорити без договора или тешка, Брекит остаје на снази успон. У овом случају, следећи велики негативни циљ за ГБП/УСД тренутно се налази око кључног нивоа подршке 1.2500.

Фјучерси на сирову нафту

Цијене сирове нафте наставиле су се под великим притиском прошле седмице јер се забринутост због трговинских тензија САД-а и Кине продубила. Ове забринутости погодиле су све делове тржишта, а посебно глобална тржишта капитала. Али утицај на цене нафте био је посебно озбиљан због очекивања да ће доћи до опсежног трговинског рата притиснути глобални економски раст и потражња за нафтом, посебно у САД -у и Кини, највећој свјетској потрошњи нафте нације.

Осим растућих трговинских сукоба између две економске велесиле, низ глобалних производних података прошле недеље показао је ниже бројеве од Јапана од очекиваних, Немачка, еврозона и САД Пошто је производни сектор главни извор потрошње нафте, ти разочаравајући резултати не обећавају добро потражњу и цене. Што се тиче понуде, подаци америчког инвентара у последње две недеље показали су далеко већу понуду од очекиване, што је такође имало велики утицај на цену сирове нафте.

Као што је приказано на графикону, пад фјучерса на сирову нафту од краја априла је био изражен -око -11% за нешто више од месец дана. Пре тог високог нивоа, цена је била у великом порасту од краја децембра ОПЕЦ земље и њихови савезници добровољно су ограничили производњу у настојањима да стабилизују цене нафте. Такође, геополитичке тензије и санкције у које су биле укључене САД и велике нафтне државе попут Ирана и Венецуеле помогле су у повећању цијена. У последње време, међутим, бриге око потражње довеле су до наглог пада испод 50-дневног и 200-дневног покретни просеци, као и главни подршка по 60 долара. У том процесу, фјучерси на нафту су пали на нови двомесечни минимум крајем прошле недеље. Јасно је да је претходни опоравак узлазног тренда или озбиљно прекинут или могуће преокренут. Уз било какав континуирани притисак на нафту због страхова у трговинском рату, следећи вероватно лоши циљ је око кључног нивоа подршке од 55 УСД.

10-годишњи принос америчког трезора

Прошлонедељно објављивање записника са почетка маја ФОМЦ састанак је јасно ударио а довисх тон, притискајући приносе државних обвезница попут референтног десетогодишњег приноса америчког трезора. Резиме састанка ФОМЦ -а показао је да ће се Федералне резерве вероватно још неко време уздржавати од повећања каматних стопа. Још голубљији је био додавање „чак и ако би се глобални економски и финансијски услови наставили побољшавати“. Генерално, побољшање економије помаже у повећању притиска на камате стопе. Али Фед је сада рекао да ће се одупријети том притиску, барем у догледној будућности.

Као што је приказано на графикону, десетогодишњи принос Трезора практично је у стању слободног пада од највећег двоструки врх образац око 3,250% је завршио формирање у новембру прошле године. Недавно су се таблице окренуле и десетогодишњи принос је формирао а дупло дно тачно око нивоа 2.350%. Прво дно било је крајем марта, што је достигло ниво који није виђен од краја 2017. Средином маја, референтни принос је опао како би се испитало мартовско дно. Од тог другог дна, принос је био на опоравку све до прошлонедељних доборовољних минута Фед-а, након чега се принос условно срушио испод двоструког дна.

Снажни пад приноса на обвезнице посљедњих је мјесеци узрокован страхом од успоравања глобалног економског раста, централним банкама које су окренуле голубове и очекивањима дужих ниских каматних стопа. Недавно је ескалирајући трговински рат између САД -а и Кине поново изазвао страхове протекционистички политике на обе стране могле би додатно оптеретити глобални економски раст. Сада када је Фед недвосмислено назначио да намерава да задржи стопе на чекању, изгледи за приносе су и даље неутрални према медвед испод слома са двоструким дном.

Насдак композитни индекс

Забринутост у вези са трговинским тензијама и глобалним економским растом није утјецала само на приносе обвезница и сирове нафте овог мјесеца, већ и на главна тржишта дионица. Доказ за то је да је технолошки тежак Насдак Цомпосите овог месеца тешко погођен растућим страхом од текуће трговине рат између САД -а и Кине и потенцијално негативне економске и пословне импликације таквог а сукоб.

Као што је приказано на графикону, Насдак Цомпосите је управо достигао нови рекордни ниво крајем априла - благо премашујући највиши ниво од краја августа - пре него што је ударио нестабилност поново. Од почетка маја, Насдак је доживео оштре падове и повећану нестабилност који су повукли индекс више од 6% са свог новог историјског максимума. У том процесу, Насдак се сломио испод кључне линије подршке узлазног тренда и њеног 50-дневног покретног просека, а такође је пао мало испод важне области подршке око 7645. Директно према доле је главни 200-дневни покретни просек, који се тренутно налази око нивоа цена од 7530. Сваки даљи слом и континуирано трговање испод тог нивоа били би значајно медвјеђи технички сигнал за индекс.

Шангајски композитни индекс

Коначно, имамо Схангхаи Цомпосите (ССЕЦ), најистакнутији кинески референтни индекс капитала. Један од глобалних индекса на који је нај негативније утицало оживљавање трговинско-америчких тензија између САД и Кине, Схангхаи Цомпосите тренутно је у паду више од 12% у односу на априлске врхунце. Иако је у прва четири месеца године дошло до наглог опоравка ССЕЦ -а, тренутни пад избрисао је око половине тих добитака. У том процесу, индекс је поново пао испод свог 50-дневног покретног просека, приближио се свом 200-дневном покретном просеку на доњу страну и формирао потенцијално медведа обрнуто заставица шаблон. Са даљим сломом преговора о ценама и преговорима између САД и Кине, следеће велико подручје подршке негативној страни је око 2700 нивоа.