Објашњен велики кратки филм

Шта је Велики кратки?

Велики кратки је филмска адаптација истоимене најпродаваније књиге аутора Мицхаела Левиса награђена Осцаром 2015. године. Филм, који је режирао Адам МцКаи, фокусира се на животе неколико америчких финансијских професионалаца који су предвидели и профитирали од изградње и каснијег колапса становање мехур 2007. и 2008. године.

Објављено 2010, Велики кратки: Унутар машине судњег дана био лабави наставак Левисовог бестселера Лажов покер, хронику његовог радног искуства у Соломон Бротхерс 1980 -их. Оба не-фикцијска дела нуде дубок зарон у животе, радна места и психологију неколико Валл Стреет професионалцима и свету финансија.

Разумевање Велики кратки

Велики кратки није била прва екранизација успешне фантастичне књиге која покрива финансијску кризу. Године 2011. ХБО је адаптирао све о кризи Андрева Росса Соркина Превелике да би пропале, који је такође имао глумачку екипу са звездама. Та прича се више фокусирала на неколико недеља које су претходиле колапс Лехман Бротхерса и одлука владе да спасити највеће националне банке и предузећа.

Велики кратки, међутим, комад је вођен ликовима који се не фокусира само на догађаје који су претходили догађају крах хипотекарних хипотека, али и сукобљена осећања неколико мушкараца (било стварних или заснованих на стварним људима) који су кризу предвидели унапред. У филму играју Цхристиан Бале, Стеве Царелл, Риан Гослинг и Брад Питт.

Један од тих људи је Мицхаел Бурри (Цхристиан Бале), менаџер хеџ фонд Сцион Цапитал. Година је 2005. и Бурри почиње сумњати да је америчко тржиште некретнина у порасту балон имовине надувана високоризичним кредитима. Бурри ствара нову врсту финансијски инструмент, звана а замена кредитног задужења, што би му омогућило да кратак тржиште станова - односно продати позиције, под претпоставком да ће цене станова пасти.

Када банке и повериоци тврде да је тржиште станова стабилно - а цене у ствари настављају да расту - његови клијенти постају љути и уплашени док Бери наставља своје кратке представе. Када траже повраћај новца, он ставља мораторијум на повлачење средстава из фонда, још више наљутивши своје клијенте.

У међувремену, извршни директор Деутсцхе Банк Јаред Веннетт (Риан Гослинг) нехотице открива Бурри'с креирање замене кредитног задужења и - слажући се са Бурријевом анализом тржишта - одлучује да започне продајући их. Један од његових клијената је менаџер хеџ фондова Марк Баум (Стеве Царрелл). Баум препознаје лоше структуриране, високоризичне пакете кредитних хартија од вредности познате као заложене дужничке обавезе (ЦДО) примили ААА оцене од агенција за кредитни рејтинг - имплицирајући степен сигурности који не заслужују - и даље се препакују и препродају на врло сумњиве начине. Апетит финансијских институција према овим хартијама од вредности подстиче велики раст некретнина - несразмерно с основама индустрије.

Као и Бурри и Веннетт, Баум закључује да ће стамбени балон на крају попуцати и да би у ствари могао довести до колапса америчке економије. Почиње да скраћује финансијски сектор. (Баум је био заснован на управнику хеџ фондова из стварног живота Стевеу Еисману. Веннетт је био заснован на Грегу Липпманну, бившем продавцу обвезница у Деутсцхе Банк.)

Трећи заплет прати два млада инвеститора - Цхарлие Геллер (Јохн Магаро) и Јамие Схиплеи (Финн Виттроцк) - који откривају чланак који је Веннетт написао о своповима кредитних обавеза. Они траже инвестициони савети пензионисаног банкара Бена Рикерта (Брад Питт). Схиплеи и Геллер праве серију успешних опклада против хипотекарних хартија од вредности и тржишта станова када коначно почну да пропадају, стварајући богатство на њиховим пословима.

Али Рицкерт их критикује због тога што су профитирали од беде коју је слом хипотеке изазвао Средњу Америку. Двојац је јако разочаран морални хазард око ЦДО -а, након што су открили да су се инвестиционе банке и агенције за кредитни рејтинг удружиле како би прикриле ризике и подигле цене улагања. Касније су неуспешно покушали да их туже рејтинг агенције због њиховог погрешног рангирања хипотекарних хартија од вредности и хипотека. (Геллер је био заснован на оснивачу Цорнвелл Цапитал -а Цхарлиеју Ледлеију, док је Јамие Схиплеи био заснован на Цорнвелл партнеру Јамие Маи; Рицкерт је био заснован на Бену Хоцкетту, бившем трговац у Деутсцхе Банк.)

У међувремену, Бурри на крају производи готово 500% поврата за инвеститоре који остају с њим током колапса стамбеног тржишта.

Велики кратки Стилски избори

Финансијску терминологију и хронологију финансијске кризе веома је тешко за лаичку публику да разуме у двосатном филму. Велики кратки користи живописне, колоквијалне, па чак и духовите начине за илустрацију и дефинисање сложених финансијских инструмената и алата, од обавеза по основу колатерала (ЦДО) и транше на замене кредитно-неизмирених обавеза и хипотекарне хартије од вредности, што је помогло потонућу глобалне економије.

На пример, филм објашњава зашто су ЦДО -и имали такав ефекат таласа у сцени у којој глумица Селена Гомез игра блацкјацк. Придружио јој се економиста Рицхард Тхалер, она објашњава како су све веће споредне опкладе на Гомезову руку блацкјацка одличне када она побеђује, метафора за растуће тржиште станова. Међутим, када Гомез изгуби руку - или цене станова почну да падају - те споредне опкладе покрећу домино ефекат који ствара веће губитке за столом, односно економију.

У другој сцени, публика добија визуелну помоћ да разуме траншу. Риан Гослинг извлачи блокове са Јенга торња да прикаже како транше функционишу у хипотекарним хартијама од вредности (МБС), као што су хипотекарне обавезе са залогом (ЦМО). Извлачењем блокова у доњем делу торња, Гослинг објашњава да су најбоље рангиране хартије од вредности на горњи крај торња не може издржати када хартије од вредности са нижим рејтингом пропадну и уклоне се из база.

Други примери су намерно небитни, користећи свакодневне метафоре и појмове. Један део приказује глумицу Маргот Роббие у кади са мехурићима која пије шампањац док расправља о крхкој ерупцији хартија од вредности обезбеђених хипотеком. Личност ТВ хране, Антхони Боурдаин, објашњава како је бацање дводневне рибе у гулаш слично као хипотекарне хипотеке убачене у ЦДО-е како би се њихова ризична природа сакрила од несуђених купаца.

Велики кратки ФАКс

Да ли је велики кратки филм заснован на истинитој причи?

Велики кратки, заснована на не-фикцијској књизи Мајкла Луиса, бележи стварне животе и радње неколико финансијских индустрија професионалци средином 2000-их-у контексту пораста, а затим и драматичног колапса некретнина тржишту. Филм је променио имена и друге идентификационе детаље неких ликова.

Шта је био велики кратки филм?

Титуларни „велики кратки“ у Велики кратки односи се на трговачку/инвестициону праксу кратког споја или продаје кратког споја. Кад нешто краткирате - обично финансијско осигурање, попут акције - то значи да га позајмите и продате отворено тржиште, са циљем да се касније откупи по нижој цени и разлика у џепу стави у џеп профит. Трговци и инвеститори продају мало када мисле да ће вредност хартије пасти. Кладимо се да ће цене пасти.

У филму заправо постоји неколико великих кратких филмова: Већина главних ликова заузима кратке позиције у хипотекарним хартијама од вредности, убеђен да ће цене пасти када тренутни процват некретнина прође руши се. Показало се да су у праву и сви зарађују милионе долара. То је „велики“ кратки износ због укључених износа и зато што стамбена индустрија игра тако велику улогу у економији.

Шта је изазвало финансијску кризу 2008?

Финансијска криза 2007-2008. Године је настајала и због сложеног преплитања узрока. Његово семе је посејано почетком деценије, а јефтини кредити и слаби стандарди кредитирања подстакли су стамбени балон - узлазну спиралу у ценама станова јер су зајмопримци искористили ниске хипотекарне стопе. Многи од ових кредита били су субприме - то јест, зајмопримци им заиста нису могли приуштити, стављајући кредите у велики ризик неизвршења обавеза.

Зајмодавци су затим те зајмове продали инвестиционим банкама на Волстриту, које су их спаковале у хипотекарне хартије од вредности и дужничке обавезе обезбеђене колатералом. Повучени прописи ослободили су банке и друге институције да се увелико задуже за улагање у ове хартије од вредности, које су затим препакирали и продали другим инвеститорима.

Средином деценије, каматне стопе су почеле да расту и власништво над кућама је достигло тачку засићења. Цене некретнина су почеле да падају, а људи су почели да не плаћају хипотеке. Када је балон пукао 2007. године, финансијске институције су остале држећи скоро безвредне инвестиције у хипотекарним хипотекама у вредности од трилиона долара.

Тхе међубанкарско тржиште због чега је новац у оптицају широм света замрзнут - нико није знао колико су губици распрострањени нити ко шта дугује, па су у потпуности престали да кредитирају.

До лета 2008. покољ се проширио по финансијском сектору. Многе угледне фирме, попут Беар Стеарнс и Лехман Бротхерс, су пропале. Лехманов колапс уплашио је берзу, која је крајем септембра кренула у слободан пад.

Доња граница

Велики кратки добио је неколико номинација за Оскара, укључујући и једну за "Најбољи филм", и победио је за "Најбољи адаптирани сценарио". Неки критичари, укључујући Нобелову награду за економију Паул Кругман, рекли су да филм не признаје да је неколико људи, осим ликова који су представљени у филму, такође означило проблеме хипотекарним хипотекама. Други су приметили да филм није у потпуности забележио улогу коју је Државне резерве дозволио процват кризе.

То је рекло, Велики кратки нуди веома занимљиво истраживање у годинама које су претходиле колапсу тржишта станова, што је довело до Велика рецесија. На крају се закључује, Валл Стреет похлепа је годинама потопила глобалну економију.