Трговци опцијама ПаиПал (ПИПЛ) мењају изглед након зараде

Након ПаиПал Холдингс, Инц. (ПИПЛ) је известио да је пропустио очекивања прихода за резултате зараде у другом кварталу, трговци опцијама предузимају радње које имплицирају да мисле да ће се цена акције у будућности смањити. Ово можда и не чуди с обзиром на то да је цена акција ПИПЛ -а дан након објављивања извештаја пала за 6,2%.

ПаиПал је пријавио зарада по акцији (ЕПС) од 1,15 долара и приход од 6,24 милијарди долара, надмашујући очекивања аналитичара од 1,12 долара у ЕПС -у, али недостајући очекивања прихода од 6,27 милијарди долара. Значајно је да је компанија за трећи квартал дала смернице ниже од очекиваних. Прије објаве, инвеститори су држали цијену дионица ПаиПал асортимана везаним, са знатним бројем новца без новца опције позива у отворени интерес.

Обим трговања опцијама је указивао на то да су трговци куповали позиве и продавали ставља; међутим, опција опција након зараде сугерише да трговци нису сигурни у цену акција ПИПЛ -а која ће се наставити. То је зато што је цена пала на дно распона волатилности, знатно испод својих 20 дана

покретни просек, док опционална активност подразумева да трговци и купују путове и продају позиве.

Трговање опцијама је буквално опклада на вероватноће тржишта - опклада трговаца који су у просеку боље информисани од већине инвеститора. Кључ за максимизирање увида у активности трговања опцијама је разумевање контекста у коме се кретање цена догодило. Доњи графикон илуструје кретање цена за цену акција ПИПЛ -а од августа. 6, илуструје подешавање након извештаја о заради.

Актуелни трендови

У једном месечном тренду акција, цена акције је пала са свог историјског максимума крајем јула на релативно просечан распон, пре него што је дан након објављивања пала 6,2%. Цена је пала до нижих граница пре него што се постепено подигла на исподпросечан распон, што показују техничке студије на овом графикону.

Ове студије се формирају до 20 дана Келтнер Цханнел показатељи. Они приказују нивое цена који представљају вишеструке вредности Просечан прави опсег (АТР) за акције. Овај низ помаже у истицању начина на који је цена пала са средњег дела овог распона на доње границе. Ово померање цена акција ПИПЛ -а имплицира да су инвеститори проценили вредност ПИПЛ -а на нижи ниво у будућности.

Посматрачи графикона могу препознати да су трговци изражавали оптимизам у погледу зараде, на основу кретања цена за затварање ПИПЛ-а изнад његовог 20-дневног покретног просека. Посматрачи графикона такође могу формирати мишљење о очекивањима инвеститора обраћајући пажњу на детаље трговања опцијама. Пре објаве, чинило се да су трговци очекивали да ће се акције ПаиПал -а померити према горе након зараде.

Трговинска активност

Недавна активност опционих трговаца имплицира да разматрају акције ПИПЛ -а прецењен и купили пут опције као опкладу да ће се акције затворити унутар оквира приказаног на графикону од данас до августа. 20, следећег месеца рок трајања за опције. Оквир у црвеном оквиру представља цену коју продавци пут опција нуде. То подразумева 68% шансе да ће се акције ПИПЛ -а затворити унутар овог распона или смањити до августа. 20. Дакле, продавци су само благо медвједи. Међутим, купци повећавају ову цену, сугеришући да купци сматрају да су ове опције подцењене. Пошто цене подразумевају само 32% шансе да би се цене могле затворити испод ове црвене кутије, чини се да су купци вољни да прихвате те дугачке квоте.

Важно је напоменути да је отворени интерес у августу. 6 је представљао преко 363.000 цалл опција у поређењу са отприлике 360.000 пут опција, показујући пристрасност коју су имали купци опција, јер су трговци фаворизовали позиве над путовима са уском маргином. То обично подразумева да трговци опцијама очекују кретање цене навише. Након зараде, волатилност се драматично смањила, али се повећао број цалл опција у отвореном интересу, а број пут опција остао је повишен. Ово сигнализира да се опције позива продају, а не купују, стварајући медвеђе осећање.

За штрајкове на новац и једним кораком у било ком смеру, јачина звука далеко надмашује јачину позива. Јачина опција позива без новца опада нешто бржим темпом него количина новца без новца, што би значило да више трговаца верује да ће цене акција ПИПЛ пасти од оних који верују да ће цене акција устати. Међутим, треба напоменути да је подразумевана променљивост волумена ове опције позива такође опада, што указује на то да се опције позива, иако се њима тргује у великим количинама, више продају него купују.

Љубичасте линије на графикону генеришу се 10-дневном студијом на Келтнер Цханнелу постављеној на четири пута већу АТР. Ова мера тежи стварању високо корелираних региона са јаким утицајем подршку и отпор у акцији цена. Ови региони се појављују када линије канала направе запажен заокрет у претходна три месеца.

Нивои ознака скретања су означени на доњој табели. Оно што је запажено на овом графикону је да су цене позива и цене у таквој неједнакости са довољно простора за повећање. Ово сугерише да купци опција имају јаче убеђење да ће се цена смањити у недељама након извештаја. Иако су инвеститори и трговци опцијама очекивали позитивна кретања у извештају, цена акције се померила даље на негативну страну него што је то учињено након последњег извештаја о заради.

Ови нивои подршке и отпора показују велики распон подршке и отпора према ценама. Као резултат тога, могуће је да би у блиској будућности могло доћи до великог помака у оба смера. Након претходног објављивања зараде, акције ПИПЛ -а су наредног дана порасле 1,87% пре него што су пале следеће недеље. Инвеститори можда очекују исту врсту кретања цене у недељи након ове објаве. С пуно простора у распону променљивости, цене акција могле би се повећати или пасти више него што се очекивало у блиској будућности; међутим, постоји више простора у распону нестабилности који подржава прелазак на горе.

Окончање

ПаиПал је надмашио очекивања аналитичара за ЕПС, али је промашио предвиђања прихода. Компанија је за трећи квартал дала смернице ниже од очекиваних, због чега су неки трговци и инвеститори изгубили поверење са компанијом, слањем цене акција на доњу границу распона волатилности на графиконима пре него што благо порасте навише. Чини се да трговци опцијама продају позиве и купују путове, што одражава медвеђе осећање. Ова активност, међутим, пружа више простора у распону волатилности за напредовање цене акција у будућности.