Трговци ГМ опција предвиђају да ће зарада бити празна

Инвеститори компаније Генерал Моторс (ГМ) су благо повећале цене акција пре извештаја о приходима компаније у другом кварталу. На први поглед, чини се да су трговци опцијама позиционирани за негативан потез, као број продатих опције позива је високо у отворени интерес. Необична активност опције могла би створити снажан тренд раста цене ако ГМ донесе позитивно изненађење зараде.

Приличан број опција позива остаје у отвореном интересу за ГМ, и опционе премије су тренутно на необично повишеним нивоима. Обим трговања указује на то да су трговци продавали позиве и куповали ставља у ишчекивању извештаја о неповољној заради. Отказивање ових опклада могло би резултирати неочекиваним притиском нагоре на цену акције ГМ -а.

Тешко је правилно предвидети смер кретања акција након зараде. Међутим, поређење између акције акција на цени и активности трговања опцијама показује да, ако ГМ донесе позитиван извештај, цена акција компаније могла би значајно порасти, крећући се даље од њене 20-дневни покретни просек

након објаве. То је могуће јер се цене цене крећу надоле, али неочекиване добре вести би могле изненадити трговце и створити брзи раст цене акција.

Упоређујући детаље о цени акција и понашању опција, посматрачи графикона могу стећи драгоцен увид, мада је императив разумети контекст у коме се то понашање цена догодило. Доњи графикон илуструје кретање цена ГМ акција од уторка, августа, ујутро. 3. Ово је створило поставку која је водила до огласа о заради.

Актуелни трендови

Једномјесечни тренд ГМ дионица има цијене дионица које остају близу доње трећине распона волатилности, прије него што се подигну изнад 20-дневног покретног просјека у седмици прије зараде. У протеклих месец дана најнижа цена акција ГМ-а била је око 52 УСД средином јула, а највиша цена од скоро 60 УСД само недељу дана пре месечног минимума. Цена је затворена у средњем региону приказана техничким студијама на овом графикону.

Студије се формирају до 20 дана Келтнер Цханнел показатељи. Они приказују нивое цена који представљају вишеструке вредности Просечан прави опсег (АТР) за акције. Овај низ помаже у истицању начина на који је цена порасла изнад 20-дневног покретног просека у недељи пре зараде. Ово померање цена у односу на акције ГМ -а имплицира да инвеститори очекују позитиван резултат зараде.

У овом контексту, где је тренд цена за ГМ порастао на просечан распон, посматрачи графикона могу препознати да поверење трговаца и инвеститора расте у зараду. Значајно је да је недељу дана пре зараде цена акција ГМ-а порасла изнад 20-дневног покретног просека из распона испод просека. Због тога је за посматраче графикона важно да утврде да ли тај потез одражава очекивања инвеститора у погледу повољне зараде или не.

Детаљи о трговању опцијама могу пружити додатни контекст који ће помоћи посматрачима графикона да формирају мишљење о расположењу инвеститора. Недавно, трговци опцијама преферирају позиве над путовима са пристојном маржом. Обично овај обим сугерише да трговци очекују позитиван извештај о заради; међутим, потребно је разумети контекст овог тома.

Трговинска активност

Трговци опцијама препознају да су акције ГМ -а порасле са исподпросечног распона на просечан распон и да су имале цену њихове опције као опклада да ће се акције затворити у једној од две кутије приказане на графикону од данас до Августа 6, петак након објављивања извештаја о заради. Оквир са зеленим оквиром представља цену коју нуде продавци опција позива. То имплицира 36% шансе да ће се акције Генерал Моторса затворити унутар овог распона до краја седмице ако цијене порасту. Црвена кутија је представљала цене за пут опције са вероватноћом од 24% ако цене буду ниже у објави.

Неопходно је напоменути да је отворени интерес имао преко 940.000 опција позива у поређењу са отприлике 685.000 путова. На први поглед, ово би илустровало да су купци опција били пристрасни према позивима на продају. Међутим, пошто је опција позива подразумевана променљивост опада, може се закључити да трговци продају те опције уместо да их купују. То имплицира да трговци опцијама очекују пад цене акција. Међутим, будући да су оквир за позиве и оквир за примање релативно једнаки по величини, то нам говори да је висок проценат продатих опција позива само благо смањио очекивања.

Љубичасте линије на графикону генеришу се 10-дневном студијом на Келтнер Цханнелу постављеној на четири пута већу АТР. Ова мера тежи стварању високо корелираних региона са јаким утицајем подршку и отпор у акцији цена. Ови региони се појављују када линије канала направе запажен заокрет у претходна три месеца.

Нивои ознака скретања су означени на доњој табели. Оно што је приметно на овом графикону је да су цене и цене позива у тако блиском распону са довољно простора за покретање према горе. Ово сугерише да купци опција немају чврсто уверење о томе како ће компанија извештавати, иако обим позива надмашује количину. Иако инвеститори и трговци опцијама то не очекују, изненађујући извештај могао би драматично повећати или смањити цене.

Ови нивои подршке и отпора показују велики распон подршке и отпора према ценама. Као резултат тога, могуће је да ће било које вести, изненађујуће лоше или добре, изненадити инвеститоре и изазвати необично велики потез. Након претходног објављивања зараде, акције ГМ -а су порасле за 2% дан након зараде, пре него што су наредног дана пале 2,7%, а следеће недеље су наставиле да падају. Инвеститори могу очекивати сличну врсту померања цене након ове објаве. Уз доста простора у распону променљивости, цене акција могле би порасти или пасти више него што се очекивало.

Утицај на тржиште

Давно су прошли дани када се старија компанија, попут ГМ -а, сматрала мјерилом економије. Међутим, шта год да се каже у извештају, то ће вероватно имати приметан утицај на залихе у аутомобилској индустрији. Позитиван извештај могао би подићи остале акције у индустрији, попут Форд Мотор Цомпани (Ф.) или Хонда Мотор Цо., Лтд. (ХМЦ). То би такође могло утицати размењивана средства (ЕТФ -ови), као што је НАСДАК Глобал Ауто Индек Фунд Фирст Труст ЕТФ (ЦАРЗ) или Стате Стреет С&П 500 Труст Индек ЕТФ (СПИ).