Да ли је Деутсцхе Банк још један Беар Стеарнс?

Мајор Мовес

Деутсцхе Банк АГ (ДБ) најавио да ће отпустити 18.000 радника широм свијета и затворити одјел за трговање акцијама. У призору непосредно након финансијске кризе 2008, запослени у банци виђени су како излазе из Лондонске канцеларије (операције у Великој Британији сносе највећи терет отпуштања капитала) и у оближње пуб.

Реакција на отпуштања није увек негативна - понекад организација тримера значи да ће се марже побољшати, а премија је заслужена. Међутим, отпуштања Деутсцхе Банк још су један знак проблематичне организације која се никада није опоравила од ударца једне до две Финансијска криза 2008 и 2010-2012 Грчка дужничка криза.

С техничке тачке гледишта, акције Деутсцхе Банк флертовале су са горњим пробојем отпора по цени од 8 долара по акцији у петак. Међутим, јасно је да се акције крећу назад према свом ниском нивоу. Доњи графикон приказује немачке акције Деутсцхе Банк, изражене у еврима, што мислим да је још боља илустрација вхипсав у последње две трговачке сесије.

Има ли шта да се научи из колапса Деутсцхе Банк? По мом мишљењу, инвеститори би требали пажљиво посматрати проблематичне банке у Европи. Деутсцхе Банк није једина банка са проблемима - чак није ни у најгорем стању. Могуће је да би нестабилност европског банкарског сектора могла да пређе и у амерички банкарски систем.

Стопе су веома ниске, што може помоћи у мотивисању зајмопримаца, али то такође значи да банке имају врло мршаву маржу између својих трошкова задуживања и прихода од камата по кредитима ( распон приноса). Не желим да доведем у заблуду упоређујући ово са Беар Стеарнсом из 2008. године, већ капитулацијом Деутсцхе Банк је развој вредан пажње који би требало да учини инвеститоре опрезнијим у погледу финансијског сектора у Русији Генерал.

Русселл 2000

Иако су индекси великих капитализација на новим врхунцима, мали лимити и даље имају слабије резултате. На пример, Русселл 2000 индекс мале капитализације пао је два пута више од С&П 500 данас јер наставља да се одбија од нивоа отпора свог тренутног канала.

Као што можете видети на следећој табели иСхарес Русселл 2000 ЕТФ (ИВМ), фонд се кретао између 146 и 158 долара по акцији, никада није потпуно довршио своју обрнута глава и рамена шаблон. Подршка на 146 долара и даље изгледа добро за нове купце, и очекујем да ће тај велики отпор утицати на расположење инвеститора ако остане нетакнут.

Опширније:

Пред комерцијалним банкама предстоји сезона тешке зараде

Зашто зарада у другом кварталу није тако мрачна као што изгледа

Кључни нивои за Фацебоок акције у другој половини 2019

Показатељи ризика - ширина тржишта

С&П 500 је данас вратио неке добитке од прошле недеље, али нестабилност је и даље релативно ниска. На први поглед, ово делује охрабрујуће. Међутим, ако желимо да проценимо колико је рели био јак, занимљива студија је да се упореди С&П 500, који је пондерисан на основу Тржишна капитализација, у односу на С&П 500 на ан једнаке тежине индекс.

Тренутно С&П 500 има највише изложености према највећим компанијама (победницима), а најмање према најмањим компанијама (често губитници или ризичније акције), па ако највеће компаније послују добро, онда ће индекс порасти чак и ако мање компаније послују слабо. То се може догодити када инвеститори хрле у акције које користе новчане резерве за спровођење откупи или користе веће компаније као одбрамбену стратегију против нестабилности тржишта.

Индекс једнаке тежине мери просечне перформансе С&П 500 као да свака акција, без обзира на то колико је велика, износи 0,20% индекса. Ако индекс једнаке тежине има лошији учинак од регуларног индекса, можемо то претпоставити тржишна ширина је слаб.

Последњих неколико пута С&П 500 је достигао нови максимум, док је индекс једнаке тежине показао слабост јануара 2018, септембра 2018, априла 2019. и јула 2019. године. То значи да мање акција покреће рели, што чини краткорочне преокрете вероватнијим. Као што можете видети на следећем графикону, овај круг слабљења постоји од краја фебруара, па би инвеститори требали бити мало забринути.

Не грешите овакве информације са „сигналом за продају“ - уместо тога, то је као да читате временску прогнозу. Ако постоји све већа вероватноћа падавина, узмите кишобран при одласку у канцеларију, али не напуштајте посао. По мом мишљењу, то значи да ће трговцима који гледају заштиту од изненадне нестабилности једном када зарада почне да тече у овом месецу вероватно бити драго што су то учинили.

Опширније:

Зашто би компанија откупила сопствене акције?

Унутар неких предности ЕТФ-ова једнаке тежине

3 техничка разлога зашто биковско тржиште може бити готово

Закључак - Опрезно пре зараде

Мрзим што ово питање саветника за графиконе остављам кисело, али очекивања за смањење стопа и зарада је већ толико висока, осећам се као да постоји нека неуравнотежена изложеност ризику према лошој страни Краткорочни. Претпостављам да је светла страна овакве ситуације та што би, ако сам у праву, требало да постоје велике могућности за откуп на подршци за неколико недеља.

Опширније:

Шта је Ривиан?

Кључни нивои за Нетфлик Стоцк у другој половини 2019

Научите основе улагања

Уживате у овом чланку? Добијте више пријавити се за билтен Цхарт Адвисор -а.