ФОМЦ наговештава смањење стопе... Никога не изненађује

Мајор Мовес

Тхе Савезни комитет за отворено тржиште (ФОМЦ) завршио је свој последњи састанак о монетарној политици данас поподне поклоном за Валл Стреет. Наговестио је што је могуће агресивније, а да то није изричито навео, да је отворен за смањење стопа 2019. Наравно, ФОМЦ се још не жели закључати у било шта, па покушава да буде помало стидљив док флертује са више акомодативна монетарна политика.

Ево шта се догодило. ФОМЦ је почео са класичним економским подешавањем, с једне стране, али с друге стране, у свом извештају о монетарној политици. Са позитивне стране, Комитет је рекао: „Послови су у просеку били солидни у последњим месецима, а незапосленост стопа је остала ниска. "С негативне стране, рекао је Комитет,"... показатељи су фиксних пословних улагања меко. "

Покривши и своју биковску и медвјеђу економску основу, ФОМЦ је напустио циљни распон за стопа федералних фондова непромењено за 2,25% до 2,50% за сада. Група је затим почела да поставља темеље за потенцијално смањење каматних стопа у будућности пружајући три кључна савета.

Наговештај број 1 дошао је у изјави о монетарној политици. У саопштењу се наводи: „У светлу ових неизвесности и пригушених инфлаторних притисака, Комитет ће помно пратити импликације долазних информација за економски изгледи и деловаће на одговарајући начин да одржи експанзију... "Ово је велики наговештај јер ФОМЦ обично одржава економску експанзију тако што смањује стопе.

Наговештај #2 је дошао на гласање. Први пут ове године, члан ФОМЦ -а - Јамес Буллард - гласао је за смањење циљног распона за 0,25%.

Наговештај број 3 дошао је у економским пројекцијама. Комитет је смањио очекивања стопе федералних фондова за 2020. са 2,6% на 2,1% и смањио пројекције инфлације за 2019. са 1,8% на 1,5% (види табелу испод).

Када сте све то спојили, ФОМЦ је учинио све што је могао да припреми Валл Стреет за потенцијалну стопу пресечен на јулском састанку о монетарној политици - или ако не на јулском састанку, бар пре краја године.

Као што сам рекао у наслову данашњег поста, ово никога није изненадило, али је била неопходна потврда. Акције су порасле у последњих неколико недеља са очекивањем да ће каматне стопе пасти и да ће се трговински односи између Сједињених Држава и Кине побољшати.

Ако се бар једно од тих очекивања потврди, требало би да се обезбеди више волујског горива за растућу пожар у акцијама.

С&П 500

С&П 500 наставио је да расте више након што је ФОМЦ објавио свој извештај о монетарној политици, приближавајући индекс свом историјском максимуму од 2.954,13. Међутим, иако је ФОМЦ учинио све што се Валл Стреет надао да ће то учинити, С&П 500 није узлетео уз биковски гром.

То је зато што је данашња најава била класичан сценарио „купи гласине, продај вести“. Трговци су недељама гурали цене акција навише због гласина да ће ФОМЦ постати још горопаднији и почети да гледа на смањење камата. Сада када су вести изашле и гласине су потврђене, неки од првих купаца узимају профит са стола.

Сада чекамо да видимо да ли економске и корпоративне вести могу остати јаке и наставити да повећавамо цене акција.

Опширније:

Прославите лето са нама! - 50% ПОПУСТА НА СВЕ ТРГОВАЧКЕ курсеве

6 опасних потеза за прве инвеститоре

Како избећи емоционално улагање

Показатељи ризика - ТНКС

Десетогодишњи Трезорски принос (ТНКС) данас је пао на 2,03%, најнижи ниво од новембра. 9, 2016. Ово је значајан потез за ТНКС, пошто је повучен у септембру 2017 ниво подршке.

Гледајући кретање ТНКС -а у поређењу са С&П 500, можда ћете се запитати зашто приноси трезора пробијају подршку, док се цене акција нису пробијале у последње време нивои отпора. Чини се да је примарна разлика узрокована чињеницом да знамо да ће приноси пасти ако ФОМЦ смањи стопе. Међутим, не постоји гаранција да ће залихе порасти ако ФОМЦ смањи стопе. Трговци се надају да ће акције порасти ако смањење каматних стопа учини јефтинијим задуживање и прошири пословање откуп акција програме, али то није готов закључак.

Гледајте праг од 2% на ТНКС -у. Ако одскочимо изнад тог нивоа, велике су шансе да ће берза доћи до повећања јер трговци премештају новац из трезора и враћају се у акције. Насупрот томе, ако ТНКС падне испод 2%, то ће вероватно бити снажан сигнал да се трговци обвезницама спремају за рецесију у наредних 12 месеци.

Опширније:

Зашто је важан десетогодишњи принос америчког трезора?

Који економски фактори утичу на приносе трезора?

Да ли су пад приноса трезора добри или лоши?

Закључак - ФОМЦ испоручен

ФОМЦ је урадио управо оно што је већина трговаца на Валл Стреету очекивала, што је добро. Трговци воле када нема великих изненађења. Стол је спреман за више бикова на Валл Стреету ако нас ништа друго не уплаши.

Опширније:

Савршена олуја прети биковском тржишту након митинга Фед -а и трговинских преговора

Да ли су Мицро Е-мини фјучерси „следећа велика ствар“?

Научите основе улагања

Уживате у овом чланку? Добијте више пријавити се за билтен Цхарт Адвисор -а.