Акције са великим капиталом држе С&П 500 на површини

Мајор Мовес

Берзански индекси су невероватно корисни алати јер нам пружају општу слику о томе шта тржиште у целини ради у сваком тренутку. Међутим, индекси такође могу замаглити неке информације усредњавајући их са пуно других информација.

На пример, већина трговаца воли да гледа С&П 500 да бисте стекли увид у то да ли је берза тренутно биковска или медвеђа. Али због начина на који је С&П 500 конструисан, ми заправо не добијамо поглед на цело тржиште гледајући га. Првенствено добијамо увид у перформансе неких од највећих акција на Валл Стреету.

Видите, С&П 500 је а индекс пондерисан тржишном капитализацијом. То значи да, што је већа тржишна капитализација акција, то ће већи утицај кретање те акције имати на индекс.

Тренутно највећа акција у С&П 500 је Мицрософт Цорпоратион (МСФТ), са тржишном капитализацијом од 973,39 милијарди долара. На другом крају спектра, најмања акција у индексу је Фоссил Гроуп, Инц. (ФОСЛ), са тржишном капитализацијом од само 582,75 милиона долара. Због ове разлике у величини, када се Мицрософт мало помери, С&П 500 се много креће, али када Фоссил Гроуп направи велики помак, индекс једва реагује.

За борбу против ове неравнотеже у утицају, аналитичари су створили једнако пондерисани верзија С&П 500 која свакој акцији у индексу даје исту могућност да утиче на вредност индекса. Овај индекс можете пратити помоћу Инвесцо С&П 500 Екуал Веигхт ЕТФ (РСП).

Шта се дешава када упоредите перформансе стандардног С&П 500 индекса - користећи СПДР С&П 500 ЕТФ (СПИ), у овом случају - са перформансама РСП -а у графикону релативне снаге? Можете видети да ли кретање цена стандардног С&П 500 потиче првенствено од акција са већом капитализацијом у индексу или због широке мешавине акција у индексу.

Ако се графикон релативне снаге СПИ/РСП креће више, то вам говори да СПИ надмашује РСП, што значи да акције са великим капиталом воде већину добитка. Ако се графикон релативне снаге СПИ/РСП креће ниже, то вам говори да РСП надмашује СПИ, што значи да широка мешавина акција доводи до добитка.

Гледајући доњу табелу за поређење СПИ/РСП -а, можете видети да је СПИ надмашивао РСП током већег дела 2019. године. Ово ми говори да морам да пазим на акције са највећом капитализацијом у индексу да видим где ће тржиште следеће ићи.

Ево 10 најбољих акција по тржишној капитализацији у С&П 500:

• Мицрософт
• Амазон.цом, Инц. (АМЗН)
• Аппле Инц. (ААПЛ)
• Алпхабет Инц. (ГООГЛ)
• Фацебоок, Инц. (ФБ)
• Берксхире Хатхаваи Инц. (БРК.Б)
• Јохнсон & Јохнсон (ЈЊ)
• Виса Инц. (В.)
• ЈПМорган Цхасе & Цо. (ЈПМ)
• Еккон Мобил Цорпоратион (КСОМ)

С&П 500

С&П 500 је паузирао на седници у петак. Неко време се кретао мало више, а затим се спустио мало ниже пре него што се скрасио тачно у средини свог трговачког опсега за тај дан.

Вртећи се дојис, попут оног који је данас формиран, не дају нам много увид у то куда тржиште иде даље, већ чињеница да је С&П 500 остао изнад подршка на 2.816,94 обећава.

Опширније:

Испитивање ефикасности ЕТФ-ова једнаке тежине

С&П 500 ЕТФ -ови: тржишна тежина вс. Једнака тежина

Увод у фундаментално пондерисано улагање у индекс

Показатељи ризика - Маргински дуг

Увек тражим потврду трговачког осећања на Валл Стреету. Ако могу да потврдим да су трговци биковски, осећам се сигурније у своје биковске изгледе. Насупрот томе, ако могу потврдити да су трговци медвједи, осјећам се сигурније у своје медвјеђе изгледе. На крају крајева, трговци управљају ценама.

Један од мојих омиљених начина да видим колико су трговци бикови јесте да погледам колико новца трговци позајмљују да би купили акције којима тргују. Трговци могу позајмити до 50% куповне цене акција - према Уредба Т. одбора Федералних резерви. Дакле, ако акција кошта 100 УСД, морате само да употребите 50 УСД сопственог новца за куповину акција. Осталих 50 долара можете позајмити.

Позајмљивање новца за куповину акција назива се куповина по маржи, а износ новца који сте позајмили за куповину акција назива се "маргинални дуг"Праћење укупног износа маргин дуга који се користи за куповину акција може вам дати добар осећај колико су трговци сигурни. Поверљиви трговци имају тенденцију да се више задужују. Нервни трговци имају тенденцију да се мање задужују.

Дуг марже попео се на историјски максимум од 668 940 000 000 УСД у мају 2018. Тада је почео да се стабилизује средином 2018. До краја 2018. године, маржни дуг је почео да се повлачи, павши на 607,645,000,000 у октобру, а затим достигао најнижи минимум од 554,285,000,000 у децембру 2018. Од децембра 2018. године ниво маргин дуга расте. Маргинални дуг се од априла опоравио на 588.721.000.000 - према недавно објављеним подацима из ФИНРА.

ФИНРА објављује податке о маргиналном дугу месец дана након тога. Зато тек сада видимо податке за април. Мораћемо да сачекамо последњу недељу јуна да видимо податке за мај. Упркос томе, повећање задуживања за куповину акција потврђује да трговци постају све самоуверенији. Ово је обећавајући знак за С&П 500.

Опширније:

ФИНРА: Како штити инвеститоре

Колико могу да позајмим са маргин рачуном?

Боттом Лине - Уживајте у празничном викенду

Америчка финансијска тржишта биће затворена у понедељак поводом Дана сећања. То значи да не морате да бринете о томе да ће се ваше акције кретати горе или доле. Уживајте у одмору!

Опширније:

Зашто би тржиште бикова могло порасти преко 25% у 2019. упркос трговинском рату

Зашто је Алибаба нова претња Амазону

Научите основе улагања

Уживате у овом чланку? Добијте више пријавити се за билтен Цхарт Адвисор -а.