Анализа улагања: Кључ здраве стратегије управљања портфолијом

Шта је анализа улагања?

Анализа улагања је широк појам за многе различите методе вредновања инвестиција, индустријских сектора и економских трендова. Може укључивати графиконе прошлих приноса за предвиђање будућих перформанси, одабир врсте улагања која најбоље одговара потребе инвеститора или процена појединачних хартија од вредности, као што су акције и обвезнице, како би се утврдили њихови ризици, потенцијал приноса или цена покрети.

Анализа улагања кључна је за здрав звук управљање портфолијом стратегија.

Разумевање анализе улагања

Анализа улагања има за циљ да утврди колико је вероватно да ће улагање бити успешно и колико је погодно за одређеног инвеститора. Кључни фактори у анализи улагања укључују одговарајућу улазну цену, очекивани временски хоризонт за држање инвестиције и улогу коју ће улагање имати у портфолију у целини.

На пример, приликом спровођења инвестиционе анализе заједничког фонда, инвеститор посматра како је фонд током времена пословао у поређењу са његовим репер

и својим главним конкурентима. Поређење пеер фондова укључује истраживање разлика у учинку, односима трошкова, стабилности управљања, пондерисању сектора, стилу улагања и алокација активе.

У улагању једна величина не одговара свима. Баш као што постоји много различитих врста инвеститора са јединственим циљевима, временским хоризонтима и приходима, постоје могућности за улагање које одговарају тим појединачним параметрима.

Стратешко размишљање

Анализа улагања такође може укључивати процену свеукупне инвестиционе стратегије у смислу процеса размишљања који је у њу ушао, потребе и финансијско стање особе у то време, како је портфолио функционисао и да ли је време за исправку или прилагођавање.

Инвеститори којима није угодно да сами раде анализу улагања могу затражити савет од компаније инвестициони саветник или другог финансијског стручњака.

Врсте анализа улагања

Иако постоји безброј начина за анализу хартија од вредности, сектора и тржишта, анализа улагања може се поделити на неколико основних приступа.

Топ-Довн вс. Одоздо према горе

Приликом доношења инвестиционих одлука, инвеститори могу користити а улагање одоздо према горе приступ анализе или приступ одозго према доле.

Анализа улагања одоздо према горе подразумијева анализу појединачних дионица на њихове заслуге, као што су њихова процјена, компетентност управљања, моћ одређивања цијена и друге јединствене карактеристике.

Анализа улагања одоздо према горе не фокусира се на економске циклусе или тржишне циклусе. Уместо тога, циљ му је пронаћи најбоље компаније и акције, без обзира на свеобухватне трендове. У суштини, улагање одоздо према горе има микроекономски приступ улагању уместо макроекономског или глобалног приступа.

Глобални приступ је обележје анализе улагања одозго према доле. Почиње анализом економских, тржишних и индустријских трендова пре него што се уведе у нулу улагања која ће имати користи од тих трендова.

Примери одозго надоле и одоздо према горе

У а одозго на доле приступ, инвеститор би могао процијенити различите секторе и закључити да ће финансијски послови вјероватно имати боље резултате од индустријских. Као резултат тога, инвеститор одлучује да ће инвестициони портфељ имати вишак финансијских средстава и индустрију са премалом тежином. Тада је време да пронађете најбоље акције у финансијском сектору.

Насупрот томе, инвеститор одоздо према горе је можда открио да је индустријско предузеће направило убедљиву инвестицију и доделио јој значајну количину капитала иако су изгледи за ширу индустрију били релативно негативан. Инвеститор је закључио да ће акције надмашити индустрију.

Фундаментал вс. Техничка анализа

Остале методе анализе улагања укључују фундаментална анализа и техничка анализа.

Основни аналитичар наглашава финансијско здравље компанија, као и шире економске изгледе. Практичари фундаменталне анализе траже акције за које верују да су на тржишту погрешно процениле цену. То јест, тргују по цени нижој него што то оправдава њихова унутрашња вредност.

Често користећи анализу одоздо према горе, ови инвеститори ће процењивати финансијску стабилност компаније, њену будућност пословне изгледе и потенцијал дивиденде да би се утврдило да ли ће то бити задовољавајуће инвестиција. Заговорници овог стила укључују Варрен Буффетт и његов ментор, Бењамин Грахам.

Техничка анализа

Тхе технички аналитичар процењује обрасце цена акција и статистичке параметре, користећи рачунарски израчунате графиконе и графиконе. За разлику од фундаменталних аналитичара, који покушавају да процене суштинску вредност хартије од вредности, технички аналитичари се фокусирају на обрасце кретање цена, трговачки сигнали и различити други аналитички алати за графиконе за процену снаге хартије од вредности или слабост.

Дневни трговци често користе техничке анализе у осмишљавању својих стратегија и одређивању времена куповине и продаје.

Пример анализе улагања у стварном свету

Аналитичари истраживања често објављују извјештаје о анализи улагања о појединачним вриједносним папирима, класама имовине и тржишним секторима, с препоруком да их купе, продају или држе.

На пример, фебруара. 11, 2021, Цхарлес Сцхваб је издао Сецтор Инсигхтс: Поглед на 11 сектора капитала. Извештај даје преглед од три до шест месеци за 11 главних берзанских сектора који представљају ширу економију.

Међу истакнутим, Сцхваб -ови аналитичари су разматрали сектор комуникационих услуга, који укључује пружаоце телекомуникационих услуга, медије, забаву и интерактивне медије. У белешци су аналитичари рекли да, иако је понашање код куће због пандемије било добро за неке компаније у сектору, са растућом потражњом за стримингом, потражња за традиционалном ТВ и кабловском телевизијом је опала, што је наштетило реклами приходи.

Аналитичари су затим доделили укупну неутралну оцену "тржишне перформансе". Ово неутрално рејтинг значи да сектор комуникационих услуга треба да обезбеди повраћај у складу са оним у С&П -у 500.

Сцхваб се такође осврнуо на финансијски сектор, који укључује банке, штедњу и зајмове, осигураватеље, инвестиционо банкарство, брокерске куће, компаније за финансирање хипотека и инвестицијске фондове за хипотекарне некретнине. Сцхваб је напоменуо да би овај сектор требао имати користи од вјероватноће да наставе фискални стимуланси који долазе из Вашингтона, Федералних резерви које су вероватно ће годинама одржавати стимуланс, позитиван утицај увођења вакцине и вероватноћу наставка раста дугорочног интереса стопе.

Сцхваб је оценио финансијски сектор као "бољи", што значи да ће сектор и његова основна питања вероватно имати повратак који ће премашити С&П 500.