Реструктурирање: Како ограничити финансијске губитке и побољшати пословање

Шта је реструктурирање?

Реструктурирање је радња коју предузеће предузима ради значајних измена финансијских и оперативних аспеката компаније, обично када се предузеће суочава са финансијским притисцима. Реструктурирање је врста предузете радње која укључује значајне измене дуга, пословања или структуре предузећа као начин ограничавања финансијске штете и побољшања пословања.

Када компанија има потешкоћа са плаћањем дуга, то ће често бити случај консолидовати и прилагодити услове дуга у а реструктурирање дуга, стварајући начин за отплату власника обвезница. Предузеће такође може реструктурирати своје пословање или структуру тако што ће смањити трошкове, попут плате, или смањити своју величину продајом имовине.

Разумевање реструктурирања

Бројни су разлози због којих би се компаније могле реструктурирати, укључујући и погоршање финансијског стања основе, лоше зараде, слаб приход од продаје, превелики дуг, а компанија више није конкурентна, или у индустрији постоји превелика конкуренција.

Предузеће се може реструктурирати као средство за припрему продаје, откуп, спајање, промена општих циљева или пренос на рођака. На пример, компанија може изабрати реструктурирање након што не успе успешно лансирати нови производ или услуга, која га онда оставља у позицији у којој не може остварити довољно прихода за покриће платног списка и свог дуга Плаћања.

Као резултат тога, у зависности од договора акционара и поверилаца, компанија може продати своју имовину, реструктурирати своје финансијске аранжмане, издати капитал да смањите дуг или поднесете захтев за стечај пошто предузеће одржава пословање.

Како функционише реструктурирање

Када се предузеће интерно реструктурира, операције, процеси, одељења или власништво могу се променити, што омогућава да предузеће постане интегрисаније и профитабилније. За преговарање о плановима реструктурирања често се ангажују финансијски и правни саветници. Делови компаније могу се продати инвеститорима, а нови Главни извршни директор (ЦЕО) може бити ангажован да помогне у примени промена.

Резултати могу укључивати промене у процедурама, рачунарским системима, мрежама, локацијама и правним питањима. Будући да се позиције могу преклапати, радна места могу бити укинута, а запослени отпуштени.

Реструктурирање може бити буран, болан процес јер се прилагођавају унутрашња и спољна структура предузећа и отпуштају радна места. Али када се заврши, реструктурирање би требало да резултира лакшим, економски здравијим пословањем. Након што се запослени прилагоде новом окружењу, предузеће може бити у бољој позицији за постизање својих циљева кроз већу ефикасност у производњи.

Међутим, не завршавају се сва реструктурирања предузећа добро. Понекад ће компанија можда морати да призна пораз и почне са продајом или ликвидирајући имовине да отплати своје повериоце пре трајног затварања.

Посебна разматрања

Трошкови реструктурирања могу се брзо повећати за ствари као што су смањење или уклањање линија производа или услуга, отказивање уговора, уклањање подјела, отписивање имовине, затварање објеката и пресељење запослени. Улазак на ново тржиште, додавање производа или услуга, обука нових запослених и куповина некретнине резултира и додатним трошковима. Нове карактеристике и износи дуга често резултирају, било да се предузеће шири или уговара своје пословање.

Примери реструктурирања

Испод су два примера реструктурирања предузећа у којима је један укључивао реструктурирање дуга путем приватног капитала, а други путем стечаја.

Саверс Инц.

Крајем марта 2019. године, Саверс Инц. највећи профитни ланац продавница у Сједињеним Државама постигао је споразум о реструктурирању који је смањио дужничко оптерећење за 40% и преузео га Арес Манагемент Цорп. и Цресцент Цапитал Гроуп ЛП, објавио је Блоомберг.

Ванрасправно реструктурирање, које је одобрио управни одбор компаније, укључује рефинансирање зајма у износу од 700 милиона долара за залог и смањење трошкова камате малопродавца. Према споразуму, постојећи власници орочених кредита компаније плаћају се у целости, док су старији власници обвезница свој дуг заменили капиталом.

Арцх Цоал Инц.

У јулу 2016, Арцх Цоал, Инц. завршио насеље са Званични комитет необезбеђених поверилаца (УЦЦ) са неким од својих виших зајмодаваца са обезбеђењем који држе више од 66% свог кредита по основу првог залога. Као део плана реструктурирања компаније, Арцх је поднео измењени План реорганизације који укључује поравнање и сродну Изјаву о откривању података са Стечајним судом САД -а за Источни округ Миссоури. Након одобрења Изјаве о обелодањивању, Арцх планира да добије одобрење зајмодавца и затражи Потврду плана стечајни суд, према временском року наведеном у Глобалном поравнању Договор.