Како се нето дуг израчунава и користи за мерење ликвидности предузећа

Шта је нето дуг?

Нето дуг је показатељ ликвидности који се користи за утврђивање колико добро предузеће може платити све своје дугове ако су они доспели одмах. Нето дуг показује колики дуг компанија има на свом биланс у поређењу са ликвидном имовином. Нето дуг показује колико би готовине остало ако се сви дугови отплате и ако компанија има довољно ликвидности да подмири своје дужничке обавезе.

Формула и прорачун нето дуга

Да би утврдили финансијску стабилност предузећа, аналитичари и инвеститори ће погледати нето дуг користећи следећу формулу и израчун.

$\begin{array}{c}\text{Нето дуг.}=\text{СТД.}+\text{ЛТД.}-\text{ЦЦЕ.}\\ \text{где:}\\ \begin{array}{cc}\text{СТД.}=& \text{Дуг доспева за 12 месеци или мање.}\\ \text{и може укључивати краткорочне банке.}\\ \text{кредити, обавезе према добављачима и закуп.}\end{array}\\ \begin{array}{cc}\text{ЛТД.}=& \text{Дугорочни дуг је дуг који са.}\\ \text{рок доспећа дужи од годину дана.}\\ \text{и укључују обвезнице, закупнине,}\end{array}\\ \begin{array}{cc}\text{ЦЦЕ.}=& \text{Готовина и течни инструменти који могу бити.}\end{array}\\ \text{Готовински еквиваленти су ликвидна улагања са а.}\\ \text{доспеће од 90 дана или мање и укључују.}\\ \text{депозитне потврде, трезорски записи и.}\end{array}$

\ старт {алигн} & \ тект {Нет Дебт} = \ тект {СТД} + \ тект {ЛТД} - \ тект {ЦЦЕ} \\ & \ тектбф {где:} \\ & \ старт {алигн} \ тект { СТД} = & \ тект {Дуг доспева за 12 месеци или мање} \\ & \ тект {и може укључивати краткорочне банке} \\ & \ тект {кредити, рачуни за плаћање и закуп} \\ & \ тект {плаћања} \ енд {алигн} \\ & \ старт {алигн } \ тект {ЛТД} = & \ тект { Дугорочни дуг је дуг који са} \\ & \ тект {роком доспећа дужим од једне године} \\ & \ тект {и укључује обвезнице, закупнине,} \\ & \ тект {рочне кредите, мале и новчанице плативо} \ енд {алигн} \\ & \ старт {алигн} \ тект {ЦЦЕ} = & \ тект {Готовина и ликвидни инструменти који се могу} \\ & \ тект {лако претворити у готовину.} \ енд {алигн} \\ & \ тект {Готовина еквиваленти су ликвидна улагања са роком доспећа од 90 дана или мање и укључују} \\ & \ текст {депозитне потврде, благајничке записе и} \\ & \ тект {комерцијалне папир} \ крај {поравнато} ​Нето дуг=СТД+ЛТД−ЦЦЕгде:СТД=​ Дуг доспева за 12 месеци или мање и може укључивати краткорочне банке кредити, обавезе према добављачима и закуп​ЛТД=​ Дугорочни дуг је дуг који са рок доспећа дужи од годину дана и укључују обвезнице, закупнине,​ЦЦЕ=​ Готовина и ликвидни инструменти који могу бити​Готовински еквиваленти су ликвидна улагања са адоспеће од 90 дана или мање и укључујудепозитне потврде, трезорски записи и​

1. Збројите све износе кратког дуга који су наведени у билансу стања.
2. Укупно излистајте све дугорочне дугове и додајте бројку укупном краткорочном дугу.
3. Укупна свота готовине и готовински еквиваленти се одузима од укупног краткорочног и дугорочног дуга.

На шта указује нето дуг

Бројка нето дуга користи се као показатељ способности предузећа да отплати све своје дугове ако они је доспео истовремено на дан обрачуна, користећи само своју расположиву готовину и високо ликвидна средства позвао еквивалент у новцу.

Нето дуг помаже да се утврди да ли је предузеће преоптерећено или има превише дуга с обзиром на његову ликвидну имовину. Негативан нето дуг имплицира да предузеће посједује више новца и готовинских еквивалената него његове финансијске обавезе и стога је финансијски стабилније.

Негативан нето дуг значи да предузеће има мало дуга и више готовине, док предузеће са позитивним нето дугом значи да има више дуга у свом билансу стања него ликвидна средства. Међутим, пошто је уобичајено да компаније имају више дуга него готовине, инвеститори морају упоредити нето дуг компаније са другим компанијама у истој индустрији.

Нето дуг и укупан дуг

Нето дуг је делимично израчунат одређивањем укупног дуга предузећа. Укупан дуг укључује дугорочне обавезе, као што су хипотеке и други кредити који не доспијевају неколико година, као и краткорочне обавезе, укључујући отплату кредита, кредитну картицу и стање потраживања.

Нето дуг и укупна готовина

Израчун нето дуга такође захтева утврђивање укупне готовине компаније. За разлику од дуга, укупна готовина укључује готовину и високо ликвидна средства. Новац и готовински еквиваленти би укључивали ставке као што су стање на текућем и штедном рачуну, залихе и неке хартија од вредности. Међутим, важно је напоменути да многе компаније можда не укључују тржишне хартије од вредности као готовину еквиваленте, јер зависи од инвестиционог средства и од тога да ли је довољно ликвидан за конверзију у року од 90 дана.

Свеобухватна анализа дуга

Иако је број нето дуга одлично место за почетак, разборит инвеститор мора такође детаљније истражити ниво дуга компаније. Важни фактори које треба узети у обзир су стварне бројке дуга - и краткорочне и дугорочне - и колики проценат укупног дуга треба отплатити у наредној години.

Управљање дугом је важно за компаније јер је правилно управљало и требале би имати приступ додатном финансирању ако је потребно. За многе компаније преузимање нових финансирање дуга од виталног је значаја за њихову стратегију дугорочног раста јер се приход може користити за финансирање пројекта проширења или за отплату или рефинансирање старијег или скупљег дуга.

Предузеће би могло бити у финансијској невољи ако има превише дуга, али такође је важно пратити и доспијеће дуга. Ако је већина дугова компаније краткорочна, то значи да се обавезе морају отплатити у року од 12 месеца компанија мора остварити довољан приход и имати довољно ликвидне имовине за покриће предстојећег дуга доспећа. Инвеститори би требало да размотре да ли би предузеће могло приуштити да покрије своје краткорочне дугове ако се продаја компаније значајно смањи.

С друге стране, ако тренутни ток прихода компаније само прати плаћање својих краткорочних дугова и није у могућности адекватно отплатити дугорочни дуг, само је питање времена када ће се компанија суочити са тешкоћама или ће јој бити потребна ињекција готовине или финансирање. Будући да компаније користе дуг различито и у многим облицима, најбоље је упоредити нето дуг предузећа са другим компанијама у истој индустрији и сличне величине.

Пример нето дуга

Предузеће А има следеће финансијске информације наведене у свом билансу стања. Предузећа ће се обично распасти без обзира да ли је дуг краткорочан или дугорочан.

• Обавезе за плаћање: 100.000 УСД
• Кредитна линија: 50.000 долара
• Орочени зајам: 200.000 долара
• Готовина: 30.000 долара
• Готовински еквиваленти: 20.000 долара

Да бисмо израчунали нето дуг, прво морамо да изнесемо укупан дуг и укупну своту готовине и готовинских еквивалената. Затим одузимамо укупну готовину или ликвидну имовину од укупног износа дуга.

• Укупан дуг би се израчунао додавањем износа дуга или 100.000 УСД + 50.000 УСД + 200.000 УСД = 350.000 УСД.
• Готовина и готовински еквиваленти су укупно или 30.000 УСД + 20.000 УСД и једнаки су 50.000 УСД за период.
• Нето дуг се рачуна са 350.000 - 50.000 УСД што је 300.000 УСД нето дуга.

Нето дуг вс. Дуг према капиталу

Тхе Дуга према капиталу је показатељ полуге, који показује колико се финансирање или структура капитала предузећа састоји од дуга у односу на издавање акција. Однос дуга према капиталу израчунат је дељењем укупних обавеза предузећа са његовим акционар капитал и користи се за утврђивање да ли предузеће користи превише или премало дуга или капитала за финансирање свог раста.

Нето дуг га подиже на други ниво мерењем укупног дуга у билансу стања након факторинга готовине и готовинских еквивалената. Нето дуг је показатељ ликвидности, док је дуг према капиталу показатељ полуге.

Ограничења коришћења нето дуга

Иако се обично сматра да компаније са негативним нето дугом могу боље да издрже економски пад и погоршање макроекономских услова, премали дуг може бити упозорење знак. Ако компанија не улаже у свој дугорочни раст због недостатка дуга, могла би се борити против конкурената који улажу у свој дугорочни раст.

На пример, нафтне и гасне компаније су капитално интензивне, што значи да морају улагати у велика средства основна средства, која укључује некретнине, постројења и опрему. Као резултат тога, компаније у индустрији обично имају значајне делове дугорочног дуга за финансирање својих нафтних платформи и опреме за бушење.

Нафтна компанија би требала имати позитиван нето дуг, али инвеститори морају упоредити нето дуг компаније са другим нафтним компанијама у истој индустрији. Нема смисла поредити нето дуг нафтне и гасне компаније са нето дугом консултантске компаније са мало, ако уопште има, основних средстава. Као резултат тога, нето дуг није добра финансијска метрика када се упоређују предузећа различитих индустрија, јер компаније могу имати веома различите потребе за задуживањем и структуре капитала.