Управљање откупом (МБО) Дефиниција

Шта је откуп менаџмента (МБО)?

Откуп менаџмента (МБО) је трансакција у којој менаџерски тим компаније купује имовину и пословање предузећа којим управља. А манагемент откуп привлачи професионалне менаџере због веће потенцијалне награде и контроле власника предузећа, а не запослених.

Како функционише откуп менаџмента (МБО)

Предност имају откупи менаџмента (МБО)

излазне стратегије за велике корпорације које желе да се баве продајом одељења која нису део њихове основне делатности, или за приватна предузећа у којима власници желе да се пензионишу. Тхе финансирање потребан за МБО често је прилично значајан и обично је комбинација дуга и капитала који се добија од купаца, финансијера, а понекад и од продавца.

Иако менаџмент успева да убере плодове власништва након МБО -а, они морају да пређу са бити запослени власницима, што доноси знатно већу одговорност и већи потенцијал за губитак.

Један од најбољих примера откупа менаџмента је када је Мицхаел Делл, оснивач компјутерске компаније Делл, 2013. године платио 25 милијарди долара у оквиру откупом управе (МБО) компаније коју је првобитно основао, узимајући је приватном, како би могао више да контролише смернице компанија.

Откуп менаџмента (МБО) вс. Учешће у управљању (МБИ)

Откуп менаџмента (МБО) разликује се од откупа менаџмента (МБИ), у којем спољни менаџерски тим стиче предузеће и замењује постојећи менаџерски тим. Такође се разликује од откупа менаџмента са полугом (ЛМБО), где купци користе имовину компаније као колатерал за добијање финансирање дуга. Предност МБО -а у односу на ЛМБО је у томе што компанија има оптерећење дуга може бити нижа, што му даје већу финансијску флексибилност.

Предност МБО -а у односу на МБИ је у томе што, будући да постојећи менаџери стичу посао, имају много боље разумевање тога и не постоји крива учења, што би био случај да га води нови скуп менаџери. Откупе менаџмента (МБО) спроводе менаџерски тимови који желе да добију финансијску награду за будући развој компаније директније него што би то чинили само као запослени.

Предности и недостаци откупа менаџмента (МБО)

Откупи менаџмента (МБО) сматрају се добрим могућностима за улагање хеџ фондови и велики финансијери, који обично охрабрују компанију да постане приватна како би поједноставила пословање и побољшала профитабилност далеко од очију јавности, а затим изашла у јавност на много вишој разини вредновање низ пут.

У случају да откуп управе (МБО) подржава а приватна имовина Фонд ће, с обзиром да постоји наменски управљачки тим, вероватно платити атрактивну цену имовине. Иако фондови приватног капитала такође могу учествовати у МБО -има, њихова предност могу бити МБИ -и, где компаније воде менаџери које познају, а не постојећи менаџерски тим.

Међутим, постоји и неколико недостатака у структури МБО -а. Иако менаџерски тим може убрати плодове власништва, они морају да пређу са запослења на власника, што захтева промену мишљења са менаџерског на предузетничко. Нису сви менаџери успешни у овој транзицији.

Такође, продавац можда неће остварити најбољу цену за продају имовине у МБО -у. Ако је постојећи управљачки тим озбиљан понуђач за имовину или пословање ослобођен, менаџери имају потенцијални сукоб интереса. То јест, могли би умањити или намерно саботирати будуће изгледе имовине која се продаје за њихову куповину по релативно ниској цени.