Дефиниција дугорочног дуга

Шта је дугорочни дуг?

Дугорочни дуг је дуг који сазрева за више од годину дана. Дугорочни дуг се може посматрати из две перспективе: извештавање о финансијским извештајима издаваоца и финансијско улагање. У извјештавању о финансијским извјештајима, компаније морају евидентирати издавање дугорочног дуга и све повезане обавезе плаћања у своје финансијске извјештаје. С друге стране, улагање у дугорочни дуг укључује стављање новца у дужничке инвестиције са роком доспијећа дужим од једне године.

Разумевање дугорочног дуга

Дугорочни дуг је дуг који доспијева за више од годину дана. Ентитети се одлучују за издавање дугорочног дуга с различитим разлозима, првенствено се фокусирајући на временски оквир за отплату и камате за плаћање. Улагачи улажу у дугорочни дуг у корист плаћања камата и сматрају да је време доспећа ризик ликвидности. Све у свему, дугорочне обавезе и процене дугорочног дуга увелико ће зависити од тога промене тржишних каматних стопа и да ли дугорочно издавање дуга има фиксну или променљиву камату услови.

Зашто компаније користе инструменте дугорочног дуга

Предузеће се задужује да би стекло непосредни капитал. На пример, покренути подухвати захтевају значајна средства да би се покренуло. Овај дуг може бити у облику меница и служити за плаћање трошкова покретања, као што су плате, развој, правне накнаде за ИП, опрема и маркетинг.

Зрела предузећа такође користе дуг за финансирање својих редовних капиталних издатака, као и за нове и проширене капиталне пројекте. Све у свему, већини предузећа су потребни спољни извори капитала, а дуг је један од ових извора.

Издавање дугорочног дуга има неколико предности у односу на краткорочни дуг. Камате на све врсте дужничких обавеза, кратке и дуге, сматрају се пословним трошком који се може одбити пре плаћања пореза. Дугорочни дуг обично захтева нешто вишу каматну стопу од краткорочног дуга. Међутим, компанија има дуже време да отплати главницу са каматама.

Финансијско рачуноводство за дугорочни дуг

Предузеће има низ дужничких инструмената које може користити за прикупљање капитала. Кредитне линије, банковни кредити и обвезнице са обавезама и роком доспијећа дужим од једне године неки су од најчешћих облика дугорочних дужничких инструмената које користе предузећа.

Сви дужнички инструменти пружају компанији готовину која служи као текућа имовина. Дуг се сматра дуговањем у билансу стања, од којих је део који доспева у року од једне године краткорочна обавеза, а остатак се сматра дугорочном.

Компаније користе распони амортизације и други механизми праћења трошкова за обрачун сваке од обавеза по инструментима дуга које морају временом отплаћивати са каматом. Ако компанија изда дуг са роком доспећа од једне године или мање, овај дуг се сматра краткорочним дугом и а краткорочна обавеза, која се у потпуности обрачунава у одељку краткорочних обавеза биланса лист.

Када компанија изда дуг са роком доспећа дужим од једне године, рачуноводство постаје сложеније. Приликом издавања, предузеће задужује имовину и кредитира дугорочни дуг. Како компанија враћа дугорочни дуг, неке од обавеза доспевају у року од годину дана, а неке доспевају за више од годину дана. Потребно је помно праћење ових плаћања дуга како би се осигурало да краткорочне обавезе по основу дуга и дугорочне дужничке обавезе по једном инструменту дугорочног дуга се раздвајају и обрачунавају прописно. Да би узели у обзир ове дугове, компаније једноставно бележе обавезе плаћања у року од једне године за инструмент дугорочног дуга као краткорочне обавезе, а преостала плаћања као дугорочна пасива, дугови.

Генерално, на биланс, сви приливи готовине у вези са дугорочним дужничким инструментом биће исказани као задужење готовинске имовине и кредит према дужничком инструменту. Када компанија добије пуну главницу за дугорочни дужнички инструмент, то се исказује као задужење готовине и кредит дугорочном дужничком инструменту. Како предузеће отплаћује дуг, његове краткорочне обавезе биће нотиране сваке године задужењем обавеза и кредитом имовине. Након што компанија отплати све своје дугорочне обавезе по дужничким инструментима, биланс ће одражавају отказивање главнице и трошкове одговорности за укупан износ камате потребан.

Ефикасност пословног дуга

Плаћање камата на дужнички капитал преноси се на биланс успеха у одељку за камате и порез. Камата је трећа компонента расхода која утиче на крајњи нето приход компаније. Исказује се у билансу успеха након обрачуна директних и индиректних трошкова. Трошкови дуга се разликују од трошкова амортизације, који се обично планирају узимајући у обзир принцип усклађености. Трећи део биланса успеха, укључујући одбитке од камата и пореза, може бити важно становиште за анализу ефикасности дужничког капитала предузећа. Камата на дуг је пословни трошак који смањује нето опорезиви приход компаније, али и смањује приход остварен на крају крајева и може смањити способност компаније да плати своје обавезе свеукупно. Ефикасност расхода капитала дуга у билансу успеха често се анализира поређењем бруто профитне марже, марже оперативне добити и нето добити.

Осим анализе расхода у билансу успеха, ефикасност трошкова дуга се такође анализира посматрањем неколико показатеља солвентности. Ови односи могу укључивати однос дуга, дуг према имовини, дуг према капиталу, и још. Предузећа обично настоје да одрже просечне нивое солвентности једнаке или испод индустријских стандарда. Високи коефицијенти солвентности могу значити да компанија превише дуга финансира своје пословање и стога је у опасности од новчаног тока или проблема са инсолвентношћу.

Улагање у дугорочни дуг

Предузећа и инвеститори имају низ разлога за издавање и улагање у дугорочни дуг. За инвеститоре, дугорочни дуг је класификован као једноставно дуг који доспева за више од годину дана. Постоји низ дугорочних инвестиција које инвеститор може да бира. Три од најосновнијих су амерички трезори, општинске обвезнице и корпоративне обвезнице.

Амерички трезори

Владе, укључујући америчко Министарство финансија, издају неколико краткорочних и дугорочних дужничких хартија од вредности. Трезор САД издаје дугорочне државне хартије од вредности са роком доспећа од две године, три године, пет година, седам година, 10 година, 20 година и 30 година.

Општинске обвезнице

Општинске обвезнице су инструменти осигурања дуга које издају владине агенције за финансирање инфраструктурних пројеката. Општинске обвезнице се обично сматрају једним од најнижих улагања у обвезнице на тржишту дуга са само нешто већим ризиком од трезора. Државне агенције могу издати краткорочне или дугорочне дугове за јавне инвестиције.

Корпоративне обвезнице

Корпоративне обвезнице имају већи ризик од неизвршења обавеза него трезори и општине. Као и владе и општине, корпорације добијају оцене од рејтинг агенција које пружају транспарентност у погледу њихових ризика. Рејтинг агенције се у великој мјери фокусирају на коефицијенте солвентности при анализи и давању оцјена ентитета. Корпоративне обвезнице су уобичајена врста дугорочних дужничких улагања. Корпорације могу издавати дуг са различитим роковима доспијећа. Све корпоративне обвезнице са роком доспијећа дужим од једне године сматрају се дугорочним дужничким улагањима.