Шта је отказивање?

Шта је отказивање?

У контексту брокерске услуге, отказивање је обавештење које посредник шаље клијенту, обавештавајући га да погрешна трговина је направљен и исправља се.

Приликом обраде отказа, индустрија најбоље праксе захтевају да брокери воде детаљну евиденцију о свим радњама које су предузете да би се исправиле погрешне трговине.

Разумевање отказивања

Иако су брокерске услуге данас далеко аутоматизованије него што су биле у прошлости, погрешне трговине се и даље дешавају прилично редовно. То може бити посљедица било којег броја фактора, од сложених техничких грешака укључених у аутоматизоване системе трговања до свакодневних административних грешака и људских грешака.

Када дође до грешака, брокери су у обавези да одмах обавесте своје клијенте о грешци и почну документовати кораке предузете за решавање проблема. Ако је брокерска кућа одговорна за грешку, од њих се може захтијевати да компензирају клијента за било какав негативан финансијски утицај који је узроковала.

У прошлости се трговање одвијало мешавином вербалне и писане комуникације, која створио многе могућности за грешке, попут погрешног читања вербалне наредбе или погрешног читања брокерске наредбе рукопис. Овакве грешке су значајно смањене због компјутеризације многих од ових процеса, будући да они скоро увек исправно обрађују налоге који се директно уносе у рачунарски систем система.

С друге стране, једна од нежељених последица компјутеризације је та што потенцијално може појачати негативан утицај људске грешке када се она догоди. На пример, трговац који изврши а дебели прст грешка - унос погрешне цене или количине за трговину, као што је додавање додатне нуле у наруџбу - могла је бити мало или нимало могућности да исправе своју грешку пре него што је изврши скоро тренутно компјутеризовано трговање систем. Другим речима, иако су прошле генерације трговаца можда починиле више административних грешака, те грешке су могле бити мање утицајне него данас.

Пример отказивања

Размотрите сценарио у којем брокерска кућа купује 500 акција КСИЗ Цорпоратион у име свог клијента. Због административне грешке, посреднички посредник уместо тога наручује 500 акција АБЦ Цорпоратион.

Једном када се грешка схвати, посредништво чини неколико ствари као одговор. Прво, клијент добија обавештење о отказивању у коме се наводи грешка и појашњава да је у току њено исправљање. Након што обавијесте клијента, брокерска кућа мора почети са исправљањем грешке - углавном куповином дионица КСИЗ -а које је клијент желио.

Ако би цена акција КСИЗ Цорпоратион порасла пре промене трговине, онда је од брокерске куће може се захтевати да компензује своје клијенте за додатне трошкове извршења трговина.

Посебна разматрања

Да би се умањили ови ризици, Комисија за хартије од вредности (СЕЦ) одобрена правила 2009. осмишљена за контролу учесталости погрешних извршења трговине. Према овим прописима, берзама је дозвољено да откажу трговање када се понуђена цена разликује за више од одређеног процента од најновије преовлађујуће тржишне цене хартије од вредности у питање. У циљу прилагођавања чињеници да се хартије од вредности са различитим тржишне капитализације имају тенденцију да се разликују у односу на њихову бид-аск распони, ДИК је назначио различите процентуалне прагове у зависности од цене акција предметних хартија од вредности.

Током редовних тржишних сати, проценти које прописује СЕЦ су 10% за акције испод 25 УСД, 5% за акције чија је цена између 25 и 50 УСД, и 3% за акције чија је вредност 50 УСД и већа. СЕЦ прописи такође захтевају да се погрешне трговине морају прегледати у року од једног сата од означавања трговине. Конкретно, они захтевају да преглед трговине мора почети у року од 30 минута од издавања трговине, док се сам преглед мора закључити у року од 30 минута.

За почетак процеса прегледа, време трансакције, сигурност, број акција, цена трансакције, страну (купујте, продајте или обоје), а изјаву зашто се трговина сматра погрешном морате доставити размена.