Регистровани инвестициони саветник (РИА) Дефиниција

Шта је регистровани инвестициони саветник (РИА)?

Регистровани инвестициони саветник (РИА) је особа или фирма која саветује појединце са високом нето вредношћу о улагањима и управља њиховим портфолијима. РИА имају фидуцијарну дужност према својим клијентима, што значи да имају фундаменталну обавезу да је обезбеде инвестициони савети који увек делује у најбољем интересу својих клијената.

Као што прва реч у наслову указује, РИА се морају регистровати или код Комисије за хартије од вредности (СЕЦ) или администратори државних хартија од вредности.

Разумевање РИА

Директно регулише 

Комисија за хартије (СЕЦ), сматра се да РИА делују у а фидуцијарни капацитета, па се држе вишег стандарда понашања од регистрованих представника. Овај фидуцијарни стандард налаже да РИА увек мора безусловно ставити најбољи интерес клијента испред својих, без обзира на све остале околности.

Од РИА се такође захтева да клијентима открију све могуће сукобе интереса и да се понашају етички у свим својим пословима. Неке РИА -е клијентима наплаћују проценат од њих имовина под управљањем док други наплаћују или по сату или паушално за издавање савета. Саветници који изаберу потоњи модел за своју праксу морају да добију а Серија 65 лиценце.

Плаћене слично менаџерима заједничких фондова, РИА обично зарађују свој приход преко Накнада за управљање састоји се од процента имовине која се држи за клијента. Накнаде варирају, али је просек око 1%. Генерално, што клијент има више имовине, нижа је накнада с којом може преговарати - понекад чак и до 0,35%. Ово служи за усклађивање најбољих интереса клијента са интересима РИА -е, јер саветник не може више да зарађује на рачуну ако клијент не повећа своје интересе имовинска база (АУМ).

Ко треба да се региструје као РИА?

Закон о инвестиционим саветницима из 1940 је дефинисао РИА као „особу или фирму која је, за надокнаду, ангажована на давању савета препоруке, издавање извештаја или достављање анализа о хартијама од вредности, било директно или путем публикације “.

Са којим саветницима регулаторних тела треба да се региструју највише зависи од вредности имовине којом управљају, заједно са тим да ли саветују корпоративне клијенте или само појединце. Генерално, саветници који имају најмање 25 милиона долара имовина под управљањем или давати савете инвестиционим компанијама које се морају регистровати код СЕЦ -а. Саветници који управљају мањим износима обично се региструју код државних органа за хартије од вредности.

Регистрација као РИА нема за циљ да означи било који облик препоруке или одобрења од стране СЕЦ -а или државних регулатора хартија од вредности. То значи само да је инвестициони саветник испунио све услове за регистрацију. За саветнике који се региструју код СЕЦ -а, потребне информације укључују и саветникове стил улагања, имовина под управљањем (АУМ), таксе, све дисциплинске мере, а за фирму и кључне службенике. Остали захтеви укључују РИА која обавештава СЕЦ о свим потенцијалним сукобима интереса који су за њих настали у њиховом раду или који би то могли учинити у будућности. Достављено коришћењем Образац АДВ, поднесак се мора ажурирати годишње како би укључивао информације као што су све нове дисциплинске одлуке против РИА. Образац мора бити доступан као јавна евиденција.

Неки критичари се жале да је то превише лако да постане РИА у поређењу са обавезама за друге стручњаке. Писац Инвестопедиа Марк Цуссен описује услове за улазак у РИА као „једва један корак на радарском екрану у поређењу са онима других престижна занимања као што су право, медицина или рачуноводство. "Цуссен се залаже за ригорозне испите и курсеве попут оних који су потребни за такве ознаке као Овлашћени финансијски планер (ЦФП®). То би, каже он, могло "помоћи да се подигне ниво услуга које [РИА -е пружају] јавности".

Текуће обавезе РИА

Осим што се једноставно региструју за добијање сертификата, РИА морају следити одређене праксе и процедуре приликом пружања савета својим клијентима. То укључује откривање било каквог ризика или могућег сукоба интереса за одређене трансакције које препоручују и осигуравање да их клијент разуме.

Ако се у било ком тренутку саветник суочи са клијентом око прикладности инвестиције, терет је саветник да покаже да су предузете све мере да се ризик открије, као и да се утврди подобност.

Из перспективе ДИК -а, документација је све. Ако би се ДИК икада укључио у истрагу по жалби инвеститора, потребна је потпуна документација о коришћене инвестиционе стратегије, заједно са евиденцијом клијената која показује знање о клијентовом профилу улагања и ризику толеранција.

РИА Цомпетиторс

РИА се обично такмиче са следећим групама за пружање инвестиционих услуга:

• Заједничка средства
• Хеџ фондови
• Жицане куће (нпр. Инвестиционе банке) - путем врап програми за поједине брокере
• Мрежни посредници или брокери са попустом који се брину за „уради сам“ инвеститоре
• Робоадвисорс