12б-1 Дефиниција фонда
Шта је 12б-1 фонд?
Фонд 12б-1 је заједнички фонд који својим власницима наплаћује накнаду од 12б-1. А. 12б-1 такса плаћа трошкове дистрибуције и маркетинга заједничког фонда. Често се користи као провизија посредницима за продају фонда.
Фондови 12б-1 узимају дио уложених средстава која се држе и користе их за плаћање скупих накнада и трошкова дистрибуције. Ови трошкови су укључени у однос расхода фонда и описани су у проспекту. Таксе 12б-1 се понекад називају „ниво оптерећења.”
Кључне Такеаваис
- Фонд 12б-1 носи накнаду од 12б-1 која покрива трошкове продаје и дистрибуције фонда.
- Ова накнада је проценат тржишне вредности фонда, за разлику од фондова који наплаћују терет или накнаду за продају.
- Накнаде 12б-1 укључују трошкове маркетинга и продаје акција фонда, плаћања посредницима и другим продавцима средстава, као и трошкове оглашавања, као што су штампање и слање проспеката фондова за инвеститори.
- Некада популарни, фондови 12б-1 су последњих година изгубили интересовање инвеститора, нарочито услед пораста фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ) и јефтиних заједничких фондова.
Разумевање фондова 12б-1
Назив 12б-1 потиче од Закон о инвестиционим компанијама из 1940Правило 12б-1, које дозвољава компанијама фондова да делују као дистрибутери сопствених акција. Правило 12б-1 даље наводи да се сопствена имовина заједничког фонда може користити за плаћање трошкова дистрибуције.
Накнаде за дистрибуцију укључују накнаде за маркетинг и продају акција фонда, као што су компензацијски брокери и други који продају акције фондова и плаћање за оглашавање, штампање и слање проспеката новим инвеститорима и штампање и слање продајне литературе. СЕЦ не ограничава величину 12б-1 накнаде које средства могу платити, али под ФИНРА правила, накнаде 12б-1 које се користе за плаћање трошкова маркетинга и дистрибуције (за разлику од трошкова услуга акционара) не могу премашити 0,75% просечне нето имовине фонда годишње.
12б-1 Таксе
Неки планови 12б-1 такође одобравају и укључују „накнаде за услуге акционарима“, које се плаћају особама да одговоре на упите улагача и пруже инвеститорима информације о њиховим улагањима. Фонд може платити накнаде за услуге акционарима без усвајања плана 12б-1. Ако су накнаде за услуге акционара део плана 12б-1 фонда, те накнаде ће бити укључене у ову категорију табеле накнада.
Ако се накнаде за услуге акционара плаћају ван плана 12б-1, оне ће бити укључене у категорију "Остали трошкови", о којој се говори у наставку. ФИНРА намеће годишњу границу од 0,25% на накнаде за услуге акционарима (без обзира на то да ли су те накнаде одобрене као део плана 12б-1).
Првобитно је правило било намењено плаћању трошкова оглашавања и маркетинга; данас, међутим, врло мали проценат накнаде иде на те трошкове.
0.75%
0,75% је тренутни максимални износ нето имовине фонда који се инвеститору може наплатити као накнада од 12б-1.
Посебна разматрања
Фондови 12б-1 су последњих година опали. Раст у берзански фонд (ЕТФ) опције и каснији раст опција узајамних фондова са ниским накнадама дале су потрошачима широк спектар опција. Треба напоменути да се накнаде 12б-1 сматрају мртвом тежином, а стручњаци верују да потрошачи који купују у околини могу пронаћи упоредива средства са онима који наплаћују накнаде 12б-1.