Дефиниција Алл-Цап Фунд

Шта је свеобухватни фонд?

Фонд са ограниченом капитализацијом је фонд акција који улаже у широк универзум власничких хартија од вредности без мандата или ограничења капитализације.

Израз "капа" је скраћеница за Тржишна капитализација. Инвестициона заједница мери величину предузећа тржишном капитализацијом, која се израчунава множењем броја предузећа преосталих акција по тренутној цени акција. Предузећа се најчешће карактеришу као мала, средња или велика.

Разумевање Алл-Цап фондова

Свеобухватни фонд се не фокусира на одређени стил капитализације. Уместо тога, може улагати у читав низ тржишних капитализација. Иако не постоји универзални консензус о тачним дефиницијама различитих тржишних ограничења, следећи параметри су добра апроксимација:

• Дивовски или мега-капа: Изнад 200 милијарди долара
• Велика капа: Од 10 до 200 милијарди долара
• Мид-цап: Од 2 до 10 милијарди долара
• Мала капа: Од 300 до 2 милијарде долара
• Мицро-цап: од 50 милиона до 300 милиона долара
• Нано-цап: Испод 50 милиона долара

У циљаним капитализационим фондовима, ове ознаке могу информисати инвеститоре заједничких фондова о улагачком фокусу фонда у смислу величине предузећа. Иако не улажу капитализацијом, фондови са ограниченом капитализацијом могу имати друге циљане стилове улагања или могу бити флексибилна средства који се фокусира само на повећање вредности капитала. Инвестициони циљеви и стратегије могу се широко разликовати у фондовима са ограниченим капиталом.

Циљеви свеобухватног фонда

Фондови са ограниченим капиталом често могу захтевати већи надзор и дужну пажњу инвеститора због широког свемира доступног за улагање. Често ће ова средства укључивати само ограничење у називу свог фонда, што захтева од инвеститора да дубље истражују свеобухватне детаље о стилу улагања. Регистрована средства морају пружити потпуне детаље о својим инвестиционим циљевима и стратегији у проспекту укљученом у изјаву о регистрацији фонда.

Средствима са ограниченим капиталом може се пасивно или активно управљати. Пасивно управљани фондови са капиталом могу инвеститорима пружити укупну тржишну изложеност користећи индексе попут Дов Јонес Индекс укупних берзи у САД и Вилсхире 5000 Индек (ТМВКС).

Активно управљано свеобухватна средства често заузимају циљанији приступ како би постигла капиталну добит. Уобичајени стилови улагања за фондове са ограниченим капиталом могу укључивати раст, вредност и приход. Сваки користи активну анализу да идентификује акције са најбољим учинком и оствари капиталну добит. Велики универзум укључен у фондове са ограниченим капиталом такође га чини привлачним за алтернативне стилове управљања, као што су дугачке/кратке стратегије.

Алтернативни менаџери могу користити полугу и деривате за тражење високих тржишних приноса током свих тржишних циклуса. У случају дугих/кратких средстава, инвестициони менаџери настоје да заузму дуге позиције на акцијама за које верују да ће наставити да имају боље резултате, док проширивање могућности улагања тако што ће укључити и заузимање кратких позиција на дионицама за које вјерују да ће бити лошије на кратком и дугом нивоу термин. Неки фондови такође могу проширити своја прихватљива улагања на међународна тржишта, што може омогућити још већу географску ширину и разноврснији универзум.

Пример: Федерални МДТ Алл-Цап Фунд

У категорији свеобухватних фондова, Федерални МДТ Алл-Цап фонд (ККАЦКС) је био најбољи играч. Од 26. октобра 2020. године Фонд је вратио скоро 9% инвеститорима током године. Фонд је упоређен са Русселл 3000 Индек, индекс капитала пондерисан тржишном капитализацијом који одржава ФТСЕ Русселл -а који обезбеђује изложеност читавом америчком тржишту акција. Улаже користећи фундаментални квантитативни процес који настоји да обезбеди дугорочну апресијацију капитала.