Шта је откуп у финансијама?

Шта је откупљење?

У зависности од контекста, појам откупа има различиту употребу у финансијама и пословном свету. У финансијама, откуп се односи на отплату било чега обезбеђење са фиксним приходом на дан доспећа имовине или пре ње. Обвезнице су најчешћи тип хартије од вредности са фиксним приходом, али друге укључују депозитне потврде (ЦД-ове), Трезорске записе (Т-ноте), и приоритетних акција.

Друга употреба израза откуп је у контексту купона и поклон картице, које потрошачи могу откупити за производе и услуге.

Разумевање откупа

Људи који улажу у хартије од вредности са фиксним приходом, као нпр обвезнице, примати исплате фиксних камата у редовним интервалима. Обвезнице се могу откупити пре или на њиховој основи Датум доспећа. Ако се откупи у време доспећа, инвеститор добија номиналну вредност (која се назива и номинална вредност) обвезнице. Ово се односи на првобитну вредност обвезнице када је први пут издата и представља износ новца који издавалац обвезнице пристаје да отплати имаоцу обвезнице.

А. позивна обвезница, позната и као обвезница која се може откупити, је обвезница коју издавалац може откупити прије него што достигне наведени датум доспијећа. Откупна вредност је цена по којој ће компанија издавалац откупити обвезницу од инвеститора пре њеног доспећа. Обвезница која се може опозивати омогућава издаваоцу обвезнице да превремено отплати дуг. Емитент може изабрати да позове своју обвезницу ако се тржишне каматне стопе смање.

А. Инвестициони фонд је још један пример улагања које инвеститор може откупити. Да би извршио узајамни откуп фонда, инвеститор мора обавестити свог менаџера фонда о свом захтеву. Менаџер мора да обради захтев у одређеном року и средства подели инвеститору. Износ који се дугује инвеститору обично је тренутна тржишна вредност њихових акција умањена за накнаде и друге накнаде.

Као потрошачи, често се искупљујемо у свакодневном животу. На пример, купон или поклон картица је облик откупа јер се вредност купона или картице откупљује за робу или услугу.

Капитални добици и губици од откупа

Откупом инвестиције може се генерисати: а Капитални добитак или губитак, а оба се признају по основу улагања са фиксним приходом и акција заједничких фондова. Опорезивање капиталних добитака умањује се за капиталне губитке признате у истој години. Добици од узајамних фондова и губици укључени су у исти обрачун капиталне добити.

Да би се израчунао капитални добитак или губитак при откупу, инвеститор мора знати основицу набавне вредности, која је првобитна вредност или набавна цена имовине. Обвезнице се могу купити по цени која није номинална или номинална вредност обвезнице.

Претпоставимо, на пример, да инвеститор купује номиналну вредност од 1.000 УСД корпоративних обвезница по сниженој цени од 900 УСД и прима 1.000 УСД по номиналној вредности када се обвезница откупи по доспећу. Инвеститор има капитални добитак од 100 УСД за годину, а пореска обавеза за добитак компензује се свим капиталним губицима које би инвеститор могао имати. Ако исти инвеститор купи корпоративну обвезницу у износу од 1.000 УСД за 1.050 УСД, а обвезница се откупи за 1.000 УСД по доспећу, капитални губитак од 50 УСД смањује капитални добитак од 100 УСД за пореске сврхе.

Врсте откупа

Већина откупа се врши за готовину. Дакле, када инвеститор заједничког фонда затражи откуп, друштво за управљање ће издати инвеститору чек за акције по тржишној вредности. Али постоје случајеви у којима се откуп може извршити у натури.

Ин-Кинд Редемптионс

Откупи у натури су немонетарна плаћања за хартије од вредности или друге инструменте. Ретко се користе у индустрији узајамних фондова средства којима се тргује на берзи (ЕТФ -ови). Менаџери фондова могу осећати да откупљивање повређује дугорочне инвеститоре. Стога, умјесто да исплаћују готовину онима који желе изаћи из фонда, они нуде позиције у другим вриједносним папирима на а пропорционална основа.

ЕТФ-ови се опћенито сматрају порески прихватљивијима од заједничких фондова. Издавањем акција у натури, ЕТФ не мора продавати хартије од вредности како би прикупио готовину за исплате откупа. Ово, заузврат, елиминише потребу за расподелом капиталних добитака, смањујући пореске обавезе инвеститора.

Откуп узајамних фондова

Откуп акција фонда из заједничког уговора фондовска компанија мора наступити у року од седам дана од пријема захтева за откуп од инвеститора. Пошто се узајамни фондови одређују само једном дневно, инвеститори који желе да откупе свој новац морају да наруче пре затварања тржишта или времена које је заједнички фонд одредио. Новац се откупљује у фонду Нето вредност имовине (НАВ) за дан, који се израчунава као збир вредности имовине фонда мање од његових обавеза. Када се продаја заврши, клијенти обично добијају своја средства, укључујући све добитке путем чека или директног депозита на свој банковни рачун.

Неки заједнички фондови могу имати накнаде за откуп у облику а бацк-енд лоад. Позадинско оптерећење је накнада за продају-проценат вредности фонда који временом опада. Ако инвеститор дуже време држи акције фонда, позадинско оптерећење које се наплаћује приликом откупа акција је мање.

Улагања у заједничке фондове намењена су појединцима који купују и држе акције фондова на дужи рок, а продаја акција фонда након кратког временског периода доводи до већих трошкова за инвеститора. Инвеститор плаћа накнаде за продају и годишње накнаде за професионално управљање портфељем, те рачуноводствене и правне трошкове фонда.