Како се ЕВ/ЕБИТДА може користити заједно са односом цене према заради (П/Е)?

Вишеструки ЕВ/ЕБИТДА и омјер цијене и зараде (П/Е) користе се заједно како би пружили потпунију, потпунију анализу финансијског стања компаније и изгледе за будуће приходе и раст. Обоје односима користити другачији приступ при анализи компаније и понудити различите перспективе о њеном финансијском здрављу.

Однос ЕВ/ЕБИТДА

ЕБИТДА означава зараду пре камата, пореза, амортизације и амортизације. ЕБИТДА се израчунава пре него што се узму у обзир други фактори, попут камата и пореза. Такође искључује амортизацију, који су безготовински трошкови. Стога, метрика може пружити јаснију слику о финансијским резултатима предузећа. У неким случајевима, користи се као алтернатива

нето приход приликом процене профитабилности предузећа.

Друга компонента односа ЕВ/ЕБИТДА је вредност предузећа (ЕВ). Ово је збир вредности капитала компаније или тржишне капитализације плус њен дуг умањен за готовину. ЕВ се обично користи при процени компаније за потенцијални откуп или преузимање. Однос ЕВ/ЕБИТДА израчунава се дељењем ЕВ са ЕБИТДА да би се постигао вишеструки приход који је свеобухватнији од П/Е односа.

Тхе Однос ЕВ/ЕБИТДА упоређује вредност предузећа компаније са њеном зарадом пре камата, пореза, амортизације и амортизације. Ова метрика се широко користи као алат за вредновање; упоређује вредност компаније, укључујући дуг и обавезе, са истинском готовинском зарадом. Ниже вредности показатеља указују на то да је предузеће потцењено.

Недостаци односа ЕВ/ЕБИТДА

Међутим, однос ЕВ/ЕБИТДА има своје недостатке. Однос не укључује капитални издаци, што за неке индустрије може бити значајно. Као резултат тога, она може произвести повољнији мултипликатор ако не укључи те издатке. Међутим, не одражавајући промене у структури капитала, однос омогућава аналитичарима и инвеститорима да направе прецизнија поређења предузећа са различитим структурама капитала.

ЕВ/ЕБИТДА такође искључује безготовинске трошкове као што су амортизација и амортизација. Улагаче често мање брину безготовински трошкови и више су фокусирани на новчани ток и расположиви обртни капитал.

Однос цене и зараде (П/Е)

Тхе цена-зарада (П/Е) однос је однос тржишне цене по акцији према зарада по акцији (ЕПС). П/Е однос је једна од најчешће коришћених и прихваћених метрика процене и пружа инвеститорима поређење тренутне цене по акцији компаније са износом који компанија зарађује по акцији. Однос П/Е је најкориснији када се упореде само предузећа у истој индустрији или упореде компаније са општим тржиштем.

На крају, овај показатељ је идеалан за помоћ инвеститорима да разумеју тачно шта је тржиште спремно да плати за зараду компаније. Дакле, однос П/Е представља свеукупни консензус тржишта о будућим изгледима компаније. Низак однос П/Е указује на то да тржиште очекује мањи раст компаније и њене индустрије или можда макроекономске услове који би могли бити штетни за компанију. У овом случају, акција са ниским П/Е односом се обично продаје јер инвеститори не мисле да тренутна цена оправдава процена зараде.

Недостаци односа цене и зараде (П/Е)

Висок однос П/Е генерално указује на то да тржиште очекује да ће цене акција наставити да расту. Када упоређују компаније, инвеститори могу дати предност онима са високим П/Е односом у односу на оне са ниским односом. Међутим, однос такође може бити погрешан. Високи коефицијенти такође могу бити резултат превише оптимистичних пројекција и одговарајуће прецијењене акције. Такође, подацима о заради је лако манипулисати јер однос П/Е узима у обзир неновчане ставке.

Осим тога, низак однос П/Е могао би значити да компанија јесте потцењен и представља прилику за оштроумног инвеститора да купи док је цена ниска.

Доња граница

Успешни берзански аналитичари ретко гледају само један показатељ да би утврдили да ли је компанија добра инвестиција. Као што смо видели са односима ЕВ/ЕБИТДА и П/Е, за сваки показатељ постоје предности и недостаци. Бројеви које ови показатељи производе мало значе без тумачења и размишљања о низу других фактора који могу утицати на профитабилност компаније и будуће перформансе. Међутим, када се користе заједно, обе метрике могу инвеститору дати добро полазиште и неке вредне увиде у склопу свеобухватног анализа залиха.