Бесплатан принос новчаног тока

Шта је принос од слободног новчаног тока?

Принос слободног новчаног тока је показатељ финансијске солвентности који упоређује слободни новчани ток по акцији од компаније се очекује да заради са тржишном вредношћу по акцији. Однос се израчунава узимајући слободан новчани ток по акцији подељен са тренутном ценом акције. Принос слободног новчаног тока по природи је сличан метрици приноса зараде, која се обично користи за мерење ГААП -а (општеприхваћени рачуноводствени принципи) зарада по акцији подељено по цени акције.

Формула за бесплатан принос готовине је:

$\mathrm{Ф.}\mathrm{р.}\mathrm{е.}\mathrm{е.}\mathrm{Ц.}\mathrm{а.}\mathrm{с.}\mathrm{х.}\mathrm{Ф.}\mathrm{л.}\mathrm{о.}\mathrm{в.}\mathrm{И.}\mathrm{и.}\mathrm{е.}\mathrm{л.}\mathrm{д.}=\frac{\mathrm{Ф.}\mathrm{р.}\mathrm{е.}\mathrm{е.}\mathrm{Ц.}\mathrm{а.}\mathrm{с.}\mathrm{х.}\mathrm{Ф.}\mathrm{л.}\mathrm{о.}\mathrm{в.}\mathrm{п.}\mathrm{е.}\mathrm{р.}\mathrm{С.}\mathrm{х.}\mathrm{а.}\mathrm{р.}\mathrm{е.}}{\mathrm{М.}\mathrm{а.}\mathrm{р.}\mathrm{к.}\mathrm{е.}\mathrm{т.}\mathrm{П.}\mathrm{р.}\mathrm{и.}\mathrm{ц.}\mathrm{е.}\mathrm{п.}\mathrm{е.}\mathrm{р.}\mathrm{С.}\mathrm{х.}\mathrm{а.}\mathrm{р.}\mathrm{е.}}$Ф.рееЦ.асхФ.ловИиелд=М.аркетПрицеперСхареФ.рееЦ.асхФ.ловперСхаре​

Шта открива принос од слободног новчаног тока?

Генерално, што је нижи однос, компанија је мање привлачна за улагање, јер то значи да инвеститори улажу новац у предузеће, али не добијају веома добар повраћај у замену. Резултат високог приноса слободног новчаног тока значи да компанија генерише довољно новца да лако подмири своје дугове и друге обавезе, укључујући исплате дивиденди.

Неки инвеститори сматрају слободан новчани ток, што искључује капитални издаци али узима у обзир и остале текуће трошкове које предузеће има да би одржало своје пословање, као тачнији приказ приноса који акционари добијају од власништва над предузећем. Више воле да користе принос слободног новчаног тока као метрику процене над приносом зараде.

Осим што одржава текуће пословање, новчани ток из пословања је такође извор финансирања за дугорочна капитална улагања компаније. Пре него што се укључи у било које спољно финансирање, компанија прво користи свој оперативни новчани ток да испуни захтеве капиталних издатака. Све што остане се назива слободним новчаним током и постаје доступно власницима капитала.

За инвеститоре који преферирају принос готовине као метрику процене у односу на вишекратнике вредновања, принос слободног новчаног тока био би а тачнији приказ повраћаја улагања, у поређењу са приносима заснованим на новчаним токовима који се не могу у потпуности вратити или рачуноводствено зарада.

Разлика између новчаног тока и зараде

Слободни новчани ток произлази из оперативног новчаног тока, који је нето резултат стварног примљеног и плаћеног новца током пословања предузећа. Користећи проток новца мерење пословних резултата разликује се од рачуноводственог извештавања о приходима. Зарада прати сваки елемент прихода и расхода, без обзира на готовину.

Док зарада у принципу сумира укупан нето приход предузећа на рачуну, новчани ток се односи на способност компаније да одржава своје текуће пословање. Што компанија више новца прикупи од пословања, лакше ће наставити са пословањем и на крају остварити већу зараду. Способност остваривања новчаног тока може бити бољи показатељ дугорочног вредновања компаније.

Принос новчаног тока у односу на вишеструко вредновање

Инвеститори могу проценити вредност предузећа упоређујући његове новчане токове (пословни приход) са вредношћу капитала. Проток новца може бити правилно представљање приноса, а тржишна цена блиски прокси вредности капитала. Инвеститори могу проценити вредност компаније на основу процента њеног новчаног тока у односу на тржишну цену капитала, која се назива принос новчаног тока.

Алтернативно, инвеститори могу погледати вредност компаније користећи вишеструку процену израчунату као тржишну цену њеног капитала над износом новчаног тока. Вредновање инвестиције помоћу приноса новчаног тока може бити интуитивније од вишеструког вредновања, јер принос тока готовине директно приказује готовину враћену као проценат улагања.