Ребалансирајте свој портфолио како бисте остали на правом путу

Дакле, успоставили сте стратегију расподеле имовине која вам одговара, али на крају године откривате да је пондерисање сваког класа имовине у вашем портфолију се променио. Шта се десило?

Током године, тржишна вредност свака хартија од вредности у вашем портфолију је остварила другачији принос, што је довело до промене пондера. Портфолио ребаланс је процес промене пондера имовине у инвестиционом портфолију. То је попут подешавања за ваш аутомобил: омогућава појединцима да контролишу ниво ризика и минимизирају ризик.

Шта је ребаланс?

Ребаланс је процес куповине и продаје делова вашег портфолија како би се тежина сваке класе имовине вратила у првобитно стање. Осим тога, ако је инвеститор инвестициона стратегија или се толеранција према ризику променила, они могу да користе ребаланс за прилагођавање пондера сваке класе хартије од вредности или имовине у портфолију како би испунили ново осмишљено алокација активе.

Избачено из пропорције?

Тхе мешавина имовине које је првобитно створио инвеститор неизбежно се мења као резултат различитих приноса међу различитим хартијама од вредности и класама имовине. Као резултат тога, проценат који сте доделили различитим класама имовине ће се променити.

Ова промена може повећати или смањити ризик вашег портфолија, па упоредимо ребалансирани портфељ са једним у које су промене занемарене, а затим ћемо погледати потенцијалне последице занемарених алокација у а портфолио.

Ево једноставног примера. Боб има 100.000 долара за улагање. Одлучује да уложи 50% у а обвезнички фонд, 10% у а Трезор фонд, а 40% у ан акцијски фонд.

Крајем године, Боб открива да је део капитала његовог портфолија драматично надмашио део обвезница и трезора. Ово је проузроковало промјену у његовој алокацији имовине, повећавајући проценат који има у дионичком фонду, док је смањио износ уложен у благајну и обвезничке фондове.

Тачније, горњи графикон показује да је Бобово улагање од 40.000 долара у акцијски фонд порасло на 55.000 долара; повећање од 37%. Насупрот томе, обвезнички фонд је патио, остваривши губитак од 5%, али је Трезорски фонд остварио скроман раст од 4%.

Укупан принос на Бобов портфељ износио је 12,9%, али сада постоји већа тежина на акцијама него на обвезницама. Боб би можда био вољан да напусти микс имовине такав какав је за сада, али га оставља предуго могло би резултирати прекомјерном тежином у дионичком фонду, који је ризичнији од обвезница и трезора фонд.

Последице неравнотеже

Међу многим инвеститорима је популарно уверење да ако је улагање било добро у последњој години, требало би да буде добро у наредној години. Нажалост, претходни учинак није увек показатељ будућег учинка; чињеница много Заједничка средства обелоданити.

Многи инвеститори, међутим, и даље улажу велика средства у прошлогодишњи "добитни" фонд и могли би смањити свој портфељ у прошлогодишњем "губитничком" фонду са фиксним приходом. Али запамтите, акције су нестабилније него хартије од вредности са фиксним приходом, па би се прошлогодишњи велики добици могли преточити у губитке у току следеће године.

Наставимо са Бобовим портфолијом и упоредимо вредности његовог ребалансираног портфолија са левим портфолијом непромењен.

На крају друге године, дионички фонд послује лоше, губећи 7%. У исто време, обвезнички фонд добро послује и цени 15%, а трезори остају релативно стабилни, са повећањем од 2%. Да је Боб ребалансирао свој портфељ претходне године, његова укупна вредност портфеља била би 118 500 УСД; повећање од 5%.

Али да је Боб оставио свој портфолио сам са искривљеним пондерисањем, његова укупна вредност портфеља била би 116.858 долара; повећање од само 3,5%. У овом случају, уравнотежење би била оптимална стратегија.

Међутим, ако је берза митинзи опет током друге године, акцијски фонд би више ценио, а занемарени портфељ би могао остварити већу апресијацију вредности од обвезничког фонда. Баш као и код многих стратегија заштите, наопако потенцијал може бити ограничен, али ребалансом се ипак придржавате свог нивоа толеранције ризика и приноса.

Инвеститори који воле ризик су способни да толеришу добитке и губитке повезане са великим пондерисањем у власничком фонду, и инвеститори склони ризику, који бирају сигурност коју нуди трезор и фондови са фиксним приходом, спремни су прихватити ограничен потенцијал раста у замјену за већу сигурност улагања.

Како избалансирати свој портфолио

Оптимална учесталост ребалансирања портфолија зависи од вашег трошкови преноса, личне преференције и порезна разматрања, укључујући врсту рачуна са које продајете и да ли је ваша капитални добици или ће се губици опорезивати по краткорочној у односу на дугорочну стопу. Обично је довољно око једном годишње; међутим, ако нека средства у вашем портфолију нису доживела велику апресијацију у току године, могу бити прикладни и дужи временски периоди.

Осим тога, промене у начину живота инвеститора могу оправдати промене у њиховој стратегији расподеле имовине. Без обзира на ваше жеље, следеће смернице су основни кораци за ребалансирање вашег портфолија:

1. Запис: Ако сте се недавно одлучили за стратегију расподеле имовине која вам се чини савршеном и купили сте одговарајућу хартија од вредности у свакој класи имовине, водите евиденцију о укупним трошковима сваке хартије од вредности у то време, као и о укупним трошковима ваше портфолио. Ови бројеви ће вам пружити историјске податке о вашем портфолију, тако да их у будућности можете упоредити са тренутним вредностима.
2. Упоредити: На изабрани будући датум прегледајте тренутну вредност вашег портфолија и сваке класе имовине. Израчунајте пондере сваког фонда у свом портфолију тако што ћете тренутну вредност сваке класе имовине поделити са укупном тренутном вредношћу портфолија. Упоредите ову цифру са оригиналним пондерима. Има ли значајних промена? Ако не - и ако немате потребе ликвидирати ваш портфолио у кратком року - можда би било боље да останете пасивно.
3. Подесите: Ако утврдите да су промене у пондерисању класе имовине искривиле изложеност портфолија ризику, узмите текућу укупну вредност вашег портфолија и помножите је са сваким (процентуалним) пондерисањем првобитно додељеним сваком средству класа. Бројке које израчунате ће бити износи које треба уложити у сваку класу имовине како бисте задржали првобитну расподелу имовине.

Наравно, можда ћете хтјети продати вриједносне папире из класа имовине чија је тежина превисока и купити додатне вриједносне папире у класама имовине чија је тежина опала. Међутим, када продајете имовину како бисте ребалансирали свој портфељ, одвојите тренутак да размислите о пореским импликацијама поновног прилагођавања вашег портфолија.

У неким случајевима, могло би бити корисније једноставно не уносити нова средства у класу имовине која је преоптерећена, а наставити доприносити другим класама имовине које су пондерисане. Ваш портфељ ће се временом избалансирати, а да то не учините порез на капиталну добит

Често постављана питања о ребалансу портфолија

Шта значи ребаланс портфолија?

Ребаланс портфолија значи прилагођавање пондера различитих класа имовине у вашем инвестиционом портфолију. То се постиже куповином или продајом имовине, што мења пондерирање одређене класе имовине.

Зашто је важно уравнотежити ваш портфељ?

Поновно уравнотежење вашег портфолија важно је јер ће се временом, на основу приноса ваших улагања, пондерирање сваке класе имовине променити, мењајући профил ризика вашег портфолија. Да би се осигурало да је ваш портфељ састављен на начин који је у складу са вашом инвестиционом стратегијом и профилом ризика, ребаланс је важна пракса.

Колико често треба да враћам равнотежу на 401к?

Колико често особа ребалансира свој инвестициони портфељ, укључујући 401 хиљаду, лична је ствар заснована на различитим факторима, као што су старост, толеранција на ризик, расподела плата и друго. Професионалци препоручују појединцима да ребалансирају своје портфеље од 401 хиљаде сваког квартала, али је и то довољно једном годишње.

Пример како ребаланс портфолија функционише

Да имате 10.000 долара за улагање и желите да једнако улажете у акције и обвезнице, алоцирали бисте 5.000 долара у акције и 5.000 долара у обвезнице. Ако је, након годину дана, портфолио акција добро пословао и сада је процењен на 7.000 долара и портфолио обвезница биле лоше изведене и сада се процењују на 4.000 долара, били бисте концентрисанији у акцијама него у садашњим обвезнице; више није подела 50/50 коју сте замислили. Да бисте поново успоставили равнотежу свог портфолија како бисте постигли поделу 50/50, било би потребно да или продате неке акције или купите неке обвезнице све док вредност сваке класе имовине не буде 5.500 УСД.

Како избећи порезе при ребалансу улагања?

Избегавање пореза при ребалансу портфолија значи не продавати никакве инвестиције. Када појединац прода улагања на којима је остварио профит, биће опорезован. Ако се улагања продају у року од годину дана, инвеститору ће бити наплаћен порез једнак уобичајеној класи пореза на приход. Ако ће им након годину дана бити наплаћен порез на капиталну добит, који је мањи од обичног пореза на приход. Да би се то избегло, појединац може извршити ребаланс свог портфеља куповином више имовине класе имовине која је тренутно потцењена.

Доња граница

Ребаланс вашег портфолија помоћи ће вам да одржите своју оригиналну стратегију расподеле имовине и омогућиће вам да примените све промене које унесете у свој стил улагања. У основи, ребаланс ће вам помоћи да се придржавате свог плана улагања без обзира на то шта тржиште ради, помажући вам да се придржавате нивоа толеранције на ризик.