Како се опорезују општинске обвезнице?

Обвезница је дужничка хартија од вредности коју издаје компанија или влада ради прикупљања новца и покривања потреба потрошње. Општинска обвезница, позната и као муни, је дужничка хартија од вредности која се користи за финансирање капиталних издатака за округ, општину или државу. Општинске обвезнице су обично неопорезиви на савезном нивоу, али могу бити опорезиви на државним или локалним нивоима пореза на доходак или под одређеним околностима.

Преглед општинских обвезница

За инвеститора, једна од главних предности муниса је то што су они обично ослобођени савезног пореза на доходак. Ове дужничке хартије од вредности се често ослобађају и локалног и државног пореза, посебно када инвеститор обвезнице живи у држави у којој је обвезница издата.

У суштини, када инвеститори купују општинску обвезницу, позајмљују новац обвезници издавалац у замену за одређени број плаћања камате у одређеном временском периоду. Крај овог периода назива се обвезница Датум доспећа, дефинисано као када се инвеститору врати целокупна главница инвестиције. Општинске обвезнице, јер су ослобођене пореза, популарне су међу појединцима у вишим разредима пореза на доходак.

Иако се опћенито претпоставља да су муни неопорезиви, инвеститори би требали уложити пореске посљедице обвезнице прије улагања. Ако појединац улаже у обвезницу коју је издала агенција матичне државе, ретко се наплаћује државни порез. Међутим, ако купе обвезнице друге државе, њихова матична држава може опорезивати њихов приход од камата од обвезнице.

Док је приход од камата обично ослобођен пореза за општинске обвезнице, капитални добици остварене продајом обвезнице подлежу савезним и државним порезима. Краткорочни или дугорочни капитални добитак или губитак од продаје обвезнице је разлика између продајне цене обвезнице и првобитне куповне цене обвезнице.

Општинске обвезнице и капитални добици

Када купујете мунис на секундарно тржиште, инвеститори морају бити свесни да су обвезнице купљене код а попуст (мањи од номиналне вредности) биће опорезован приликом откупа по стопи капиталних добитака. Имајте на уму да се овај порез не односи на купон плаћања, само главницу обвезнице.

На пример, доња табела приказује три различите обвезнице, све доспевају за две године, а све то даје купцу повраћај од 4% ако је купљен у њиховом нето садашња вредност Цена:

Бонд	Потребна стопа приноса	Купонска стопа	Новчани ток на крају прве године (купон)	Новчани ток на крају друге године (купон+ главница)	Нето садашња вредност
Пар	4%	4%	$4	$104	$100
Премиум	4%	6%	$6	$106	$103.77
Попуст	4%	2%	$2	$102	$96.22

Разлика између мреже садашња вредност а уплата главнице по доспећу опорезује се по а стопа капиталних добитака од 15%. У овом случају, дисконтна обвезница (одозго) неће бити ништа вредно купцу, као што је приказано испод.

Бонд	Потребна стопа приноса	Купонска стопа	Новчани ток на крају прве године (купон)	Новчани ток на крају друге године (купон + главница - порез)	Нето садашња вредност
Попуст (не опорезује се)	4%	2%	$2	$102	$96.22
Попуст (порез на капиталну добит од 15%)	4%	2%	$2	101,34 УСД (Порез = 100 - 95,62 УСД к 0,15)	$95.62

Инвеститор би на крају могао да плати 96,22 долара за обвезницу која вреди само 95,62 долара, а да не зна да је добит подложна Порез на капиталну добит. Дакле, гледајући муни обвезницу понуђену за продају на секундарном тржишту, инвеститор мора погледати цену обвезнице, а не само принос до доспећа, како би се утврдило да ли ће пореске последице утицати на поврат.

Лоша вест је да док су дисконтне обвезнице опорезоване, обвезнице купљене код а премија не раде на сличан начин; не могу надокнадити капиталне добитке обезбеђивањем капитални губици. Ово пореско правило супротно је оном код већине улагања, укључујући и друге врсте обвезница, јер Служба унутрашњих прихода друкчије третира инструменте неопорезиве од својих опорезивих партнера.

Стога, када се анализирају приноси на обвезнице које се нуде на секундарном тржишту, број приноса до доспећа је обично довољан да се утврди очекивани повратак. За дисконтне обвезнице, такође се морају узети у обзир негативне пореске импликације које могу произаћи из капиталних добитака.

Општинске обвезнице и "Де Минимис"

Један од најзбуњујућих концепата везаних за муни обвезнице је де минимис пореско правило. Овај грумен пореског закона каже да ако купите обвезницу са попустом и попуст је једнак или већи од четвртине поена годишње до доспећа, тада ће добит коју остварите откупом обвезнице (номинална вредност минус купопродајна цена) бити опорезовати као обичан приход, а не као капитални добитак. То би могло значити разлику између плаћања 15% и 37% добитиза оне у највишој пореској категорији.

На пример, узмимо дисконтну обвезницу из претходног примера. Пошто се ради о двогодишњој обвезници, можемо израчунати да ће њена куповина за 99,50 УСД или мање значити упадање у правило де минимис и опорезивање на уобичајени начин порез на доходак стопа:

Номинална вредност	-	(Дозвољени износ * Године до доспећа)	=	Де Минимис Цутофф
$100	-	(0.25 * 2)	=	$99.50

Пошто је нето садашња вредност ове обвезнице знатно испод 99,50 УСД, морамо да израчунамо пореске последице када се добитак од главнице опорезује као обичан приход, као што је овде назначено:

Бонд	Потребна стопа приноса	Купонска стопа	Новчани ток на крају прве године (купон)	Новчани ток на крају друге године (купон + главница - порез)	Нето садашња вредност
Капа. Порез на добит (15%)	4%	2%	$2	$101.34	$95.62
Обичан порез на приход (37%)	4%	2%	$2	100,38 УСД (Порез = 100 - 95,62 УСД к 0,37)	$94.73

Иако би инвеститор могао платити 95,62 долара само ако се рачуна порез на капиталну добит, права вриједност је много нижа - само 94,73 долара. У тренутку куповине купац мора препознати да ли обвезница подлеже де минимис јер пријава након опорезивања могао бити знатно мањи од очекиваног.

Општинске обвезнице и савезни порези

Савезна влада не опорезује већину активности држава и општина, дајући тако већини муни обвезница статус ослобођен пореза. Међутим, неке активности не потпадају под овај порез изузеће. На пример, купонске исплате за муни обвезнице продате за финансирање тих активности су федерално опорезоване, а један уобичајен пример је обвезница издата за финансирање државних пензиони план обавеза. Када се ова врста обвезнице продаје, брокери који продају обвезницу требали би одмах знати да ли је опорезива.

Још један страшнији пример опорезивих мунија су они који су издати као неопорезиво, касније постају опорезиве ако и када ИРС утврди да се приход користи за сврхе које не потпадају под статус ослобођеног пореза. Ово је веома ретко, али када се то догоди, оставља много веома несрећних инвеститора; њихове купонске уплате опорезују се као обичан приход и, ако одлуче да продају обвезницу, цена коју добију биће смањена јер би купци захтевали већи принос на опорезиве обвезнице.

Опћенито, опорезиви муници су још увијек изузети од државе и локални порези, па ће инвеститори у државама са високим порезом на доходак можда открити да добијају бољу пријаву након опорезивања него у другим улагањима са фиксним приходом која су у потпуности опорезива на свим нивоима, као што је корпоративно обвезнице или потврда о положеном депозиту.

Алтернативни минимални порез

Иако је то релативно неуобичајено, неке муни обвезнице се федерално опорезују ако је власник обвезник алтернативни минимални порез (АМТ). Ако нисте сигурни да ли одређени муни подлеже АМТ -у, консултујте Брокер пре куповине.

На пример, обвезница која се користи за одређено побољшање општине која није подржана кредитом државе или општина, већ уместо корпорације (као што је авио -компанија која подржава гаранцију за побољшање аеродрома), била би предмет АМТ.

Општинске обвезнице без купона

Општинске обвезнице без купона, које се купују са попустом јер не плаћају камате или купоне, не морају бити опорезоване. У ствари, већина није. Све док улажете у локалну општинску обвезницу, порези неће бити брига. Ово пружа велику предност у односу на опорезиве обвезнице, чак и са нижим каматама. Да бисте утврдили да ли је обвезница без пореза боља опција од обвезнице која се опорезује, једноставно примените Порески еквивалентни принос (ТЕИ) формула.

Друга важна напомена овде је да ћете вероватно бити предмет капиталног добитка или губитак ако продате обвезницу пре него што доспе. Ако продајете више од прилагођене цене емисије, онда књижите капиталну добит. Ако продајете за мање од прилагођене цене емисије, претрпећете капитални губитак, који се може користити за смањење укупног порезног рачуна.

Највећа и најочигледнија корист обвезница без купона је то што обвезницу купујете уз велики попуст на њену номиналну вредност. Ово је такође познато као попуст на оригинално издање или ОИД. На пример, можете купити обвезницу од 1.000 долара за 500 долара. Међутим, већина општинских обвезница без купона продаје се у апоенима од 5.000 долара. У сваком случају, купујете по огромном попусту. Ово вам, пак, омогућава да купите више обвезница ако то желите. Што дуже обвезница мора да доспе, већи попуст ћете остварити.

Наравно, морате да издржите свој део погодбе да бисте видели највеће користи. А то једноставно значи да морате остати стрпљиви све док веза не сазри. На тај начин ћете видети значајан повраћај који је такође ослобођен пореза. А ако сте тип особе који не воли нагађања или бриге о економским условима, вреди с обзиром на општинску обвезницу без купона јер ћете по доспећу примити једну уплату, која се заснива на равнатељ уложено плус зарађена камата (повећана полугодишње) по унапред утврђеном принос.

Већина општинских обвезница без купона доспева између осам и 20 година. Ако сте а Аверзија према ризику инвеститора и желите да се пензионишете, препоручује се да о томе разговарате са општинским обвезницама без купона финансијски саветник.

Општинске обвезнице су једно од најсигурнијих улагања које ћете пронаћи са просеком подразумевана стопа од 0,08% између 1970. и 2019. године, према годишњој студији кредитне агенције Мооди'с. Заиста, већину општинских обвезница без купона рејтинг агенције оцењују А или више, али је ипак важно проверити квалитет издаваоца. Ако нисте сигурни или сумњате да ли сте донели добру одлуку или не, можете се умирити куповином осигурања за обвезницу.

Често постављана питања о порезима на обвезнице Муни

Која је разлика у опорезивању општинских обвезница?

Општинске обвезнице ослобођене су савезних пореза и често су ослобођени државних такси. Ако је купљена обвезница из државе која није држава пребивалишта купца, матична држава може наметнути порез на приход од камата обвезнице.

Алтернативно, ако власник обвезнице прода обвезницу и постоји добитак, подлежу опорезивању порезом на капиталну добит. Такође, када се обвезнице купују са дисконтом на секундарном тржишту, порез на капиталну добит може се применити када се обвезница откупи.

Шта се дешава са ценама Мунија када се порези повећају?

Пошто су општинске обвезнице генерално ослобођене пореза, оне постају привлачна инвестиција када се порези повећају.Потражња за мунисима расте, а као резултат тога и њихове цијене.

Како се опорезују државне општинске обвезнице?

Општинске обвезнице које издаје држава ослобођене су савезних пореза и често су ослобођене пореза од државе која је издала обвезницу. Муници су често ослобођени државних пореза ако издавалац обвезница није у држави пребивалишта купца.

Међутим, у државама као што су Оклахома, Иллиноис, Иова и Висцонсин, приход од камата опорезује се за становнике. У државама без пореза на доходак купац може купити мунис из било које државе без обавезе плаћања пореза.

Да ли се општинске обвезнице појављују на 1099 пореских образаца?

Образац 1099-ИНТ пријављује камате од општинских обвезница. Иако је пријављено, савезни порези не доспевају.

Да ли су ЕТФ-ови општинских обвезница ослобођени пореза?

ЕТФ -ови општинских обвезница генерално су ослобођени савезних и државних пореза ако држе само обвезнице ослобођене пореза. Међутим, ако општински обвезнички ЕТФ има комбинацију неопорезивих и опорезивих камата, порези се могу доспети на савезном и државном нивоу.

Како да купим општинске обвезнице без пореза?

Општинске обвезнице могу се купити од брокера-дилера или банке која се бави општинским хартијама од вредности, од инвестициони саветник, путем самоуправног рачуна, или у заједнички или заједнички фонд којим се тргује на берзи (ЕТФ).

Доња граница

Иако су традиционалне општинске обвезнице без купона за многе привлачна инвестиција због уштеде у порезу, морате схватити потенцијал пореске обавезе пре куповине. У недостатку одговарајуће пажње, можда ћете бити изненађени неочекиваним рачуном за порез.