11 акција које надмашују раст каматних стопа
Како камате расту, фиксни приход инвестиције почињу да изгледају све привлачније у односу на акције, наравно да су све остале једнаке. У стварности, све остало није увек једнако, што значи да би инвеститори требали двапут размислити пре него што тргују својим деоницама за обвезнице. (Да бисте прочитали више, погледајте: Немојте претерано реаговати на веће каматне стопе: ЈПМорган.)
Постоји много акција које добро послују чак и усред растућих стопа. Две одвојене анализе у протеклој недељи тврде да чак и знају тачно које су, у складу за ЦНБЦ:
- ЈПМорган Цхасе & Цо. (ЈПМ)
- Голдман Сацхс Гроуп Инц. (ГС)
- Компанија Валт Диснеи (ДИС)
- Цисцо Системс Инц. (ЦСЦО)
- Америцан Екпресс Цо. (АКСП).
Према Банк оф Америца Меррилл Линцх ас пријављено би Баррон'с, ове акције ће такође имати добре перформансе и пораст каматних стопа:
- Ингерсолл-Ранд ПЛЦ (ИР)
- Роиал Цариббеан Цруисес Лтд. (РЦЛ)
- Лам Ресеарцх Цорп. (ЛРЦКС)
- Марриотт Интернатионал Инц. (МАР)
- Морган Станлеи (ГОСПОЂА).
- Откријте финансијске услуге (ДФС).
Корелације цене и поврата
Како су приноси на обвезнице почели да расту у последњих шест месеци, инвеститори су почели да се брину хоће ли се тржиште бикова акција приближити крају. Заиста, распродају на широком тржишту крајем јануара барем су делимично изазвали страхови од веће инфлације која би могла убрзати раст стопа раста. Међутим, током тих шест месеци, ЈПМорган је порастао скоро 29%, Голдман скоро 22%, ЦСЦО са 43%, а амерички Изразите више од 16%, док је Диснеи једини заостатак у групи, нешто више од 2%, како је закључено трговање Уторак.
Користећи свој алат за хеџ фондове Кенсхо, ЦНБЦ је анализирао које акције имају највећу корелацију са ценама обвезница у последњих шест месеци. Како приноси на обвезнице расту када цене обвезница опадају, требало би очекивати да ће акција са приносом који је негативно корелиран са ценом обвезнице имати добре резултате када стопе расту.
Користећи иСхарес 20+ -годишњи трезорски фонд (ТЛТ), ЦНБЦ је открио корелацију од -0,33 са ЈПМорган -ом, -0,31 са Голдманом, -0,19 са Диснеијем, -0,18 са Цисцо -ом и -0,17 са америчким Изразити. Ови резултати су били објављено прошлог четвртка.
Умерени дивидендни приноси
Анализа Банк оф Америца, пријављено би Баррон’с у понедељак, користи концепт обвезнице трајање, само применом на акције. Уместо плаћања купона, акције исплаћују дивиденде, а што је дуже трајање, то ће дуже бити потребно за исплату дивиденди да би се инвеститору надокнадио почетни трошак инвестиције. Такве акције са дужим трајањем, са нижим исплатама дивиденди, суочавају се са већим ризиком каматних стопа.
Али проблем са дионицама са малим трајањем је у томе што већ плаћају велике дивиденде и вјероватно немају толико простора за раст, каже стратег банке Савита Субраманиан. (Да сазнате више: Основи трајања обвезница.)
Субраманиан сугерише да су акције негде између, довољно ниске дивиденде са великим потенцијалом раста, али не прениске да се суочавају са растом ризика каматних стопа. Шест акција које најбоље одговарају том рачуну, са својим дивидендни приноси, су Ингерсолл-Ранд са приносом од 2%, Роиал Цариббеан са 1,8%, Лам са 1%, Марриотт са 0,9%, Морган Станлеи са 1,8%и Дисцовер Финанциал са 1,8%.