Трговци опцијама остају оптимисти у погледу ЈПМорган Цхасе -а

Након што је ЈПМорган Цхасе & Цо. (ЈПМ) је известио да је победио своје процене резултати зараде у другом кварталу, купци опција подузимају радње које имплицирају да мисле да ће се цијена дионице повећати у будућности. Ово би могло бити изненађење с обзиром на то да је цијена ЈПМ -а пала за 1,48% на дан објављивања извјештаја.

Пре објављивања зараде, инвеститори су држали распон цена акција везан, са знатним износом од ставити опције у отворени интерес. Обим трговања опцијама је указивао на то да су трговци куповали путове и продавали позива. Међутим, опционе активности након зараде указују на то да су трговци оптимистични да би ЈПМ могао да се креће према горе. То је зато што се чини да се акција цена држи подршка, док опционална активност подразумева да трговци и продају продају и купују позиве.

Поређење кретања цена између цена акција и активности трговања опцијама у данима након зараде показује неке доказе који указују на то да би трговци опцијама могли бити опрезно оптимистични. Иако је цијена дионице ЈПМ-а пала након зараде од 1,5%, продаја је једноставно помјерила цијене ближе 20-дневној

покретни просек након објаве, али акције су се солидно затвориле изнад те ознаке. Додатно, активност пут опције остала је релативно стабилна, а активност опције опције повећана. То би се могло догодити јер трговци опцијама верују да је ЈПМорган потцењен на садашњим нивоима и да ће се цена акција у скорије време повећати.

Зато што трговање опцијама представља активности инвеститора који желе да заштите своје дуге позиције или шпекуланата који то желе профитирају од исправног предвиђања непредвиђених кретања основних акција или индекса, њихов избор подразумева прогнозу за неколико недеља напред. То је зато што је трговање опцијама буквално опклада на вероватноће тржишта - опклада трговаца који су у просеку боље обавештени од већине инвеститора. Кључ за максимизирање овог увида је разумевање контекста у коме се догодило понашање цена. Доњи графикон приказује радњу цене за цену акција ЈПМ -а на крају радног дана у уторак, илуструјући подешавање након извештаја о заради.

Актуелни трендови

Цијене дионица остале су у широком распону током једномјесечног тренда. Током прошлог месеца, ЈПМ је пао на 148 долара по акцији средином јуна и повећао се као зарада приближио, пре него што је коначно пао скоро 1,5% на дан објављивања и 0,34% дан касније то. Цена је затворена у средњем региону приказана техничким студијама на овом графикону. Студије се формирају до 20 дана Келтнер Цханнел показатељи. Они приказују нивое цена који представљају вишеструке вредности Просечан прави опсег (АТР) за акције. Овај низ помаже да се истакне начин на који се цена кретала, али се углавном одржава у просечном опсегу током целог месеца. Ово померање цена акција ЈПМ -а имплицира да инвеститори нису сигурни у напредовање ЈПМ -а.

Посматрачи графикона могу препознати да трговци нису очекивали значајан помак према горе или према доле у ​​смислу зараде, на основу кретања цена за ЈПМ држање у средњем распону. Посматрачи графикона такође могу формирати мишљење о очекивањима инвеститора обраћајући пажњу на детаље трговања опцијама. Пре објаве, изгледа да су трговци очекивали да се ЈПМ неће снажно кретати, горе или доле, након зараде.

Трговинска активност

Недавна активност трговаца опцијама имплицира да сматрају да су акције ЈПМ потцењене и да су купили цалл опције као опклада да ће се акције затворити унутар оквира приказаног на графикону од данас до августа. 20, следећег месеца рок трајања за опције. Оквир са зеленим оквиром представља цену коју нуде продавци опција позива. То подразумева 70% шансе да ће се акције ЈПМорган -а затворити унутар овог распона или смањити до августа. 20. Дакле, продавци су само благо биковски. Међутим, купци повећавају ову цену, сугеришући да купци сматрају да су ове опције подцењене. Пошто цене подразумевају само 30% шансе да би се цене могле затворити изнад ове зелене кутије, чини се да су купци вољни да прихвате те велике изгледе.

Важно је напоменути да је трговање у среду представљало преко 85.000 опција трговања у поређењу са отприлике 50.000 пут опција, што показује пристрасност коју су имали купци опција - само 37% послова је стављено Опције. Овај мали износ обично имплицира да трговци опцијама позива очекују скок цене.

Након зараде, нестабилност се драматично смањила, али број стављених опција у отвореном интересу остаје већи од броја позива. Ово сигнализира да се опције продаје продају, а не купују, стварајући биковски осећај. За штрајкове на новац и једним кораком у оба смера, јачина позива далеко надмашује јачину звука. Обим опције опкладе без новца опада много брже него обим позива без новца, што значи да више трговаца верује да ће цене акција ЈПМ -а бити веће од оних који верују да ће цене акција кренути ниже.

Љубичасте линије на графикону генеришу се 10-дневном студијом на Келтнер Цханнелу постављеној на 4 пута АТР. Ова мера тежи стварању високо корелираних региона са снажном подршком и отпором у ценовној акцији. Ови региони се појављују када линије канала направе запажен заокрет у претходна три месеца.

Нивои ознака скретања су означени на доњој табели. Оно што је приметно на овом графикону је да су цене и цене позива у тако блиском распону, са довољно простора са обе стране за покретање. Ово сугерише да купци опција немају чврсто уверење о томе како ће се компанија кретати након извештаја. Иако инвеститори и трговци опцијама нису очекивали много кретања у извештају, цена акције кренула се даље него што је то учињено након последњег извештаја о заради.

Ови нивои подршке и отпора показују велики распон подршке и отпора према ценама. Као резултат тога, могуће је да би у блиској будућности могло доћи до великог помака у оба смера. Након претходног објављивања зараде, акције ЈПМ -а су наредног дана порасле за мање од 1%, а следеће недеље су почеле да падају. Инвеститори можда очекују исту врсту мале промене цене у недељи након ове објаве. С пуно простора у распону променљивости, цене акција могле би се повећати или пасти више него што се очекивало у блиској будућности; међутим, постоји више простора у распону нестабилности за подршку кретању нагоре.

Утицај на тржиште

Ефекат извештаја о заради ЈПМорган -а је утицајан на тржиште због кључне повезаности компаније са финансијским сектором. ЈПМ акције обично праве благе помаке након зараде, тако да резултат не помера цене индекса директно. Међутим, шта год да се каже у извештају, то ће вероватно имати значајан утицај на акције у сектору финансијских услуга.

Као једна од првих великих компанија која је објавила извештај о заради за квартал, ЈПМ игра улогу у постављању тона за тржиште у целини. Начин на који је тржиште реаговало на релативно позитиван извештај могао би утицати на сличне потенцијално позитивне извештаје о другим акцијама у сектору, попут Цитигроуп Инц. (Ц.), Банк оф Америца Цорпоратион (БАЦ), или Веллс Фарго & Цомпани (ВФЦ). Индекс финансијског сектора Стате Стреет ЕТФ (КСЛФ) пао је 1,1% на дан објављивања извјештаја, а С&П 500 Индек ЕТФ Стате Стреет (Стате Стреет) (СПИ) пао за 0,46%.