Зарада Берксхире Хатхаваи -а: Шта се догодило са БРК.А

Шта се десило

Берксхире Хатхаваи је пријавио лошију зараду од очекиване, било да гледате нето зараду, која укључује нереализоване добитке од акција, или оперативну зараду, која то не чини. Добит је тешко погођена отписом вредности 10 милијарди долара у вредности Прецисион Цастпартс-а, произвођача металних компоненти Берксхире који је купио 2016. Прецисион Цастпартс чини значајан део свог прихода од компоненти авиона и делова за нафту и гасну индустрију, а обе индустрије су биле погођене епидемијом ЦОВИД-19 као путовања и потражња за гасом испао. Такође, ГЕИЦО -ов „повраћај“ од 2,5 милијарди долара купцима, који ће бити распоређен у наредних 12 месеци, вероватно ће смањити зараду ГЕИЦО -а у наредних неколико квартала. Упркос значајним повећањима улагања, чак ни велики повратак на берзу није могао да надокнади значајне отписе и пад пословања за берзански ЕПС. Берксхире је у прошлом кварталу откупио рекордну количину акција, али је ипак његова огромна гомила готовине нарасла на више од 140 милијарди долара, при чему су поменути Прецисион Цастпартс последњи велики Буффеттови аквизиција. Беркширове акције порасле су 1,4 одсто у понедељак, 10. августа.

(Испод је оригинални преглед зараде Инвестопедиа, објављен 30. јула 2020.)

Шта тражити

Берксхире Хатхаваи Инц. ((БРК.А) ГААП зарада је исто тако променљива као и берза, посебно у пандемији. То је зато што Берксхире поседује огроман портфељ акција вредан стотине милијарди долара заједно са својим различитим акцијама оперативних компанија. Тржишни крах изазван ЦОВИД-19 тешко је погодио тај инвестициони портфолио у првом кварталу.

Инвеститори ће желети да виде како су портфељ и пословање Берксхире Хатхаваи -а утицали на крајњи резултат компаније када извештава о заради у другом кварталу 2020. Компанија још није објавила када ће објавити свој извештај за други квартал, али аналитичари процењују да би то могло бити 8. августа 2020. Аналитичари очекују да ће зараде по ГААП -у нагло порасти чак и са смањењем укупних прихода (ИОИ).

Улагаче ће занимати и друга кључна метрика у извештају за други квартал: оперативна зарада која даје бољу зараду слику о томе како је Берксхире Хатхаваи извео широк спектар пословања искључујући утицај својих улагања портфолио. Аналитичари процењују да ће оперативна зарада у овом кварталу забележити мали пад.

Берксхире Хатхаваи -ове акције су већину прошле године биле у тандему са ширим тржиштем, укључујући и током крах тржишта који је почео крајем фебруара и током почетних фаза опоравка берзе све до Април. Али од тада, шире тржиште је напредовало испред Берксхире Хатхаваи -а и његове акције су драматично подбациле. Као резултат тога, Берксхире је објавио укупан принос од -6,2% у поређењу са укупним приносом С&П 500 од 7,9% у последњих 12 месеци.

Учинак Берксхире Хатхаваи-а почео је да одступа од остатка тржишта када је 27. априла известио о нето губитку по акцији класе А за први квартал 2020. године. Компанија је пријавила ЕПС од -30.653,00 УСД у поређењу са 13.209,37 УСД годину дана раније.Приходи од пословања компаније порасли су за 1,0% на 61,3 милијарде долара, али је укупан приход био негативно је утицао губитак од 70,3 милијарде долара на портфолио инвестиција и деривата компаније уговоре.

Велики губитак по основу улагања и уговора о дериватима одражавао је крах тржишта који је почео крајем фебруара. Пре тог пада Берксхире Хатхаваи је пријављивао зараду по акцији по ГААП -у (ЕПС) раст од 216,0% на укупно 17.909,42 у четвртом кварталу 2019. Укупни приходи порасли су за 242,7%.Али ти снажни резултати нису били довољни да спрече пад акција компаније у односу на остатак берзе.

Аналитичари предвиђају повратак профитабилности у другом кварталу 2020. године, јер опоравак берзе подиже инвестициони портфолио компаније. Очекује се да ће ГААП ЕПС порасти за 160,5% у односу на претходну годину у другом кварталу 2020.Међутим, очекује се да ће укупни приход пасти 27,2%.

Берксхире Хатхаваи Кеи Метрицс
Процена за други квартал 2020 (ФГ)	2. квартал 2019 (ФГ)	2. квартал 2018. (ФГ)
Зарада по акцији ($) (акције класе А)	$22,419.70	$8,607.54	$7,301.00
Укупан приход (Б УСД)	$53.6	$73.7	$68.6
Оперативна зарада ($ Б)	$5.9	$6.1	$6.9

Извор: Видљива алфа, ИЦхартс.

Као што је горе поменуто, инвеститори ће такође бити фокусирани на оперативну зараду компаније. Берксхире Хатхаваи је велика разнолика холдинг компанија чије се подружнице баве осигурањем, теретним железничким превозом, производњом и дистрибуцијом енергије, производњом и малопродајом. Оперативна зарада пружа тачније мерење учинка ових послова искључујући утицај портфолија компаније на улагања и уговоре о дериватима. На пример, вредност његових улагања у власничке хартије од вредности пала је 27,1% на годишњем нивоу на 180,8 милијарди долара 31. марта 2020.

Берксхире Хатхаваи је известио о повећању оперативне зараде од 5,7% у првом кварталу 2020. То је био дефинитиван напредак у односу на пад од 11,6% објављен у К4 ФГ 2019, али успоравање у односу на повећање од 14,2% у К3 ФГ 2019. Аналитичари очекују да ће оперативна зарада пасти за 3,4% у другом кварталу 2020. године усред текуће пандемије. Овај процењени пад је скроман у поређењу са драстичним падом оперативних прихода многих компанија у К2.Али многа оперативна предузећа Берксхире Хатхаваи блиско су повезана са економијом, а зарада би се могла погоршати ако се америчка економија додатно смањи.